Harvest Finance

Over Harvest Finance (FARM)

Wat is Harvest Finance?

Harvest Finance (nu kortweg Harvest genoemd) is een DeFi-yieldaggregator: gebruikers storten tokens in vaults, en geautomatiseerde strategieën zetten die middelen uit in protocollen van derden, verzamelen de beloningen en herinvesteren ze. FARM is de token en ontvangt via terugkopen op de open markt een deel van de kosten die die strategieën genereren. Harvest is van belang als een van de oorspronkelijke yieldaggregators uit de "DeFi-zomer" van 2020 die nog actief is, inmiddels op meerdere netwerken en met meer dan 100 strategieën.

Officiële bronnen: harvest.finance, documentatie en GitHub.

Wie heeft Harvest Finance opgericht? (Geschiedenis)

Harvest werd op 1 september 2020 gelanceerd door een anoniem team. FARM werd uitgegeven zonder premine, presale of risicokapitaal, met een aanbod van nul bij de lancering; tokens werden alleen in de loop van de tijd als beloning uitgegeven.

Door het project gedocumenteerde sleutelmomenten:

1. September tot oktober 2020: lancering en audits PeckShield, Haechi Labs en CertiK beoordeelden de contracts kort na de lancering.

2. 26 oktober 2020: de economische aanval op fUSDC/fUSDT Een aanvaller manipuleerde de Curve Y-pool om de aandeelprijsbepaling in de stablecoin-vaults uit te buiten en ontfutselde ongeveer 24 miljoen dollar. De community stemde later over een schadeherstelplan en de Grain-token werd uitgegeven voor getroffen gebruikers.

3. 2021: uitbreiding iFARM (het zichzelf samenstellende FARM-ontvangstbewijs) werd gelanceerd, strategieën kwamen naar BNB Chain en Polygon, Harvest V2 verscheen in juli 2021, en FARM werd genoteerd op Coinbase en Binance.

4. 6 september 2024: einde van de emissies De laatste FARM werd geslagen, waarmee het vierjarige emissieschema werd afgesloten.

Hoe Harvest Finance werkt

Wanneer een gebruiker in een vault stort, ontvangt hij een fToken dat een aandeel in die vault vertegenwoordigt. De middelen van de vault worden in één strategie geplaatst, meestal een liquiditeitspool met incentives op een ander protocol. Periodiek verzamelt een functie genaamd doHardWork() de beloningstokens, verkoopt ze voor meer van de onderliggende asset en stort ze opnieuw. Het aantal fTokens verandert niet, zodat elk aandeel bij elke winstgevende oogst meer waard wordt. De meeste vaults worden elke 12 tot 48 uur geoogst.

Bij elke oogst wordt een prestatievergoeding van 8% tot 15% van de beloningen ingehouden. Een deel van die kosten koopt FARM op de open markt, die vervolgens onder FARM-stakers wordt verdeeld. Nieuwere "Autopilot"-vaults, gebouwd op technologie van IPOR Labs, gaan een stap verder en verdelen stortingen automatisch opnieuw over meerdere Harvest-vaults op basis van prestaties, gaskosten en liquiditeit.

Harvest ondersteunt momenteel Ethereum, Arbitrum, Base, Polygon en zkSync Era.

Belangrijke onderdelen van het ecosysteem

• Vaults en fTokens: de stortingslaag, met overdraagbare ERC-20-aandeeltokens.
• Strategieën: de code die protocollen van derden bewerkt en beloningen samenstelt.
• Autopilots: vaults die automatisch herbalanceren tussen andere Harvest-vaults.
• Communal Harvest-pool: waar gestaakte FARM teruggekochte FARM ontvangt.
• iFARM: een zichzelf samenstellend, overdraagbaar ontvangstbewijs voor gestaakte FARM, beschikbaar op Ethereum en Arbitrum.
• Timelocks: een vertraging van 12 uur voordat een nieuwe strategie bij vaultmiddelen kan.

Nut van de FARM-token

1. Verdeling van kosten FARM die in de Communal Harvest-pool is gestaakt, of wordt gehouden als iFARM, ontvangt FARM dat is teruggekocht met een deel van de prestatievergoedingen.

2. Combineerbaarheid iFARM kan tussen wallets worden verplaatst en in andere DeFi-protocollen worden gebruikt zonder te unstaken.

3. Beperkte governance FARM-houders hebben gestemd over grote beslissingen zoals de aanbodlimiet, maar het project stelt dat FARM houders geen stem geeft over incentives, strategieën of vaultwijzigingen; dagelijkse beslissingen komen voort uit overleg tussen bijdragers.

Aanbod: FARM had oorspronkelijk een in de code vastgelegde limiet van 5.000.000. In week vijf stemden houders ervoor het aanbod te begrenzen op 690 420 FARM door de emissies tot augustus 2024 wekelijks met 4.45% te verlagen. Nog eens 14 870.23 FARM werd verbrand, daarom toont het totale aanbod van het contract 705 290.23 inclusief de verbrande hoeveelheid. De emissies eindigden in september 2024, dus er wordt geen nieuwe FARM meer geslagen. De oorspronkelijke verdeling van de emissies was 70% voor liquiditeits- en strategiebeloningen, 10% voor de operationele treasury en 20% voor het oprichtende ontwikkelteam. FARM op andere netwerken wordt vanuit Ethereum overgebrugd.

Wat maakt Harvest Finance uniek?

Harvest combineert een fair-launchtoken met een echt mechanisme voor het delen van kosten: stakers worden via terugkopen betaald uit werkelijke strategiekosten in plaats van uit nieuwe emissies, die in 2024 eindigden. Het is ook ongewoon transparant over de eigen geschiedenis en publiceert incidenten en audits in zijn documentatie.

Hoe Harvest Finance verschilt van vergelijkbare chains

Harvest is een applicatie en geen chain. Vergeleken met Yearn Finance richt Harvest zich meer op het bewerken van pools met incentives over veel netwerken en op strategieën met een kleinere marktkapitalisatie, terwijl Yearn zijn token een sterkere governancerol geeft. Vergeleken met Convex Finance, dat gespecialiseerd is in het versterken van Curve-beloningen, bewerkt Harvest veel protocollen. Vergeleken met Pendle, waarmee gebruikers toekomstige yield kunnen verhandelen, stelt Harvest die simpelweg samen.

Toepassingen van Harvest Finance

• Samengestelde yield verdienen op stablecoins, ETH of WBTC zonder handmatig posities te beheren.
• Autopilots gebruiken voor toewijzing over vaults met één klik.
• FARM staken of iFARM houden om een deel van de protocolkosten te ontvangen.
• fTokens of iFARM gebruiken als bouwstenen in andere DeFi-apps.

Hoe Harvest Finance wordt beveiligd

Vault-eigenaren kunnen middelen alleen naar en van vooraf gedefinieerde strategieën verplaatsen, fTokens kunnen alleen door storting worden geslagen, en strategiewijzigingen gaan door een timelock van 12 uur zodat gebruikers eerst kunnen uitstappen. De contracts zijn geauditeerd door PeckShield, Haechi Labs, CertiK, Least Authority en Halborn (laatstgenoemde voor Base in januari 2025), en het project voert een bugbountyprogramma. Details staan op de beveiligingspagina.

Risico's en aandachtspunten

• Smart-contract- en strategierisico: Harvest is afhankelijk van de protocollen die het bewerkt; een storing daar kan vaultmiddelen raken.
• Economische aanvallen: het incident van 2020 liet zien dat prijsmanipulatie vaults kan leegtrekken, ook zonder codefout.
• Variabele yields: rendementen veranderen voortdurend met marktincentives.
• Anoniem team: de oprichters zijn nooit publiekelijk geïdentificeerd.
• Vraag naar de token: nu de emissies voorbij zijn, hangt de waarde van FARM af van het volume aan protocolkosten.

Waarom Harvest Finance ertoe doet

Harvest is een van de weinige yieldaggregators uit het tijdperk van 2020 die nog doorbouwt, en het terugkoopmodel op basis van kosten biedt een directe koppeling tussen het gebruik van het protocol en de tokenhouders. Voor gebruikers is het een manier om toegang te krijgen tot geautomatiseerde DeFi-strategieën op meerdere chains.

Waar kun je Harvest Finance kopen?

Volgens de documentatie van Harvest is FARM beschikbaar op gecentraliseerde beurzen waaronder Coinbase, Crypto.com en Kraken, en op gedecentraliseerde beurzen zoals Uniswap op Ethereum en Aerodrome en Uniswap op Base.

Belangrijkste gecentraliseerde beurzen (CEX)

• Coinbase (FARM/USD)
• Crypto.com Exchange (FARM/USD)
• Kraken (FARM/USD)

Bewaaropties na aankoop

FARM is een ERC-20-token op Ethereum (0xa0246c9032bc3a600820415ae600c6388619a14d) met overgebrugde versies op andere netwerken. Hij kan worden bewaard in MetaMask, Rabby, Coinbase Wallet of een Ledger- of Trezor-hardwarewallet. Verifieer het contract op Etherscan.

Gerelateerde munten

• yearn.finance (YFI)
• Convex Finance (CVX)
• Curve DAO Token (CRV)
• Pendle (PENDLE)