Convex Finance

Over Convex Finance (CVX)

Wat is Convex Finance (CVX)?

Convex Finance is een rendements- en governancelaag die boven op Curve is gebouwd. Het stelt liquidity providers op Curve in staat om geboosterde CRV-beloningen te verdienen zonder zelf CRV te locken, en het stelt CRV-houders in staat te staken en toch liquide te blijven via een getokeniseerde deposito genaamd cvxCRV. CVX is de platformtoken: wie hem staket, krijgt een deel van de protocolvergoedingen, en wie hem vote-lockt, bepaalt hoe Convex de grote stempositie inzet die het heeft opgebouwd.

Officiële bronnen:

• Website
• Documentatie
• Platformcontracten op GitHub
• CVX op Etherscan
• Governance op Snapshot

Wie heeft Convex Finance opgericht? (Geschiedenis)

Convex werd gelanceerd in mei 2021 en de mensen erachter zijn pseudoniem; het team wordt in de officiële documentatie niet publiek geïdentificeerd. Het dichtst bij een publieke lijst komt de samenstelling van de multisig die in de documentatie staat, met C2tP en Winthorpe van Convex Finance naast Benny van Llama Airforce, Tommy van Votium en Sam van Frax Finance. Convex werd een van de grootste houders van veCRV-stemkracht.

Hoe werkt Convex Finance

Curve betaalt hogere beloningen aan liquidity providers die CRV locken als veCRV, en veCRV stemt daarnaast over gauge-gewichten, die bepalen waar de CRV-emissies naartoe gaan. Wanneer een gebruiker CRV stort, wordt dat permanent gelockt als veCRV en ontvangt de gebruiker cvxCRV in een verhouding van een op een; de conversie is eenrichtingsverkeer, dus uitstappen betekent cvxCRV verkopen op een secundaire markt. Liquidity providers storten Curve LP-tokens en krijgen een geboosterd tarief zonder zelf iets te locken.

Belangrijke onderdelen van het ecosysteem

• cvxCRV, de getokeniseerde veCRV-deposito, die gestaket kan worden voor Curve-adminvergoedingen in crvUSD, platformvergoedingen in CRV en beloningen in CVX
• vlCVX, vote-locked CVX, dat bepaalt hoe Convex stemt met zijn veCRV en veFXS
• Een 3-uit-5 multisig die stemuitslagen uitvoert en een vaste set parameters beheert
• De Convex Treasury, waaraan 9.7 procent van het CVX-aanbod is toegewezen, vestend over een jaar

Nut van de CVX-token

CVX wordt naar rato gemint voor elke CRV die Curve-liquidity providers op Convex claimen, waarbij de mintratio daalt voor elke 100.000 uitgegeven CVX. Het maximale aanbod is 100 miljoen, verdeeld als 50 procent voor Curve LP-beloningen, 25 procent voor liquidity mining over vier jaar, 10 procent voor het team, 9.7 procent voor de treasury, 3.3 procent voor investeerders en twee airdrops van 1 procent voor veCRV-houders.

Gestakete CVX verdient een deel van de platformvergoedingen die in cvxCRV worden uitbetaald. Vote-locking vereist minstens zestien weken in wekelijkse epochs die op donderdag om 00:00 UTC beginnen, en vlCVX verdient extra vergoedingen. Aan de Curve-kant rekent Convex 17 procent over de CRV-inkomsten van Curve-LP's: 10 procent voor cvxCRV-stakers, 4.5 procent voor CVX-stakers, 2 procent voor de treasury en 0.5 procent voor de aanroeper van de harvest, telkens binnen hardcoded bandbreedtes met een plafond van 20 procent.

Wat maakt Convex Finance uniek?

Convex maakte van governancemacht iets dat verhuurd kan worden. Door veCRV te bundelen en vlCVX uit te geven tegen de stemrechten, creëerde het een liquide markt voor het recht om Curve-emissies te sturen, en protocollen die diepe stablecoinliquiditeit nodig hadden, vonden het goedkoper om vlCVX te verwerven of er bribes voor te betalen dan om rechtstreeks CRV op te bouwen.

Hoe Convex Finance verschilt van vergelijkbare projecten

Curve is de onderliggende beurs; Convex is een laag daarbovenop en kan niet zonder. Yearn is een algemene vault-aggregator die kapitaal over veel protocollen routeert, terwijl Convex is gespecialiseerd in vote-escrow-systemen, en Aura Finance past in essentie hetzelfde ontwerp toe op Balancer en veBAL. Wat Convex onderscheidt, is dat het governancegewicht bundelt en niet alleen rendement.

Toepassingen van Convex Finance

• Liquiditeit leveren op Curve tegen een geboosterd CRV-tarief zonder CRV te locken
• CRV staken via cvxCRV om een liquide, overdraagbare positie te behouden
• CVX vote-locken om de emissies van Curve-gauges naar een specifieke pool te sturen

Hoe Convex Finance beveiligd is

De platformcontracten werden in april 2021 geauditeerd door MixBytes, met latere audits door PeckShield over de Frax-integratie, de sidechain-uitrol en de staking wrapper, door Nomoi in januari 2023 en door ChainSecurity in april 2023. De 3-uit-5 multisig kan vergoedingen aanpassen binnen hardcoded bandbreedtes en stortingen pauzeren, en de documentatie stelt dat hij geen directe toegang heeft tot de deposito's van gebruikers.

Risico's en aandachtspunten

Convex staat rechtstreeks op Curve en Frax, dus het erft elk risico dat die protocollen dragen boven op zijn eigen smart contract-risico. De cvxCRV-conversie is permanent, de enige uitweg is de secundaire markt, en cvxCRV kan onder CRV handelen. Vote-locking is een illiquiditeitsverplichting van zestien weken zonder vervroegde uitstap, en ongebruikte ontgrendelde tokens kunnen tegen een beloning uit de locker worden gekickt.

Waarom Convex Finance ertoe doet

Een groot deel van de stemkracht van Curve loopt via Convex, waardoor de governance van Convex feitelijk onderdeel is van de manier waarop liquiditeit voor stablecoins en liquid staking binnen DeFi wordt toegewezen.

Waar kun je Convex Finance (CVX) kopen?

CVX staat genoteerd op grote gecentraliseerde beurzen, waaronder Binance, Coinbase Exchange, Kraken, OKX, KuCoin, HTX en MEXC, en on-chain zijn de diepste handelsplaatsen Curve zelf en Uniswap v3 op Ethereum.

Bewaaropties na aankoop

CVX is een ERC-20 die uitsluitend op Ethereum is uitgerold, dus elke EVM-compatibele wallet kan hem houden, met een hardware wallet voor noemenswaardige saldi en een multisig zoals Safe voor gedeeld bezit.

Gerelateerde coins

• Curve DAO Token (CRV)
• Aura Finance (AURA)
• yearn.finance (YFI)
• Balancer (BAL)
• Pendle (PENDLE)