Convex Finance

Informazioni su Convex Finance (CVX)

Che cos’è Convex Finance (CVX)?

Convex Finance è un livello di rendimento e governance costruito sopra Curve. Consente ai fornitori di liquidità di Curve di ottenere ricompense CRV potenziate senza bloccare CRV in prima persona, e consente ai detentori di CRV di fare staking restando liquidi tramite un deposito tokenizzato chiamato cvxCRV. CVX è il token della piattaforma: metterlo in staking dà diritto a una quota delle commissioni di protocollo, mentre il vote-lock controlla come Convex esprime la grande posizione di voto che ha accumulato.

Risorse ufficiali:

• Sito web
• Documentazione
• Contratti della piattaforma su GitHub
• CVX su Etherscan
• Governance su Snapshot

Chi ha fondato Convex Finance? (Storia)

Convex è stato lanciato nel maggio 2021 e le persone dietro il progetto sono pseudonime; il team non è identificato pubblicamente nella documentazione ufficiale. La cosa più vicina a un elenco pubblico è la composizione del multisig riportata nella documentazione, che indica C2tP e Winthorpe di Convex Finance insieme a Benny di Llama Airforce, Tommy di Votium e Sam di Frax Finance. Convex è diventato uno dei maggiori detentori di potere di voto veCRV.

Come funziona Convex Finance

Curve paga ricompense più elevate ai fornitori di liquidità che bloccano CRV come veCRV, e il veCRV vota anche sui pesi dei gauge, che determinano dove affluiscono le emissioni di CRV. Quando un utente deposita CRV, questo viene bloccato in modo permanente come veCRV e l’utente riceve cvxCRV in rapporto uno a uno; la conversione è a senso unico, quindi uscire significa vendere cvxCRV su un mercato secondario. I fornitori di liquidità depositano token LP di Curve e ricevono un tasso potenziato senza bloccare nulla in prima persona.

Componenti chiave dell’ecosistema

• cvxCRV, il deposito veCRV tokenizzato, che si può mettere in staking per le admin fee di Curve in crvUSD, le commissioni di piattaforma in CRV e le ricompense in CVX
• vlCVX, il CVX vote-locked, che indirizza il modo in cui Convex vota con il suo veCRV e il suo veFXS
• Un multisig 3 su 5 che esegue gli esiti delle votazioni e amministra un insieme fisso di parametri
• La tesoreria di Convex, a cui è assegnato il 9.7 per cento dell’offerta di CVX con vesting su un anno

Utilità del token CVX

CVX viene coniato in proporzione per ogni CRV riscosso dai fornitori di liquidità di Curve su Convex, con il rapporto di conio che diminuisce ogni 100.000 CVX emessi. L’offerta massima è di 100 milioni, allocati come 50 per cento alle ricompense per gli LP di Curve, 25 per cento al liquidity mining su quattro anni, 10 per cento al team, 9.7 per cento alla tesoreria, 3.3 per cento agli investitori e due airdrop dell’1 per cento ai detentori di veCRV.

Il CVX in staking ottiene una quota delle commissioni di piattaforma pagate in cvxCRV. Il vote-lock richiede almeno sedici settimane, in epoche settimanali che iniziano il giovedì alle 00:00 UTC, e il vlCVX ottiene commissioni aggiuntive. Sul lato Curve, Convex applica il 17 per cento sui ricavi in CRV degli LP di Curve: 10 per cento a chi fa staking di cvxCRV, 4.5 per cento a chi fa staking di CVX, 2 per cento alla tesoreria e 0.5 per cento a chi chiama l’harvest, il tutto entro intervalli codificati nel contratto e con un tetto del 20 per cento.

Cosa rende unico Convex Finance?

Convex ha trasformato il potere di governance in qualcosa che si può affittare. Mettendo in comune il veCRV ed emettendo vlCVX a fronte dei diritti di voto, ha creato un mercato liquido per il diritto di indirizzare le emissioni di Curve, e i protocolli che avevano bisogno di liquidità profonda in stablecoin hanno trovato più economico acquisire vlCVX o pagare bribe per esso anziché accumulare CRV direttamente.

In cosa Convex Finance si differenzia da progetti simili

Curve è l’exchange sottostante; Convex è un livello costruito sopra e non può esistere senza di esso. Yearn è un aggregatore di vault generalista che indirizza capitale su molti protocolli, mentre Convex è specializzato nei sistemi vote-escrow, e Aura Finance applica sostanzialmente lo stesso design a Balancer e a veBAL. Ciò che distingue Convex è che aggrega peso di governance, non solo rendimento.

Casi d’uso di Convex Finance

• Fornire liquidità su Curve a un tasso CRV potenziato senza bloccare CRV
• Fare staking di CRV tramite cvxCRV per mantenere una posizione liquida e trasferibile
• Fare vote-lock di CVX per indirizzare le emissioni dei gauge di Curve verso un pool specifico

Come è protetto Convex Finance

I contratti della piattaforma sono stati sottoposti ad audit da MixBytes nell’aprile 2021, con audit successivi di PeckShield relativi all’integrazione con Frax, al deployment su sidechain e allo staking wrapper, di Nomoi nel gennaio 2023 e di ChainSecurity nell’aprile 2023. Il multisig 3 su 5 può modificare le commissioni entro intervalli codificati nel contratto e mettere in pausa i depositi, e la documentazione afferma che non ha accesso diretto ai depositi degli utenti.

Rischi e considerazioni

Convex poggia direttamente su Curve e Frax, quindi eredita tutti i rischi di quei protocolli oltre al proprio rischio di smart contract. La conversione in cvxCRV è permanente, l’unica uscita è il mercato secondario e il cvxCRV può essere scambiato sotto il CRV. Il vote-lock è un impegno di illiquidità di sedici settimane senza uscita anticipata, e i token sbloccati e lasciati inattivi possono essere espulsi dal locker in cambio di una ricompensa.

Perché Convex Finance è importante

Una quota rilevante del potere di voto di Curve è intermediata attraverso Convex, il che rende la governance di Convex di fatto parte del modo in cui la liquidità delle stablecoin e del liquid staking viene allocata nella DeFi.

Dove acquistare Convex Finance (CVX)?

CVX è quotato sui principali exchange centralizzati, tra cui Binance, Coinbase Exchange, Kraken, OKX, KuCoin, HTX e MEXC, mentre on-chain le sedi più profonde sono Curve stesso e Uniswap v3 su Ethereum.

Opzioni di custodia dopo l’acquisto

CVX è un ERC-20 distribuito soltanto su Ethereum, quindi qualsiasi wallet compatibile con EVM lo può detenere, con un wallet hardware per saldi rilevanti e un multisig come Safe per le detenzioni condivise.

Criptovalute correlate

• Curve DAO Token (CRV)
• Aura Finance (AURA)
• yearn.finance (YFI)
• Balancer (BAL)
• Pendle (PENDLE)