MYX Finance

Über MYX Finance (MYX)

Was ist MYX Finance (MYX)?

MYX Finance ist eine dezentrale Börse für Perpetual Futures. Sie bietet in USDC besicherte Perpetual-Kontrakte mit Isolated Margin und einem Hebel von bis zu 50x an und läuft über mehrere EVM-Netzwerke statt auf einer eigenen Chain. Technisch auszeichnend ist der Matching Pool Mechanism, kurz MPM, eine hybride Engine, die direktes Matching zwischen Tradern mit einem Liquiditätspool verbindet, der als Gegenpartei einspringt, wenn es keine natürliche Gegenseite gibt.

MYX ist der Token des Protokolls. Er ist ein BEP-20-Asset auf der BNB Smart Chain mit einer festen Menge von 1 Milliarde Einheiten, das hauptsächlich als Einsatz dient, der zur Registrierung als Keeper-Node nötig ist, und als das Asset, das das Protokoll zurückkauft und an diese Nodes und ihre Delegatoren umverteilt.

MYX ist ein junges Projekt. Sein Whitepaper ist auf Juni 2025 datiert, und der Token kam im Mai 2025 über ein Token Generation Event per Börsen-Wallet an den Markt, sodass seine Live-Bilanz kurz ist im Vergleich zu den Perpetual-Börsen, mit denen er konkurriert.

Offizielle Quellen:

• MYX Finance
• MYX-Finance-Dokumentation
• Token-Contract auf BscScan

Wer hat MYX Finance gegründet? (Geschichte)

MYX präsentiert sich in der eigenen Dokumentation nicht über namentlich genannte Gründer, was bei Derivate-Protokollen üblich ist, die Rechenschaftspflicht aber verringert. Dokumentiert ist die Produktchronologie: Der Handel startete auf Arbitrum und Linea, die Unterstützung der BNB Chain folgte mit einer eigenen Onboarding-Anleitung, und das Projekt veröffentlichte am 5. Juni 2025 ein Whitepaper in Version 1.0.

Das Token Generation Event fand im Mai 2025 über ein großes Börsen-Wallet-Programm statt. Kurz danach geriet die Verteilung unter Beobachtung. On-Chain-Analysten veröffentlichten Untersuchungen, die etwa hundert Adressen identifizierten, die in einem engen Zeitfenster vor dem Airdrop von derselben Börse finanziert wurden und zusammen rund ein Prozent der Gesamtmenge beanspruchten, und argumentierten, die Häufung sei kaum Zufall. Unabhängig davon behaupteten Kommentatoren koordinierten Handel rund um die starken Kursbewegungen des Tokens. MYX Finance wies die Betrugs- und Manipulationsvorwürfe öffentlich zurück und erklärte, die Belohnungen beruhten auf echter Handels- und Liquiditätsaktivität und Anti-Sybil-Maßnahmen seien bei einer bestimmten gebührenfreien Kampagne angewendet worden. Der Streit wurde weder von einer Aufsichtsbehörde noch von einem Gericht entschieden, und Leser sollten sowohl die Analyse als auch die Antwort abwägen, statt eine von beiden als geklärt zu behandeln.

Wie MYX Finance funktioniert

1. Orders gegen einen Pool, nicht gegen ein Orderbuch Das Protokoll unterstützt Buy to Open, Sell to Close, Sell to Open und Buy to Close. Es gibt kein zentrales Limit-Orderbuch. Wenn ein Trader eine Position ohne unmittelbare Gegenpartei eröffnet, nimmt der Liquiditätspool passiv die Gegenseite ein und reserviert Sicherheiten, die ausreichen, um den theoretischen Maximalgewinn des Traders zu decken.

2. Verzögertes Matching Wenn gegenläufiger Orderfluss eintrifft, schließt der Pool seine eigenen Positionen und übergibt das Exposure an den eintreffenden Trader, sodass Long- und Short-Trader mit der Zeit einander zu Gegenparteien werden und das Exposure des Pools wieder gegen neutral schrumpft.

3. Funding als ausgleichende Kraft Eine Funding-Gebühr wird stündlich ausgetauscht, gezahlt von der Seite mit dem größeren Open Interest an die andere. Das ist der Mechanismus, der das Open Interest zurück ins Gleichgewicht zieht und eine Renditemöglichkeit für Market Maker schafft, die bereit sind, anderswo abzusichern.

4. Unabhängige Pools pro Paar Jedes Handelspaar hat seinen eigenen Liquiditätspool, der nur den Index-Token und den Quote-Token dieses Paares enthält. Anbieter erhalten MLP-Token, die einen Anteil an den Transaktionsgebühren, einen Teil der Funding-Gebühren sowie Gewinn und Verlust aus Positionsschließungen abwerfen.

5. Eine erlaubnisfreie Keeper-Schicht Die Ausführung übernehmen gewählte Keeper-Nodes statt eines vom Team betriebenen Bots oder eines einzelnen Sequencers. Die Dokumentation beschreibt einundzwanzig aktive Nodes pro wöchentlicher Epoche, einen Mindesteinsatz von 300.000 MYX zur Registrierung als Kandidat, wöchentliche Rotation und Einsatzobergrenzen zur Vermeidung von Konzentration.

Zentrale Ökosystem-Komponenten

• Die MPM-Handelsengine, die Peer-to-Peer- und Peer-to-Pool-Matching kombiniert
• Liquiditätspools pro Paar und der MLP-Anbieter-Token
• Das Keeper-Netzwerk, das auf Orders lauscht, Indexpreise veröffentlicht und die Ausführung auslöst
• Ein Dual-Oracle-Preisfeed für Ausführung und Liquidation
• Risikokontrollen, darunter automatisiertes Deleveraging und ein dynamisches Positionslimit
• Seamless-Trading- und Copy-Trading-Funktionen auf der Kernbörse

Nutzen des MYX-Tokens

• Staking, um sich als Keeper-Node-Kandidat zu qualifizieren, mit einem dokumentierten Minimum von 300.000 MYX
• Erhalt von Buy-back-Belohnungen des Protokolls, wobei ein Teil der Gebühreneinnahmen genutzt wird, um MYX on-chain zu kaufen und an Nodes und ihre Delegatoren umzuverteilen
• Delegieren von Einsatz an Keeper-Nodes, um an den Ausführungsbelohnungen teilzuhaben
• Anreiz- und Partnerschaftsprogramme für das Ökosystem

Die veröffentlichte Zuteilung verteilt 1 Milliarde Token auf Ökosystemanreize, Airdrops und Bounty, Private-Sale-Investoren, Team, Berater und Auftragnehmer, eine Airdrop-Tranche der Börsen-Wallet, Treasury, öffentliche Verteilung und Bereitstellung von Liquidität, wobei die beiden Ökosystemanreiz-Töpfe den größten Anteil bilden und die Zuteilungen für Team und Investoren zusammen eine erhebliche Minderheit ausmachen.

Zur Mengenmechanik: Der bereitgestellte Token verhält sich genau so, wie ein Asset mit fester Menge es sollte. Das Auslesen des Contracts auf der BNB Smart Chain liefert eine Gesamtmenge von genau 1 Milliarde Einheiten bei achtzehn Dezimalstellen. Die Prüfung des bereitgestellten Bytecodes zeigt keine Mint-Funktion, keine Burn-Funktion, keine Pause-Funktion, keine Funktion zur Übertragung des Eigentums und einen leeren Proxy-Implementierungs-Slot, was bedeutet, dass der Contract nicht upgradefähig ist. Er stellt einen Permit-Domain-Separator bereit, sodass gaslose Genehmigungen unterstützt werden. Eine Folge sollte klar benannt werden: Da der Token keinen Burn-Pfad hat, verteilt das Buy-back-Programm des Protokolls Token an Teilnehmer um, statt die Menge zu verringern. Wer Buy-back-Formulierungen als deflationär liest, sollte diese Erwartung anpassen.

Was macht MYX Finance einzigartig?

• Das Matching-Pool-Design zielt auf null Slippage ab, indem es sich an einem Orakel statt an der Pool-Tiefe orientiert, und nutzt dennoch einen Pool, um sofortige Ausführungen zu garantieren
• Liquiditätspools sind pro Paar isoliert, sodass ein Vorfall in einem Markt nicht automatisch die Liquidität abzieht, die einen anderen stützt
• Die Ausführung ist an ein rotierendes, offen stakebares Keeper-Set delegiert statt an einen einzelnen, vom Team kontrollierten Relayer
• Die Zwei-Token-Zusammensetzung der Pools soll das Exposure der Anbieter leicht erkennbar und an externen Handelsplätzen absicherbar machen

Wie sich MYX Finance von ähnlichen Chains unterscheidet

MYX ist eine Anwendung, keine Chain, daher besteht die Vergleichsgruppe aus anderen Perpetual-Börsen:

• Gegenüber einer Appchain-Orderbuch-Börse setzt MYX auf bestehenden EVM-Netzwerken auf, statt einen eigenen Konsens zu betreiben, und tauscht Souveränität gegen Reichweite
• Gegenüber einer Perpetual-Börse mit gemeinsamem Vault, bei der ein Pool jeden Markt stützt, isoliert MYX die Liquidität pro Paar
• Gegenüber Protokollen, bei denen ein einzelner Sequencer oder Team-Bot Orders ausführt, nutzt MYX ein gestaktes, rotierendes Keeper-Set mit veröffentlichten Pflichten
• Gegenüber einem reinen Orderbuch garantiert MYX eine sofortige Ausführung aus dem Pool, setzt den Pool aber einem richtungsbezogenen Exposure aus, bis gegenläufiger Orderfluss eintrifft

Anwendungsfälle von MYX Finance

• Perpetual Futures on-chain handeln, mit Isolated Margin und Abwicklung in USDC
• Liquidität für ein bestimmtes Paar bereitstellen und MLP-Rendite aus Gebühren und Funding verdienen
• Einen Keeper-Node betreiben oder an ihn delegieren, um Ausführungsbelohnungen zu erhalten
• Market Making, bei dem Funding-Gebühren gegen eine anderswo gehaltene Absicherung eingesammelt werden können
• Copy Trading und Teilnahme an Empfehlungen über das Frontend des Protokolls

Wie MYX Finance abgesichert ist

Die Dokumentation listet Audits von PeckShield und SlowMist auf, mit Berichten auf der Audit-Seite. Operativ stützt sich das Protokoll auf ein Dual-Oracle-Setup, damit Ausführungs- und Liquidationspreise nicht aus einem einzelnen Feed stammen, sowie auf ein Keeper-Set, das so dimensioniert ist, dass das System innerhalb jeder wöchentlichen Epoche eine Minderheit schlechter Akteure verträgt.

Für Marktstress gibt es mehrere Sicherheitsventile. Funding-Raten steigen gegen die dominante Seite. Automatisiertes Deleveraging verringert das Exposure, wenn der Pool die maximale Auslastung erreicht; dann werden neue Eröffnungs-Orders abgelehnt, während Schließungs-Orders und Liquidationen weiterlaufen. Ein dynamisches Positionslimit begrenzt die Größe unter extremen Bedingungen.

Der Token-Contract selbst trägt positiv bei: Er hat keinen Owner, keinen Mint-Pfad und keinen Upgrade-Mechanismus, sodass die Menge von niemandem verändert werden kann.

Risiken und Überlegungen

• Liquiditätsanbieter nehmen die Gegenseite des Trader-Orderflusses ein und tragen daher in einem dauerhaft einseitigen Markt ein Richtungsrisiko, das das Funding möglicherweise nicht vollständig ausgleicht
• Automatisiertes Deleveraging kann eine profitable Position gegen den Willen eines Traders schließen, wenn die Pool-Auslastung erschöpft ist
• Orakelabhängigkeit ist für ein Zero-Slippage-Design grundlegend, und Orakelausfall oder -manipulation ist das zentrale technische Risiko
• Das Keeper-Set ist konstruktionsbedingt klein, und die Registrierungsschwelle ist hoch genug, dass die Teilnahme nennenswertes Kapital erfordert
• Die Airdrop-Verteilung des Tokens zog glaubwürdige öffentliche Analysen auf sich, die Sybil-Häufungen behaupten, was das Projekt bestreitet
• Zuteilungen für Team und Investoren sind erheblich und werden über die Zeit freigegeben, daher sind Unlock-Pläne wichtig
• Zum Zeitpunkt des Schreibens war kein öffentliches Quell-Repository unter einer offiziellen Organisation auffindbar, obwohl die Dokumentation Open-Source-Contracts beschreibt
• Das Protokoll ist jung, sodass seine Risikoparameter über eine kurze Marktgeschichte getestet wurden
• Buy-backs verteilen um statt zu verbrennen, da der Token keine Burn-Funktion hat

Warum MYX Finance wichtig ist

On-Chain-Perpetual-Handel ist eine der wenigen dezentralen Produktkategorien mit dauerhafter Nachfrage, und der Gestaltungsraum ist noch wirklich offen. MYX liefert zwei Ideen, die man verstehen sollte: die Liquidität pro Paar zu isolieren, statt alles Risiko in einem Vault zu bündeln, und die Ausführung zu einer gestakten, rotierenden, öffentlich prüfbaren Rolle zu machen statt zu einer Black Box. Ob diese Ideen tragen, hängt davon ab, wie sich das System in einem anhaltend einseitigen Markt verhält, und genau diesen Zustand sollte ein Leser beobachten.

Wo kann man MYX kaufen?

MYX wird an zentralisierten Börsen und an dezentralen Handelsplätzen auf der BNB Smart Chain gehandelt, wo der Token-Contract liegt. Da das Protokoll über mehrere Netzwerke hinweg arbeitet, der Token aber auf einem ausgegeben wird, bestätigen Sie das Netzwerk, bevor Sie abheben.

Listings und Marktkontext finden Sie auf der MYX-Finance-Seite bei CoinRithm.

Wichtige zentralisierte Börsen (CEX)

Der Token kam im Mai 2025 über ein Token Generation Event einer großen Börsen-Wallet an den Markt und erhielt anschließend Spot-Listings an mehreren großen internationalen Handelsplätzen. Die Verfügbarkeit hängt von Ihrer Region ab, und Derivate-Listings existieren getrennt von Spot-Märkten, prüfen Sie also, welches Instrument Sie tatsächlich handeln.

Aufbewahrungsoptionen nach dem Kauf

• Jede für die BNB Smart Chain konfigurierte EVM-Wallet, um den BEP-20-Token zu halten
• Hardware-Wallets für die längerfristige Aufbewahrung
• Eine separate Wallet für den aktiven Handel, getrennt von langfristigen Beständen
• Verwahrung an der Börse, die bequem ist, die Schlüssel aber bei einem Dritten belässt

Wenn Sie Liquidität bereitstellen, denken Sie daran, dass Ihre Position durch einen MLP-Token für ein bestimmtes Paar dargestellt wird und dass dessen Einlösung Pool-Assets zurückgibt und nicht den MYX-Token selbst.

Verwandte Coins

• Hyperliquid
• GMX
• dYdX
• Aevo
• Vertex Protocol