Convex Finance

Über Convex Finance (CVX)

Was ist Convex Finance (CVX)?

Convex Finance ist eine Ertrags- und Governance-Schicht, die auf Curve aufsetzt. Sie erlaubt es Liquiditätsanbietern auf Curve, geboostete CRV-Belohnungen zu verdienen, ohne selbst CRV zu locken, und sie erlaubt es CRV-Inhabern, zu staken und über eine tokenisierte Einlage namens cvxCRV dennoch liquide zu bleiben. CVX ist der Plattform-Token: Wer ihn staket, erhält einen Anteil an den Protokollgebühren, und wer ihn Vote-lockt, bestimmt, wie Convex die große Stimmposition einsetzt, die es angehäuft hat.

Offizielle Ressourcen:

• Website
• Dokumentation
• Plattform-Verträge auf GitHub
• CVX auf Etherscan
• Governance auf Snapshot

Wer hat Convex Finance gegründet? (Geschichte)

Convex startete im Mai 2021, und die Personen dahinter sind pseudonym; das Team wird in der offiziellen Dokumentation nicht öffentlich benannt. Einer öffentlichen Aufstellung am nächsten kommt die in den Docs gelistete Multisig-Besetzung, die C2tP und Winthorpe von Convex Finance sowie Benny von Llama Airforce, Tommy von Votium und Sam von Frax Finance nennt. Convex wurde zu einem der größten Halter von veCRV-Stimmrechten.

So funktioniert Convex Finance

Curve zahlt höhere Belohnungen an Liquiditätsanbieter, die CRV als veCRV locken, und veCRV stimmt zudem über Gauge-Gewichte ab, die bestimmen, wohin die CRV-Emissionen fließen. Wenn ein Nutzer CRV einzahlt, wird es dauerhaft als veCRV gelockt und der Nutzer erhält cvxCRV im Verhältnis eins zu eins; die Umwandlung ist einseitig, ein Ausstieg bedeutet also, cvxCRV auf einem Sekundärmarkt zu verkaufen. Liquiditätsanbieter zahlen Curve-LP-Token ein und erhalten eine geboostete Rate, ohne selbst etwas zu locken.

Zentrale Komponenten des Ökosystems

• cvxCRV, die tokenisierte veCRV-Einlage, stakebar für Curve-Admin-Gebühren in crvUSD, Plattformgebühren in CRV und CVX-Belohnungen
• vlCVX, Vote-gelocktes CVX, das steuert, wie Convex mit seinem veCRV und veFXS abstimmt
• Eine 3-von-5-Multisig, die Abstimmungsergebnisse ausführt und eine feste Menge an Parametern verwaltet
• Die Convex Treasury, der 9.7 Prozent des CVX-Angebots zugeteilt sind und die über ein Jahr vestet

Nutzen des CVX-Tokens

CVX wird anteilig für jedes CRV geprägt, das Curve-Liquiditätsanbieter über Convex beanspruchen, wobei das Prägeverhältnis mit jeweils 100.000 ausgegebenen CVX sinkt. Das maximale Angebot beträgt 100 Millionen, verteilt als 50 Prozent an Curve-LP-Belohnungen, 25 Prozent an Liquidity Mining über vier Jahre, 10 Prozent an das Team, 9.7 Prozent an die Treasury, 3.3 Prozent an Investoren und zwei Airdrops von je 1 Prozent an veCRV-Inhaber.

Gestaktes CVX verdient einen Anteil an den Plattformgebühren, die in cvxCRV ausgezahlt werden. Vote-Locking erfordert mindestens sechzehn Wochen in Wochen-Epochen, die donnerstags um 00:00 UTC beginnen, und vlCVX verdient zusätzliche Gebühren. Auf der Curve-Seite erhebt Convex 17 Prozent auf die CRV-Erlöse von Curve-LPs: 10 Prozent an cvxCRV-Staker, 4.5 Prozent an CVX-Staker, 2 Prozent an die Treasury und 0.5 Prozent an denjenigen, der den Harvest aufruft, jeweils innerhalb fest codierter Spannen mit einer Obergrenze von 20 Prozent.

Was macht Convex Finance einzigartig?

Convex hat Governance-Macht in etwas verwandelt, das sich mieten lässt. Indem es veCRV bündelt und vlCVX gegen die Stimmrechte ausgibt, schuf es einen liquiden Markt für das Recht, Curve-Emissionen zu lenken, und Protokolle, die tiefe Stablecoin-Liquidität brauchen, fanden es günstiger, vlCVX zu erwerben oder Bribes dafür zu zahlen, als CRV direkt anzuhäufen.

Wie sich Convex Finance von ähnlichen Projekten unterscheidet

Curve ist die zugrunde liegende Börse; Convex ist eine Schicht darüber und kann ohne sie nicht existieren. Yearn ist ein allgemeiner Vault-Aggregator, der Kapital über viele Protokolle verteilt, während Convex auf Vote-Escrow-Systeme spezialisiert ist, und Aura Finance überträgt im Wesentlichen dasselbe Design auf Balancer und veBAL. Convex unterscheidet sich dadurch, dass es Governance-Gewicht aggregiert und nicht bloß Rendite.

Anwendungsfälle von Convex Finance

• Bereitstellung von Liquidität auf Curve zu einer geboosteten CRV-Rate, ohne CRV zu locken
• Staking von CRV über cvxCRV, um eine liquide, übertragbare Position zu behalten
• Vote-Locking von CVX, um Curve-Gauge-Emissionen auf einen bestimmten Pool zu lenken

Wie Convex Finance abgesichert ist

Die Plattform-Verträge wurden im April 2021 von MixBytes auditiert, mit späteren Audits durch PeckShield zur Frax-Integration, zum Sidechain-Deployment und zum Staking-Wrapper, durch Nomoi im Januar 2023 und durch ChainSecurity im April 2023. Die 3-von-5-Multisig kann Gebühren innerhalb fest codierter Spannen anpassen und Einzahlungen pausieren, und die Dokumentation stellt fest, dass sie keinen direkten Zugriff auf Nutzereinlagen hat.

Risiken und Überlegungen

Convex sitzt direkt auf Curve und Frax auf und erbt daher zusätzlich zum eigenen Smart-Contract-Risiko sämtliche Risiken dieser Protokolle. Die cvxCRV-Umwandlung ist dauerhaft, der einzige Ausstieg ist der Sekundärmarkt, und cvxCRV kann unter CRV handeln. Vote-Locking ist eine Illiquiditätsbindung über sechzehn Wochen ohne vorzeitigen Ausstieg, und ungenutzte, entsperrte Token können gegen eine Prämie aus dem Locker gekickt werden.

Warum Convex Finance wichtig ist

Ein großer Teil der Curve-Stimmrechte wird über Convex vermittelt, wodurch die Governance von Convex faktisch Teil davon ist, wie Liquidität für Stablecoins und Liquid Staking über DeFi hinweg verteilt wird.

Wo kann man Convex Finance (CVX) kaufen?

CVX ist an großen zentralisierten Börsen gelistet, darunter Binance, Coinbase Exchange, Kraken, OKX, KuCoin, HTX und MEXC, und on-chain sind die tiefsten Handelsplätze Curve selbst sowie Uniswap v3 auf Ethereum.

Verwahrungsoptionen nach dem Kauf

CVX ist ein ERC-20, das ausschließlich auf Ethereum deployt ist, daher hält es jede EVM-kompatible Wallet, wobei für nennenswerte Bestände eine Hardware-Wallet und für gemeinschaftliche Bestände eine Multisig wie Safe empfehlenswert ist.

Verwandte Coins

• Curve DAO Token (CRV)
• Aura Finance (AURA)
• yearn.finance (YFI)
• Balancer (BAL)
• Pendle (PENDLE)