Avalon Labs (AVL)

Über Avalon Labs (AVL)

Was ist Avalon Labs?

Avalon Labs ist eine auf Bitcoin ausgerichtete Kredit- und Stablecoin-Plattform, und AVL ist ihr Governance-Token. Das Projekt ermöglicht es Bitcoin-Inhabern, gegen BTC und Bitcoin-Liquid-Staking-Token Kredite aufzunehmen, einen Bitcoin-gedeckten Stablecoin namens USDa zu prägen und Rendite zu erzielen, sowohl in vollständig On-Chain-Märkten als auch in einem Hybridmodell, das institutionelle Kreditgeber anbindet. Relevant ist es, weil es einer der größeren Versuche ist, BTC im On-Chain-Finanzwesen als Sicherheit nutzbar zu machen, statt es ungenutzt zu halten.

Die offizielle Website ist avalonfinance.xyz, die Dokumentation findet sich unter docs.avalonfinance.xyz und der Code auf GitHub.

Wer hat Avalon Labs gegründet? (Geschichte)

Avalon begann mit Bitcoin-gedeckten Krediten und erweiterte sich dann auf DeFi-Kredite mit isolierten Pools, ein CeDeFi-Kreditmodell mit festen Zinsen und den USDa-Stablecoin. Der AVL-Token wurde anschließend eingeführt, um die Governance an die Nutzer zu übergeben. In jüngerer Zeit hat die Dokumentation einen AI Marketplace ergänzt, der auf tokenisiertem Zugang zu Mietzeit für KI-Modelle aufbaut.

Die offizielle Dokumentation nennt keine einzelnen Gründer. Die Token-Verteilung enthält einen Investorenanteil von 19%, doch die Dokumentation führt die Investoren nicht auf, weshalb Angaben zu Team und Geldgebern als in offiziellen Quellen nicht öffentlich dokumentiert zu betrachten sind.

Wie Avalon Labs funktioniert

Avalon betreibt mehrere Kreditprodukte nebeneinander:

1. DeFi Lending Ein erlaubnisfreier Geldmarkt für BTC und BTC-Liquid-Staking-Derivate. Jeder LSD-Token liegt in einem isolierten Pool, damit Probleme mit einem Asset sich nicht über den ganzen Markt ausbreiten. Die Dokumentation behandelt Oracles, Zinskurven und Liquidationsregeln.

2. CeDeFi Lending Ein Hybridmodell, das Stablecoin-Liquidität (etwa USDT und USDC) von institutionellen Kreditgebern bezieht und feste Kreditzinsen anbietet, die laut Avalon typischerweise zwischen 8% und 10% liegen. Die Kreditaktivität wird On-Chain angezeigt, und Liquidationen nutzen einen proprietären Algorithmus, der Slippage begrenzen soll.

3. USDa (CeDeFi CDP) Eine besicherte Schuldposition (Collateralized Debt Position), bei der Nutzer BTC sperren, um USDa zu prägen. Das Staking von USDa ergibt sUSDa, eine renditetragende Version, deren Rendite aus Kreditkosten und Einnahmen von USDaLend stammt.

4. USDaLend Ein Kreditmarkt rund um USDa.

Avalons DeFi-Kredite sind unter anderem auf Arbitrum, BNB Chain, Bitlayer, CoreDAO, Ethereum und Merlin bereitgestellt.

Zentrale Bestandteile des Ökosystems

• USDa und sUSDa: der Bitcoin-gedeckte Stablecoin und seine gestakte, renditetragende Form.
• DeFi-Lending-Pools: isolierte Märkte für BTC-LSDs.
• CeDeFi Lending: Stablecoin-Kredite mit festem Zins gegen BTC.
• AI Marketplace: ein strukturierter Markt für Mietzeit von KI-Modellen mit vorrangigen (sAI) und nachrangigen (jAI) Tranchen, aufgebaut auf Avalons Framework zur Tokenisierung von Commercial Rights (CRT).
• sAVL: gestaktes AVL für die Governance.

Nutzen des AVL-Tokens

AVL hat ein festes Gesamtangebot von 1 Milliarde Token. Die wichtigsten Verwendungen:

• Staking in sAVL, das AVL-Belohnungen einbringt.
• Governance: sAVL-Inhaber stimmen über Emissionen, neue Produkte, Protokoll-Updates und Kreditparameter ab.
• Steuerung der Emissionen: sAVL-Inhaber stimmen darüber ab, welche Pools AVL-Anreize erhalten, wobei ein Bribe-Markt geplant ist.
• Gebührenrabatte: sAVL senkt die Kreditkosten für USDa und CeDeFi Lending im Verhältnis zur gestakten Menge.

Verteilung laut Dokumentation: Community-Anreize 28%, Airdrop 20%, Investoren 19%, Ökosystem und Treasury 15%, Team 10%, Berater 4% und anfängliche Liquidität 4%. Team-Token haben einen Cliff von 18 Monaten, gefolgt von 18 Monaten linearem Vesting, und Investoren- und Berater-Token haben einen Cliff von 12 Monaten, gefolgt von 12 Monaten Vesting.

AVL ist auf Ethereum (0x5c8d0c48810fd37a0a824d074ee290e64f7a8fa2, siehe Etherscan), BNB Chain (BscScan), Bitlayer und Merlin Chain bereitgestellt.

Was macht Avalon Labs besonders?

Die meisten On-Chain-Kreditmärkte bieten variable Zinsen. Avalons CeDeFi-Produkt bietet feste Kreditzinsen, indem es institutionelle Bilanzen einbindet, und USDa gibt Bitcoin-Inhabern die Möglichkeit, einen Dollar-Stablecoin direkt gegen BTC zu prägen. Die Kombination aus reinem BTC-Fokus, mehreren Bitcoin-Layer-2-Deployments und einer Mischung aus DeFi- und CeFi-Liquidität ist sein wichtigstes Unterscheidungsmerkmal.

Wie sich Avalon Labs von ähnlichen Chains unterscheidet

Avalon ist ein Protokoll, das auf anderen Chains läuft, und keine eigene Chain.

• Aave und Venus sind universelle Geldmärkte; Avalon spezialisiert sich auf BTC-Sicherheiten und BTC-LSDs.
• Solv Protocol konzentriert sich auf BTC-Staking und Rendite-Token, die in Märkten wie Avalon als Sicherheit dienen können.
• Ethena und Usual geben renditetragende Stablecoins aus, die durch andere Strategien gedeckt sind; USDa ist durch BTC-CDPs gedeckt.

Anwendungsfälle von Avalon Labs

• Stablecoins gegen BTC leihen, ohne es zu verkaufen.
• USDa prägen und als sUSDa für Rendite staken.
• Verleihen in BTC-LSD-Märkte auf Bitcoin-Layer-2-Netzwerken.
• Mit sAVL über Protokollparameter und Emissionen abstimmen.

Wie Avalon Labs abgesichert ist

Avalon führt Smart-Contract-Audits von SlowMist, BlockSec und Salus für AVL, USDa und DeFi Lending auf, mit Berichten auf dem GitHub des Projekts (zum Beispiel das AVL-Audit von SlowMist). DeFi Lending nutzt isolierte Pools, um Risiken einzugrenzen. Die CeDeFi-Produkte hängen jedoch auch von institutionellen Gegenparteien und Verwahrungsvereinbarungen ab, die eine Off-Chain-Vertrauensannahme darstellen, welche Audits von Smart Contracts nicht abdecken.

Risiken und Überlegungen

• Gegenparteirisiko bei CeDeFi-Produkten, die auf institutionelle Kreditgeber und Verwahrer angewiesen sind.
• Liquidationsrisiko für Kreditnehmer, wenn BTC stark fällt.
• Stablecoin-Risiko: USDa hängt davon ab, dass Sicherheitenverwaltung und Rücknahme auch unter Stress funktionieren.
• Bridge- und Multichain-Risiko über die vielen Deployments hinweg.
• Freischaltungsplan: Zuteilungen für Investoren, Team und Anreize werden über mehrere Jahre gevestet.
• Begrenzte Offenlegung des Teams in offiziellen Quellen.

Warum Avalon Labs wichtig ist

Bitcoin ist der größte Kryptowert, hat aber nur begrenzte native Kreditmöglichkeiten. Avalon ist eines der Projekte, die versuchen, BTC über Bitcoin-Layer-2-Netzwerke und EVM-Chains hinweg zu produktiver Sicherheit zu machen, und sein Modell mit festen Zinsen schließt eine Lücke, die die meisten DeFi-Kreditgeber offenlassen.

Wo kann man Avalon Labs kaufen?

AVL wird an zentralisierten Börsen und an dezentralen Börsen auf Ethereum und BNB Chain gehandelt. Prüfe die Contract-Adresse für dein Netzwerk vor dem Handel anhand der offiziellen Dokumentation.

Aufbewahrungsmöglichkeiten nach dem Kauf

AVL auf Ethereum und BNB Chain kann in EVM-Wallets wie MetaMask, Rabby oder Trust Wallet sowie in Hardware-Wallets wie Ledger aufbewahrt werden. Achte darauf, dass die Wallet auf das Netzwerk eingestellt ist, in dem dein AVL liegt (Ethereum, BNB Chain, Bitlayer oder Merlin).

Verwandte Coins

• Solv Protocol (SOLV)
• Lombard (BARD)
• Aave (AAVE)
• Merlin Chain (MERL)
• Core (CORE)