Radiant Capital

Über Radiant Capital (RDNT)

Was ist Radiant Capital?

Radiant Capital ist ein Cross-Chain-Protokoll für Lending und Borrowing, das von der Radiant DAO gesteuert wird und es Nutzern erlaubt, über eine einzige Oberfläche Assets auf mehreren EVM-Chains einzuzahlen und zu leihen. RDNT ist der Governance- und Anreiz-Token. Radiant ist relevant, weil es ein „Omnichain-Geldmarkt“-Design vorangetrieben hat und ein Anreizmodell, das nur Nutzer belohnt, die zugleich Liquidität im Stil protokolleigener Liquidität bereitstellen, und weil es zu einem der am meisten untersuchten DeFi-Sicherheitsvorfälle des Jahres 2024 wurde.

Offizielle Quellen sind die Radiant-Website und die Radiant-Docs.

Wer hat Radiant Capital gegründet? (Geschichte)

Die Docs beschreiben Radiant als DAO und nennen auf den geprüften Seiten keine einzelnen Gründer, daher ist die Identität der Gründer hier undokumentiert. Wichtige dokumentierte Meilensteine:

• Migration von RDNT v1 auf v2: Die Docs enthalten Anleitungen zur Migration von RDNT von v1 auf v2, die Version, die gesteuerte Emissionen („Gated Emissions“) eingeführt hat.
• Exploit im Januar 2024: CoinDesk berichtete, dass Radiant bei einem durch einen Smart-Contract-Fehler verursachten Hack 4.5 Millionen $ verloren hat.
• Exploit am 16. Oktober 2024: Radiant erlitt auf BNB Chain und Arbitrum einen Verlust von etwa 50 Millionen $. CoinDesk berichtete, die Angreifer hätten drei der elf Schlüssel der Multisig von Radiant erlangt, womit sie Verträge aktualisieren und Nutzergelder abziehen konnten. Radiants Post-Mortem, wie von crypto.news berichtet, besagte, Malware auf den Hardware-Wallets von mindestens drei Entwicklern habe dafür gesorgt, dass die Oberfläche von Safe{Wallet} legitime Transaktionen anzeigte, während im Hintergrund bösartige signiert wurden.
• Wiedergutmachung: Der Wiedergutmachungsplan zielt darauf ab, Verluste aus Einlagen der Lending-Märkte in Phasen im Verhältnis 1:1 in gleicher Form zurückzuzahlen, abhängig von den verfügbaren Protokollmitteln. Eine „Convenience Class“ für Verluste von 10 bis 1.000 $ umfasst rund 95 % (28.000) der betroffenen Nutzer und 2 % der Gesamtverluste, mit einem Abschlag von 30 % und Auszahlungen ab dem vierten Quartal 2025. Der Plan gibt an, dass er keine vollständige Wiedergutmachung garantiert.

Wie Radiant Capital funktioniert

Radiant betreibt gepoolte Geldmärkte ähnlich dem Lending im Aave-Stil: Anbieter zahlen Assets ein, um Zinsen zu verdienen, und Kreditnehmer hinterlegen Sicherheiten und zahlen Zinsen. Das Protokoll hat LayerZero-Messaging und Stargate für Cross-Chain-Einlagen und -Kredite genutzt, sodass ein Nutzer auf einer Chain Assets bereitstellen und Auszahlungen auf andere Chains lenken kann. Die Docs nennen Unterstützung für Arbitrum One, BNB Chain, Ethereum und Base.

Die Einnahmen stammen aus Kreditzinsen, Flash-Loan-Gebühren und Liquidationsgebühren und werden in Blue-Chip-Assets wie BTC, ETH, BNB und Stablecoins an dLP-Locker ausgeschüttet.

Zentrale Bestandteile des Ökosystems

• Lending-Märkte auf Arbitrum, BNB Chain, Ethereum und Base.
• dLP (dynamische Liquidität): RDNT zusammen mit ETH oder BNB in einem Liquiditätspool-Token, den Nutzer sperren.
• Berechtigung für Emissionen: RDNT-Belohnungen auf Einlagen und Kredite erhalten nur Nutzer mit ausreichend gesperrtem dLP.
• Vesting und vorzeitiger Ausstieg: Eingeforderte Emissionen werden über drei Monate freigegeben.
• Radiant DAO mit Governance über Snapshot und einem gewählten Community-Rat für die Wiedergutmachung.

Nutzen des RDNT-Tokens

1. Berechtigung für Emissionen Nutzer müssen gesperrtes dLP im Wert von mindestens 5 % ihres gesamten Einlagenwerts halten, um RDNT-Emissionen zu erhalten.

2. Protokolleinnahmen Gesperrtes dLP verdient einen Anteil an den Plattformgebühren, die in Blue-Chip-Assets gezahlt werden. Die Sperren laufen von einem bis zu zwölf Monaten und müssen erneut gesperrt werden, um weiter zu verdienen.

3. Governance Die gesperrte RDNT-Liquidität bestimmt die Stimmkraft in der DAO.

Tokenomics (laut Docs): Gesamtangebot von 1.500.000.000 RDNT, verteilt mit 47.1 % auf Anreize für Anbieter und Kreditnehmer über fünf Jahre, 30.9 % auf die DAO-Reserve, 13.3 % auf das Team (fünf Jahre mit einem Cliff von drei Monaten), 4.7 % auf Kernmitarbeiter und Berater (1.5 Jahre) und 4 % auf Treasury und Liquidität. Eingeforderte Emissionen werden über drei Monate freigegeben; wer vorzeitig aussteigt, erhält zwischen 10 % und 75 % der Belohnungen zurück, abnehmend linear über den Vesting-Zeitraum.

Was macht Radiant Capital besonders?

Die prägende Idee von Radiant sind gesteuerte Emissionen: Statt Anreize an jeden Einzahler auszuschütten, belohnt es nur Nutzer, die zusätzlich Liquidität an RDNT binden, mit dem Ziel, das Farming von Söldnerkapital zu verringern. Zusammen mit dem Cross-Chain-Lending-Design machte es das zu einem frühen Beispiel für einen Omnichain-Geldmarkt.

Wie sich Radiant Capital von ähnlichen Chains unterscheidet

• Im Vergleich zu Aave: Aave betreibt getrennte Märkte pro Chain mit deutlich größerer Liquidität und ohne dLP-Anforderung. Radiant verbindet Chains über Messaging und steuert die Anreize.
• Im Vergleich zu Compound: Compound konzentriert sich auf einfachere, isolierte Märkte ohne Cross-Chain-Kredite.
• Im Vergleich zu Venus: Venus ist der wichtigste Lending-Markt auf der BNB Chain. Radiant erstreckt sich über mehrere Chains.
• Im Vergleich zu Morpho: Morpho bietet isolierte, erlaubnisfreie Märkte und Vaults statt eines einzigen gepoolten Omnichain-Designs.

Anwendungsfälle von Radiant Capital

• Bereitstellung von Assets, um auf mehreren Chains Zinsen zu verdienen.
• Kreditaufnahme gegen Sicherheiten.
• Sperren von dLP, um einen Anteil an den Protokollgebühren und RDNT-Emissionen zu verdienen.
• Abstimmung über DAO-Vorschläge, einschließlich der Parameter der Wiedergutmachung.

Wie Radiant Capital abgesichert ist

Die Docs nennen Audits von OpenZeppelin, BlockSec, Zokyo und PeckShield. Der Vorfall vom Oktober 2024 hat gezeigt, dass Audits des Vertragscodes die operative Sicherheit nicht abdecken: Der Angriff erfolgte über kompromittierte Geräte der Unterzeichner und die Kontrolle der Multisig, nicht über einen Code-Fehler. Nutzer sollten vor einer Einzahlung die aktuellen Admin-Kontrollen der Verträge, die Multisig-Konfiguration und die Audit-Seite prüfen.

Risiken und Überlegungen

• Sicherheitshistorie: zwei Exploits im Jahr 2024, darunter ein Verlust von etwa 50 Millionen $.
• Unsicherheit der Wiedergutmachung: Die Rückzahlung hängt von Governance-Abstimmungen, Treasury-Mitteln und künftigen Einnahmen ab.
• Cross-Chain-Komplexität: Messaging- und Bridge-Schichten vergrößern die Angriffsfläche.
• Emissionsgetriebenes Design: Die Belohnungen hängen vom Wert von RDNT und von der fortgesetzten Teilnahme mit dLP ab.
• Smart-Contract- und Liquidationsrisiko, wie es bei allen Lending-Protokollen üblich ist.

Warum Radiant Capital wichtig ist

Radiant ist aus zwei Gründen ein wichtiger Referenzpunkt in DeFi: wegen seines Modells gesteuerter Emissionen für Lending-Anreize und wegen seines Exploits vom Oktober 2024, der zu einer vielzitierten Lehre über die Sicherheit von Multisigs und Geräten der Unterzeichner wurde.

Wo kann man Radiant Capital kaufen?

RDNT wird an zentralisierten Börsen sowie an dezentralen Börsen auf Arbitrum, BNB Chain, Ethereum und Base gehandelt. Bestätigen Sie vor dem Handel die Vertragsadresse für jede Chain in den offiziellen Docs.

Große zentralisierte Börsen (CEX)

Prüfen Sie die eigene Listing-Seite jeder Börse für RDNT und bestätigen Sie, welche Chain sie für Ein- und Auszahlungen nutzt.

Aufbewahrungsmöglichkeiten nach dem Kauf

RDNT ist ein ERC-20- und BEP-20-Token, daher können EVM-Wallets wie MetaMask, Rabby oder eine Hardware-Wallet ihn halten. Der wichtigste Vertrag auf Arbitrum ist 0x3082cc23568ea640225c2467653db90e9250aaa0. Prüfen Sie Token-Freigaben regelmäßig, da unbegrenzte Freigaben bei einigen Verlusten eine Rolle gespielt haben.

Verwandte Coins

• Aave (AAVE): das größte Multi-Chain-Lending-Protokoll.
• Compound (COMP): ein Pionier des gepoolten DeFi-Lendings.
• Venus (XVS): der führende Geldmarkt auf der BNB Chain.
• Morpho (MORPHO): modulare Lending-Märkte und Vaults.
• Spark (SPK): ein Lending-Protokoll des Sky-Ökosystems.