Dolomite

Informazioni su Dolomite (DOLO)

Cos'è Dolomite (DOLO)?

Dolomite è un money market e exchange decentralizzato che permette di prestare, prendere in prestito, fare trading con margine ed eseguire strategie con leva senza rinunciare a ciò che il tuo collaterale già rendeva. DOLO è il suo token e si trova al centro di un design a tre token insieme a veDOLO, con vote-escrow, e a un token di opzione chiamato oDOLO.

La caratteristica per cui Dolomite è davvero noto è l'ampio supporto di collaterale. La maggior parte dei protocolli di prestito accetta una breve lista di asset di primo livello perché ogni listing aggiunge rischio a un pool condiviso. L'architettura di Dolomite isola il rischio per posizione e per asset, il che le permette di quotare asset che producono rendimento e asset strutturati, come posizioni di liquidità GMX o principal token di Pendle, e di continuare a trasferire le loro ricompense native al depositante anziché assorbirle.

Fonti ufficiali:

• Dolomite
• Documentazione di Dolomite
• Dolomite su GitHub
• DOLO su Etherscan

Chi ha fondato Dolomite? (Storia)

Dolomite è nato come progetto di exchange decentralizzato ed è stato ricostruito attorno a un motore di margine derivato dai contratti Solo Margin di dYdX. Il team, che lavora sotto Dolomite Exchange, ha mantenuto quel nucleo in gran parte invariato proprio perché era già stato sottoposto ad audit e collaudato sul campo, e ci ha costruito sopra il proprio sistema modulare.

Il protocollo è stato lanciato su Arbitrum One e si è poi esteso ad altre reti. Il token generation event di DOLO si è svolto il 24 aprile 2025, su Berachain ed Ethereum, seguito da un airdrop e da un processo di governance che da allora ha attraversato una serie di Dolomite Improvement Proposal numerate.

Come funziona Dolomite

Dolomite è deliberatamente diviso in due livelli, e capire questa divisione spiega gran parte del suo comportamento.

1. Il nucleo immutabile I contratti del nucleo di Dolomite Margin sono immutabili. Può cambiare solo un insieme definito di parametri di configurazione, documentato nella sezione sui privilegi di amministrazione del protocollo. È la parte ereditata da dYdX Solo Margin e gestisce contabilità, interessi e logica di liquidazione.

2. Il livello di moduli modificabile Tutto ciò che è espressivo vive nei moduli, che interagiscono con il nucleo inviando operazioni composte da azioni standard come deposito, prelievo, trasferimento e trading. Nuove integrazioni e funzionalità vengono rilasciate come moduli senza toccare la base, il che offre un percorso di aggiornamento chiaro che non mette a rischio le posizioni esistenti per una riscrittura del nucleo.

3. Liquidità virtuale e sottoconti Anziché spostare token dentro e fuori a ogni operazione, Dolomite tiene traccia dei saldi internamente e può trasferire tra sottoconti o fare trading contro la liquidità interna. È ciò che permette a un singolo deposito di fungere da collaterale, continuare a generare il suo rendimento esterno e sostenere un prestito allo stesso tempo. I flash loan sono gratuiti su Dolomite, e i sottoconti isolati fanno sì che un esito negativo in una strategia non si propaghi alle tue altre posizioni.

Il protocollo supporta anche una modalità di efficienza e impostazioni di rischio separate, in modo che si possa prendere in prestito contro coppie correlate con rapporti più alti mentre gli asset a coda lunga restano contenuti.

Componenti chiave dell'ecosistema

• Dolomite Margin, il nucleo immutabile più il livello di moduli
• Zap, che instrada cambiamenti di posizione in più passaggi in un'unica transazione
• Posizioni di prestito e sottoconti isolati
• I dToken, la rappresentazione del saldo fruttifero del protocollo
• Integrazioni con GMX, incluse le posizioni GM e GLP, i principal e yield token di Pendle, Berachain Proof of Liquidity, Abracadabra magicGLP, Jones DAO jUSDC, PlutusDAO plvGLP e ARB in vesting
• Il sistema di token DOLO, veDOLO e oDOLO
• Un client TypeScript e un subgraph per gli sviluppatori

Dolomite Margin è documentato come il motore sia dell'applicazione del protocollo stesso sia del front end dei mercati di World Liberty Financial, il che è un esempio insolitamente diretto dell'architettura a moduli usata da una terza parte.

Utilità del token DOLO

Il design del token ha tre elementi che lavorano insieme:

• DOLO è un semplice ERC-20 trasferibile. Fornisce liquidità di exchange, funge da ingresso nel sistema ed è l'asset che si converte per ottenere diritti di governance.
• veDOLO è DOLO con vote-escrow. Bloccare DOLO produce veDOLO, che conferisce potere di voto sulla governance del protocollo, sui listing di asset e sugli aggiornamenti, e può ricevere una quota delle commissioni del protocollo se e quando la DAO lo attiva.
• oDOLO è un token di opzione distribuito come incentivo. I detentori abbinano oDOLO a DOLO per acquistare veDOLO con uno sconto, il che significa che riscuotere l'incentivo richiede di acquistare DOLO anziché limitarsi a vendere la ricompensa.

Il ciclo previsto è che oDOLO crea domanda per DOLO, gli acquisti di veDOLO costruiscono liquidità di proprietà del protocollo, una liquidità più profonda attrae chi prende in prestito, e i ricavi possono poi essere reindirizzati ai detentori di veDOLO per decisione della DAO. La governance ha già esercitato questo meccanismo con proposte riguardanti l'uscita istantanea da oDOLO, le emissioni tra chain e asset, i rimborsi delle commissioni di prestito e un floor di esecuzione di oDOLO.

Cosa rende unico Dolomite?

Il differenziatore più chiaro è che Dolomite non tassa la produttività del tuo collaterale. Se depositi un asset che rende altrove, Dolomite è progettato per trasferire quelle ricompense anziché catturarle, cosa che la documentazione inquadra come un modello senza ricerca di rendita.

Il secondo è l'ampiezza del collaterale sostenuta dall'isolamento anziché dall'ottimismo. Quotare un asset volatile o strutturalmente complesso è sicuro per il protocollo perché il rischio è contenuto, quindi la lista di asset può essere molto più lunga di quanto permetterebbe un design a pool condiviso.

Il terzo è la scelta dell'immutabilità. Congelare il nucleo contabile e iterare solo nei moduli è un compromesso reale: consegna di funzionalità più lenta in cambio di un livello base che non può essere modificato di nascosto.

In cosa Dolomite si differenzia da chain simili

Rispetto ai mercati di prestito a pool, la differenza è l'architettura del rischio. Un design a pool condiviso deve essere conservativo sui listing perché ogni asset contribuisce al rischio di ogni prestatore. L'isolamento di Dolomite gli consente di essere permissivo senza socializzare quel rischio.

Rispetto ai protocolli di prestito a mercati isolati, Dolomite aggiunge un exchange nativo e un motore di margine, quindi prendere in prestito, scambiare e usare la leva avviene all'interno di un unico sistema contabile anziché su piattaforme separate.

Rispetto agli exchange di futures perpetui, Dolomite offre margine collateralizzato in spot anziché un'esposizione perpetua sintetica, il che cambia sostanzialmente le dinamiche di funding, liquidazione e collaterale.

Rispetto ai protocolli che wrappano asset fruttiferi, Dolomite li integra come collaterale di prima classe anziché richiedere un wrapper che catturi il rendimento sottostante.

Casi d'uso di Dolomite

• Prendere in prestito stablecoin contro collaterale produttivo senza impedire al collaterale di rendere
• Fare looping o usare la leva su una posizione di rendimento con isolamento a livello di posizione
• Trading con margine e spot contro la liquidità interna
• Coprire un portafoglio senza liquidarlo
• Flash loan gratuiti per arbitraggio, scambi di collaterale e liquidazioni
• Fungere da backend di prestito e margine per il front end di un'altra applicazione

Come è protetto Dolomite

I contratti del nucleo sono stati sottoposti ad audit indipendenti in più momenti della loro vita, prima come dYdX Solo Margin da Zeppelin Solutions e Bramah Systems, poi da SECBIT Labs prima del lancio su Arbitrum One e, più di recente, da Cyfrin per gli ultimi aggiornamenti. Il repository dei moduli, in sviluppo attivo, è stato sottoposto ad audit da Zokyo e Guardian Audits. Il protocollo gestisce anche un bug bounty e pubblica un accordo di risposta agli incidenti con Chainalysis.

Oltre agli audit, qui l'immutabilità stessa è una proprietà di sicurezza. Le parti del sistema che custodiscono la verità contabile non possono essere aggiornate, e le parti che possono esserlo sono quelle con raggio d'impatto contenuto. I privilegi di amministrazione e le transazioni di amministrazione sono documentati pubblicamente, che è il modo giusto per lasciare che gli utenti vedano cosa può effettivamente fare una chiave privilegiata.

Rischi e considerazioni

• Rischio di collaterale a coda lunga. Listing ampi significano la presenza di asset a bassa liquidità. L'isolamento limita il contagio ma non elimina il rischio di una cattiva liquidazione in un mercato specifico.
• Dipendenza dagli oracoli. Prezzare collaterale complesso come posizioni di liquidità e principal token è più difficile che prezzare asset spot, e il guasto di un oracolo è un vettore di attacco realistico.
• Superficie dei moduli. Il livello modificabile è dove vive la maggior parte delle integrazioni, e cambia spesso.
• Meccaniche cross-chain. DOLO si sposta tra le reti usando il Cross-Chain Interoperability Protocol di Chainlink con un modello burn-and-mint, il che introduce rischio di bridge e di configurazione.
• Linguaggio sull'offerta contro realtà del contratto. La documentazione descrive un'offerta totale fissa di un miliardo di DOLO e, nella stessa sezione, descrive un calendario di inflazione che inizia nel quarto anno al 3 per cento annuo. Letto in diretta sulla mainnet di Ethereum l'11 settembre 2026, il contratto DOLO espone una funzione di mint riservata al proprietario, un registro di minter, burn e burnFrom, e un admin Chainlink CCIP, e non espone alcuna funzione cap o maxSupply. DOLO quindi non ha un tetto rigido a livello di contratto. Considera un miliardo come l'emissione iniziale e un impegno di governance, non come un limite imposto.
• Concentrazione della governance. I sistemi vote-escrow premiano chi blocca a lungo, il che concentra l'influenza tra i partecipanti iniziali e di grandi dimensioni.
• Disponibilità delle funzionalità per rete. La documentazione è esplicita: una distribuzione di contratto da sola non significa che una rete sia supportata nell'applicazione, e asset, tassi e capacità variano da rete a rete.

Perché Dolomite è importante

La maggior parte del prestito DeFi si è assestata in una forma in cui la sicurezza veniva dal dire no agli asset. Dolomite è un tentativo serio di dare l'altra risposta, in cui la sicurezza viene dall'architettura, così il protocollo può dire sì a molto più collaterale senza mettere i depositanti in un pool condiviso di sorprese. Questo conta perché trasforma posizioni strutturate inattive in collaterale utilizzabile, esattamente l'efficienza del capitale che la finanza on-chain continua a promettere. Il fatto che un'altra organizzazione gestisca i propri mercati su Dolomite Margin è la prova che l'affermazione sulla modularità è più che marketing.

Dove acquistare Dolomite (DOLO)?

DOLO è scambiato su exchange centralizzati e su piattaforme decentralizzate, con la liquidità iniziale stabilita su Kodiak su Berachain e su Uniswap su Ethereum. Poiché DOLO esiste su più reti con lo stesso indirizzo, conferma quale rete usa una piattaforma per depositi e prelievi. La disponibilità varia in base alla giurisdizione.

Principali exchange centralizzati (CEX)

DOLO è comunemente disponibile su:

• Bybit
• KuCoin
• Gate
• Bitget
• MEXC

Le coppie sono in genere quotate contro USDT dove supportato.

Opzioni di custodia dopo l'acquisto

Dopo l'acquisto, DOLO può essere detenuto:

• Su un exchange, che è custodial
• In qualsiasi wallet self-custody compatibile con EVM su Ethereum, Arbitrum o Berachain
• Bloccato come veDOLO se intendi partecipare alla governance
• Dietro un hardware wallet abbinato a un software di wallet compatibile

Verifica la rete prima di ogni trasferimento e usa solo gli indirizzi di contratto pubblicati nella documentazione ufficiale.

Criptovalute correlate

Puoi confrontare DOLO con protocolli di prestito e DeFi correlati su Coinrithm:

• Aave (AAVE)
• Morpho (MORPHO)
• Compound (COMP)
• GMX (GMX)
• Berachain (BERA)