Gemini Dollar

Über Gemini Dollar (GUSD)

Was ist Gemini Dollar (GUSD)?

Gemini Dollar ist ein an den US-Dollar gekoppelter Stablecoin, der von der Gemini Trust Company, LLC, einer New Yorker Trust-Gesellschaft unter Aufsicht des New York State Department of Financial Services, ausgegeben wird. Es handelt sich um ein ERC-20-Token auf Ethereum, das auf eine strikte 1:1-Bindung ausgelegt ist, wobei im Umlauf befindliche Tokens durch Dollarguthaben bei einer US-Bank gedeckt sind. Gemini begann im September 2018 mit der Ausgabe von GUSD und war damit einer der ersten Stablecoins, die innerhalb eines staatlichen Regulierungsrahmens ausgegeben wurden, statt als unbeaufsichtigte Unternehmensverbindlichkeit. Tokens werden erstellt, wenn ein Kunde sie auf der Gemini-Plattform kauft, und vernichtet, wenn ein Kunde sie zurückverkauft.

Offizielle Ressourcen:

• Produktseite
• Whitepaper
• Vertragsquellcode auf GitHub
• Ethereum-Vertrag auf Etherscan

Wer hat Gemini Dollar gegründet? (Geschichte)

GUSD wurde von Gemini geschaffen, der Börse und dem Verwahrer, die 2014 von Cameron und Tyler Winklevoss gegründet wurden. Das Whitepaper wird unter dem Namen Gemini Trust Company, LLC veröffentlicht statt unter individuellen Autoren, und stellt das Projekt als Antwort auf frühere an Fiat gekoppelte Stablecoins dar, denen es laut Geminis Darstellung an Aufsicht, Transparenz oder Prüfung fehlte. Die Muttergesellschaft ist inzwischen als Gemini Space Station, Inc. an der Nasdaq notiert.

Wie Gemini Dollar funktioniert

Erstellung und Rücknahme erfolgen auf der Gemini-Plattform: Eine Kauforder belastet Dollar und schreibt GUSD gut, eine Verkaufsorder kehrt dies um und vernichtet die Tokens. Das Vertragsdesign wurde für Upgradefähigkeit unter Aufsicht konstruiert: Proxy ist die dauerhafte öffentliche Adresse, mit der Inhaber interagieren, Impl enthält die Logik, die Transfers und Ausgabe regelt, und Store enthält das Hauptbuch, sodass die Implementierung ausgetauscht werden kann, ohne die Adresse des Tokens zu ändern.

Wichtige Ökosystem-Komponenten

Der Custodian-Vertrag sitzt hinter Proxy und Store und löst zu einem Offline-Schlüsselsatz auf, wodurch ein Offline-Genehmigungspfad für Upgrades entsteht. PrintLimiter begrenzt, wie viel GUSD mit einem Online-Schlüssel allein gedruckt werden kann. Auf der Reserveseite hält eine US-Bank die Dollarguthaben, und eine unabhängige, vom Prüfungsausschuss Geminis beauftragte Wirtschaftsprüfungsgesellschaft prüft den Bestand.

Nutzen des GUSD-Tokens

GUSD ist ein Zahlungs- und Abwicklungsinstrument, kein Governance- oder Gebührentoken. Es hält Dollarwert zwischen Trades on-chain, wickelt Transfers außerhalb der Bankzeiten ab und stellt ein Dollar-Bein in Pools dezentraler Börsen und Kreditmärkten bereit.

Was macht Gemini Dollar einzigartig?

Die regulatorische Haltung ist die eine Hälfte: ein Emittent als New Yorker Trust-Gesellschaft unter NYDFS-Aufsicht, dessen Dollarguthaben monatlich von einer externen Firma geprüft wird statt selbst gemeldet zu werden. Die Architektur ist die andere Hälfte: Viele frühe Stablecoins waren unveränderlich oder wurden von einem einzigen Eigentümerschlüssel kontrolliert, während eine in Offline-Schlüsseln endende Verwahrungskette Upgrades und Ausgaben zu bewussten, prüfbaren Vorgängen machte.

Wie sich Gemini Dollar von ähnlichen Projekten unterscheidet

Im Vergleich zu den größten Fiat-gedeckten Stablecoins ist GUSD kleiner und stärker an eine einzelne Börse für Minting und Rücknahme gebunden. Im Vergleich zu neueren, von Banken ausgegebenen Dollar-Stablecoins geht GUSD dem US-Bundesrahmen voraus und stützt sich auf die staatliche Trust-Aufsicht. Im Vergleich zu kryptobesicherten Dollar-Stablecoins fehlt eine Überbesicherungs- oder Liquidationsmaschinerie, sodass die Stabilität davon abhängt, dass der Emittent die Rücknahme einhält.

Anwendungsfälle von Gemini Dollar

Trader nutzen GUSD als Dollar-Parkplatz zwischen Positionen, und Unternehmen setzen es für Transfers ein, die rund um die Uhr abgewickelt werden. Protokolle der dezentralen Finanzwelt akzeptieren es als Sicherheit oder als Pool-Asset, und Institutionen, die einen Emittenten unter einem benannten US-Regulierer wünschen, nutzen es für Treasury und Abwicklung.

Wie Gemini Dollar abgesichert ist

Schlüssel, die risikoreiche Aktionen genehmigen, werden offline in Geminis Kaltlagerung gehalten und auf Hardware-Sicherheitsmodulen verwaltet, die nach FIPS PUB 140-2 Level 3 oder höher zertifiziert sind. Diese Aktionen benötigen Unterschriften von mindestens zwei Unterzeichnern, sind vor der Ausführung zeitverzögert und können widerrufen werden, während sie ausstehen. Die Verträge wurden von Trail of Bits geprüft.

Risiken und Überlegungen

GUSD ist eine zentralisierte Verbindlichkeit, sodass Inhaber davon abhängen, dass Gemini solvent und lizenziert bleibt und Rücknahmen einhält. Der Emittent kann die Implementierung upgraden und kann verpflichtet werden, Adressen aufgrund rechtlicher Anordnungen einzuschränken. Die Reservesicherheit stammt aus periodischer Prüfung, was eine Lücke zwischen dem letzten Bericht und der Gegenwart hinterlässt. Die Liquidität ist dünner als bei den größten Stablecoins, und die US-Regeln für Stablecoins entwickeln sich weiter.

Warum Gemini Dollar wichtig ist

GUSD ist ein Referenzpunkt für das Argument, dass Stablecoins in einen Aufsichtsrahmen gehören. Das Whitepaper von 2018 argumentierte, dass ein an Fiat gekoppeltes Token ebenso sehr ein Vertrauensproblem wie ein informatisches Problem sei, und schlug Lizenzierung, Prüfung und Offline-Genehmigung als Antwort vor. Vieles davon wurde zur Standardpraxis.

Wo kann man Gemini Dollar (GUSD) kaufen?

Der primäre Weg ist die Erstellung und Rücknahme im Verhältnis 1:1 auf der Gemini-Plattform für berechtigte Kunden. GUSD ist außerdem an mehreren zentralisierten Börsen gelistet und wird auf dezentralen Ethereum-Börsen gehandelt, wobei die Verfügbarkeit vom jeweiligen Rechtsraum abhängt.

Aufbewahrungsmöglichkeiten nach dem Kauf

Als ERC-20-Token kann GUSD in jeder Ethereum-Wallet gehalten werden. Browser-Erweiterungen und mobile Wallets eignen sich für den Alltagsgebrauch, und Hardware-Wallets halten Schlüssel für größere Bestände offline. Auf Near Protocol existiert außerdem eine verbrückte Darstellung, daher sollten Chain und Vertrag vor dem Senden von Geldern geprüft werden.

Verwandte Coins

• USDC (USDC)
• PayPal USD (PYUSD)
• Pax Dollar (USDP)
• Ripple USD (RLUSD)
• Fidelity Digital Dollar (FIDD)