Centrifuge

Über Centrifuge (CFG)

Was ist Centrifuge (CFG)?

Centrifuge ist ein offenes Protokoll zur Tokenisierung und zum Betrieb von Finanzprodukten onchain, entwickelt für Asset Manager und Fintechs, die konforme tokenisierte Fonds nutzen möchten, ohne eigene Infrastruktur aufzubauen. Es übernimmt Emission, Nettoinventarwert-Buchhaltung, Investorenberechtigungen und Multi-Chain-Distribution über einen unveränderlichen Kern plus modulare Erweiterungen. CFG ist der Ökosystem-Token, nach der Migration des Protokolls von der ursprünglichen Centrifuge Chain nun ein ERC-20 auf Ethereum. Laut Dokumentation wurden bisher über 2 Milliarden Dollar an realen Vermögenswerten (Real-World Assets) tokenisiert.

Offizielle Ressourcen:

• https://centrifuge.io/
• https://docs.centrifuge.io/
• https://gov.centrifuge.io/
• https://github.com/centrifuge/

Wer hat Centrifuge gegründet? (Geschichte)

Centrifuge wurde 2017 von Lucas Vogelsang, Martin Quensel, Maex Ament und Philip Stehlik gegründet, deren frühere Arbeit unter anderem Taulia umfasste, das Supply-Chain-Finance-Unternehmen, das später von SAP übernommen wurde. Das erste Produkt war Tinlake, bei dem Originatoren tokenisierte Vermögenswerte in Junior- und Senior-Tranchen bündelten. Der Vorschlag CP141 verlagerte das Protokoll später in eine native EVM-Umgebung, und CP149 konsolidierte das alte CFG und Wrapped CFG im Verhältnis 1:1 zu einem einzigen Ethereum-ERC-20. Diese Migration ist inzwischen abgeschlossen.

Wie Centrifuge funktioniert

Das Protokoll nutzt eine Hub-and-Spoke-Architektur. Jeder Pool wählt eine Hub-Chain als Kontroll- und Buchhaltungsebene, die Investitionsanfragen verarbeitet, Preisbildung und NAV berechnet und ein doppeltes Buchführungssystem der Bestände führt. Spoke-Chains sind die Distributionsebene, auf der Anteils-Token ausgegeben und zurückgenommen werden, wobei die Chain-übergreifende Bewegung über Burn-and-Mint abgewickelt wird. Vaults folgen Standards: ERC-4626, ERC-7540 für die asynchronen Abläufe, die regulierte Fonds benötigen, und ERC-7575 für Multi-Asset-Vaults.

Wichtige Ökosystem-Komponenten

• Centrifuge Hub, die Kontroll-Chain je Pool für Buchhaltung, Preisbildung, Orders und NAV.
• Centrifuge-Spoke-Deployments, chain-spezifische Bilanzen für Emission und Rücknahme.
• Transfer-Hooks, die Compliance kodieren, sodass ein Pool berechtigungspflichtig oder frei handelbar sein kann.
• Die Management-App, das SDK und die API zum Betrieb eines Produkts, ohne eigene Smart Contracts zu schreiben.

CFG-Token-Nutzen

CFG trägt Governance- und Wertzuwachsrechte über das Protokoll. Gemäß Vorschlag CP171, genehmigt im November 2025, wurde die aktive DAO-Governance pausiert und die Ausführung an die Centrifuge Network Foundation übertragen, mit der dokumentierten Position, dass die DAO sie später wieder übernehmen kann. CFG hat eine dokumentierte jährliche Inflationsrate von 3 %, die dem Treasury und nicht den Stakern zugutekommt, und keine Obergrenze für die Gesamtmenge. Die Staking- und Gebührenrollen, die es auf der eingestellten Centrifuge Chain innehatte, gelten nicht mehr.

Was macht Centrifuge einzigartig?

Centrifuge hat die Buchhaltungsebene gebaut, nicht nur einen Token-Wrapper. Die meisten Plattformen prägen einen Anteils-Token und führen die Bücher offchain; Centrifuge führt doppelte Buchführung und ein Bestandsregister in Contracts auf der Hub-Chain und synchronisiert diesen Zustand über Chains hinweg. Die Dokumentation nennt zudem Apollo, Janus Henderson und S&P Dow Jones Indices unter den Institutionen, die es nutzen.

Wie sich Centrifuge von ähnlichen Projekten unterscheidet

Im Vergleich zu Private-Credit-Protokollen wie Maple, Goldfinch und Clearpool ist Centrifuge neutrale Infrastruktur statt eines Kreditgebers: Es vergibt keine Kredite und legt keine Kreditbedingungen fest, das tun die Manager, und Centrifuge liefert Rails, Vault-Standards und Buchhaltung. Im Vergleich zu Ondo, das eigene, markengebundene Fonds emittiert, ist es eher eine White-Label-Plattform. Im Vergleich zu einer RWA-Chain wie Plume setzt es auf bestehenden EVM-Netzwerken auf.

Anwendungsfälle von Centrifuge

• Asset Manager, die einen tokenisierten Fonds mit vorgefertigtem Onboarding, NAV und Reporting auflegen.
• Fintechs, die ein renditetragendes Produkt von einem Kontrollpunkt aus über mehrere Chains verteilen.
• DeFi-Protokolle, die tokenisierte Fondsanteile als Sicherheit über Standard-Vaults nutzen.
• Kuratoren, die Onchain-Allokationsstrategien innerhalb vorab genehmigter Workflows betreiben.

Wie Centrifuge abgesichert ist

Das Design trennt einen unveränderlichen Kern von modularen Erweiterungen, sodass sich die wertetragenden Teile selten ändern, während die Anpassung an den Rändern stattfindet. Die Dokumentation berichtet von bisher 24 Sicherheitsprüfungen. Chain-übergreifendes Messaging nutzt Adapter je Pool statt einer fest verdrahteten Bridge, sodass ein Emittent ein passendes Sicherheitsmodell wählen kann.

Risiken und Überlegungen

Real-World-Asset-Protokolle tragen Kredit- und Rechtsrisiken, die bei rein onchain-basierter Kreditvergabe nicht bestehen: Wenn ein Kreditnehmer oder Fonds schlecht abschneidet, hängt die Rückgewinnung vom offchain-Rechtsprozess ab, und der NAV ist nur so gut wie die Preisdaten, die ein Manager liefert. CP171 konzentriert die Ausführung in einem Foundation-Vorstand und reduziert damit die direkte Onchain-Kontrolle, die CFG-Inhaber zuvor hatten, und Chain-übergreifende Deployments erhöhen das Messaging-Risiko.

Warum Centrifuge wichtig ist

Tokenisierte Fonds sind nur nützlich, wenn sie ebenso zuverlässig emittiert, bepreist, verteilt und zurückgenommen werden können wie ihre offchain-Äquivalente. Centrifuge ist einer der am längsten laufenden Versuche, diesen gesamten Stack aufzubauen statt nur ein einzelnes Produkt.

Wo kann man Centrifuge (CFG) kaufen?

CFG wird auf einer Reihe zentralisierter Börsen gehandelt und, als ERC-20, auf dezentralen Börsen wie Uniswap. Da die Migration abgeschlossen ist und altes CFG und WCFG nicht mehr getauscht werden können, sollte nur der aktuelle, native Ethereum-Contract gekauft werden, verifiziert anhand der Dokumentation.

Aufbewahrungsoptionen nach dem Kauf

CFG ist ein Standard-ERC-20, daher hält jede Ethereum-kompatible Wallet ihn, einschließlich Hardware-Wallets wie Ledger und Trezor, die sinnvolle Standardwahl für länger gehaltene Positionen. Eine Investition in Centrifuge-Pools ist eine separate Aktion, die über die App unter app.centrifuge.io erfolgt.

Ähnliche Coins

• Ondo (ONDO)
• Maple Finance (SYRUP)
• Goldfinch (GFI)
• Plume (PLUME)
• Clearpool (CPOOL)