Venus

Venus (XVS) Hakkında

Venus (XVS) Nedir?

Venus, 2020'de BNB Chain üzerinde başlatılan ve o zamandan beri birçok başka ağa dağıtılan merkeziyetsiz bir borç verme ve borçlanma protokolüdür. Kullanıcılar faiz kazanmak için varlık tedarik eder, tedarik edilen teminat karşılığında borçlanır ve pozisyonları karşılığında protokolün kendi stabilcoin'i olan VAI'yi basabilir. Venus, kendi tasarımını, Maker tarafından tanıtılan teminatlı stabilcoin basma tesisi ile Compound tarafından geliştirilen algoritmik para piyasalarının, tek bir uygulamada bir araya getirilen iki önceki fikrin birleşimi olarak tanımlar. XVS yönetişim token'ıdır ve sahipleri protokolü Venus Improvement Proposals aracılığıyla yönlendirir.

Resmi kaynaklar:

• Web sitesi: https://venus.io/
• Uygulama: https://app.venus.io
• Dokümantasyon: https://docs-v4.venus.io/
• Teknik dokümanlar: https://github.com/VenusProtocol/venus-protocol-documentation/tree/main/whitepapers
• Kaynak kod: https://github.com/VenusProtocol
• Yönetişim forumu: https://community.venus.io/

Venus'u Kim Kurdu?

Venus'un güncel dokümantasyonu lansman yılı olan 2020'yi belirtir, ancak yıllardır zincir üzeri yönetişim aracılığıyla yürütülen bir protokolü yansıtacak şekilde bir kurucu ekip adı vermez. Dönemin üçüncü taraf haberleri, lansmanı çoklu varlık dijital cüzdan ve kart platformu Swipe'ın arkasındaki geliştirme ekibine atfeder ve Swipe'ın kurucusu Joselito Lizarondo'yu Venus'un erken protokol güncellemelerini yayınlayan kişi olarak adlandırır. Bu atıf ikinci elden gelmektedir ve Venus'un bugün kendisinin belgelediği bir şey değildir, buna göre okunmalıdır. Protokolün belgelediği şey, evriminin şeklidir: sistemi risk yönetimi, merkeziyetsizlik ve kullanıcı deneyimi olmak üzere üç belirtilen önceliğin etrafında yeniden düzenleyen dördüncü büyük yineleme; değişiklikler artık bir şirket yerine numaralandırılmış Venus Improvement Proposals aracılığıyla sunulmaktadır.

Venus Nasıl Çalışır

Tedarik edilen varlıklar hemen faiz kazanır ve teminat olarak etkinleştirilebilir. Her piyasanın, o varlığa toplam maruziyeti sınırlayan bir arz tavanı, ayrıca bir borçlanma tavanı, bir teminat faktörü ve bir tasfiye eşiği vardır. V4 çalışmasından bu yana, tasfiye eşiği teminat faktöründen ayrı olarak izlenmekte ve tasfiye teşviki küresel olarak değil piyasa bazında belirlenmektedir; bu da yönetişimin her varlığın riskini ayrı ayrı fiyatlandırmasına olanak tanır.

BNB Chain çekirdek havuzunda Venus, bir verimlilik katmanı olan E-Mode'u ekler. Kullanıcı bir E-Mode havuzu seçer, örneğin bir stabilcoin havuzu veya bir ETH havuzu, ve uygun varlıkları o havuzun ayarlanmış parametrelerini takip eder: daha düşük bir tasfiye teşviki ile daha yüksek teminat faktörü ve tasfiye eşiği. Önemli yapısal ayrıntı, E-Mode'un fonları ayrı bir havuza taşımamasıdır. Çekirdek havuzun üzerine katmanlanmış, kullanıcı başına bir risk profilidir, dolayısıyla likidite paylaşımlı kalır. Venus ayrıca, daha riskli teminatı kendi comptroller'ında barındıran izole havuzlar da işletir; böylece oradaki bir başarısızlık çekirdek piyasalara ulaşmaz.

Protokolün stabilcoin'i VAI, bir pozisyon karşılığında basılır ve bir ABD doları hedefler. Blok blok hesaplanan, borçlular geri ödeme yaptığında alınan bir istikrar ücretiyle sabitinde tutulur; burada ücret, sabit bir taban oran artı VAI bir doların altında işlem gördüğünde artan değişken bir bileşene eşittir. Bunun yanında, yapılandırılabilir giriş ve çıkış ücretlerine ve modülün basabileceği VAI miktarına bir tavana tabi olarak VAI ile USDT'yi sabit bir bire bir oranda takas eden bir Peg Stability Module bulunur. PSM aracılığıyla basılan VAI istikrar ücreti tahakkuk ettirmez.

Temel Ekosistem Bileşenleri

• Blue-chip teminatı daha riskli listelerden ayıran çekirdek havuz ve izole havuzlar.
• Korelasyonlu varlık kümeleri içinde sermaye açısından verimli borçlanma için BNB Chain çekirdek havuzundaki E-Mode havuzları.
• USDT likiditesiyle desteklenen VAI ve Peg Stability Module.
• XVS'nin stake edildiği, oy gücünün devredildiği ve kasa ödüllerinin tahakkuk ettiği XVS Vault.
• Protokol gelirinden finanse edilen, soulbound bir ödül programı olan Venus Prime.
• Protokol gelirini hazineye, kasaya, Prime'a ve risk fonuna yönlendiren muhasebe ve geri alım yolu olan ProtocolShareReserve, RiskFundBuyback ve RiskFundV2.
• Fiyatlandırmayı ve gergin piyasa koşullarını kapsayan Resilient Price Oracle ve Protection Mode.

XVS Token Kullanım Alanı

XVS yönetişim token'ıdır. Sahipler XVS'yi XVS Vault'a yatırır, ardından ortaya çıkan oy gücünü kendi adreslerine veya başka bir delegeye devreder. Staking tek başına oy haklarını etkinleştirmez; bir teklif, delegenin oy gücü anlık görüntüsünü teklifin başlangıç bloğunda sayar ve devretme, stake edilmiş XVS'nin mülkiyetini devretmez.

Kasa aynı zamanda ödülleri de dağıtır. Mevcut yönetişim politikasına göre, esas olarak borçlu faizinden gelen protokol rezerv geliri, yüzde 40'ı hazineye, yüzde 20'si XVS Vault ödüllerine, yüzde 20'si Venus Prime'a ve yüzde 20'si risk fonuna olacak şekilde bölünür. Tasfiye geliri gibi diğer gelirler hazine, kasa ve risk fonu arasında 60, 20 ve 20'lik bir bölünme kullanır. XVS Vault payı, piyasadan XVS satın almak ve staker'lara dağıtmak için kullanılır. Bir dağıtım, ancak önceki altı ay boyunca ortalama en az 50.000 ABD doları aylık gelir ürettiğinde kasa ödüllerine ve Prime'a gelir yönlendirmeye uygun hale gelir; uygun olmayan dağıtımlar tüm geliri hazineye gönderir. Venus, bu yüzdelerin ve ödül hızlarının değişmez token özellikleri değil yönetişim politikası olduğunu açıkça belirtir, dolayısıyla XVS stake etmek belirli bir getiri garanti etmez.

Stake edilmiş bir pozisyon aynı zamanda Venus Prime'ı da besler. PrimeLeaderboard, her XVS mevduatının büyüklüğünden ve yaşından zamana göre ağırlıklandırılmış bir Prime Skoru hesaplar; 30, 60 ve 90 günde artan ve 90 günde tavan yapan çarpanlar uygular; para çekme işlemleri önce en yeniden işlenir, böylece en eski mevduat en uzun süre hayatta kalır. Yönetişim, her dönemde en üst sıradaki hesaplara sınırlı sayıda devredilemez Prime token verir ve bu token'lar seçilen çekirdek piyasalarda getiriyi artırır. XVS'nin 30 milyonluk sabit bir maksimum arzı vardır ve desteklenen zincirler arasında XVS Bridge kullanılarak taşınabilir.

Venus'u Benzersiz Kılan Nedir?

Venus, havuzlanmış borç vermeyi kendi aşırı teminatlı stabilcoin'i ve bir peg istikrar modülüyle eşleştiren birkaç büyük para piyasasından biridir; böylece bir borçlu ya mevcut bir varlığı çekebilir ya da aynı teminattan VAI basabilir. Venus Prime ayrıca token emisyonları yerine protokol gelirinden finanse edilmesi ve yalnızca büyüklüğü değil bir mevduatın süresini ödüllendirmesi bakımından sıra dışıdır; bu, arzı şişirmeden bağlılık gösteren kullanıcıları ödüllendirmeye yönelik kasıtlı bir girişimdir. Oracle tasarımı başka bir ayırt edici unsurdur: varlık başına tek bir fiyat beslemesi yerine, yönetişim Chainlink, RedStone, Binance, Atlas ve APRO gibi sağlayıcılar arasında varlık başına ana, pivot ve yedek roller atar.

Venus Benzer Projelerden Nasıl Farklıdır

Aave, Compound, Morpho ve Euler ile karşılaştırıldığında, Venus'un ayırt edici özellikleri kendi stabilcoin'i, BNB Chain mirası ve gelir yönlendirmesidir. Aave ve Compound, Venus'un üzerine inşa ettiği havuzlanmış para piyasası modelini kurmuştur ve Morpho ile Euler, borç vermeyi izole veya küratörlü piyasalar etrafında yeniden yapılandırır. Venus bunun yerine büyük, paylaşılan bir çekirdek havuz tutar ve E-Mode katmanları, piyasa başına tasfiye teşvikleri ve ayrı bir izole havuzlar kümesi aracılığıyla üzerine risk kontrolleri ekler. Gelir politikası da çoğundan daha açık biçimde kodlanmıştır: hazineye, staker'lara, bir teşvik programına ve bir risk fonuna sabit yüzde bölünmeleri, zincir başına gelir uygunluk testiyle sınırlandırılmıştır. Lista DAO, stabilcoin ve borç verme ekseninde daha yakın bir BNB Chain benzeridir.

Venus Kullanım Alanları

• BNB Chain, Ethereum, Arbitrum, Optimism, Base, opBNB, zkSync ve Unichain dağıtımları genelinde atıl varlıklardan faiz kazanmak.
• Altta yatan pozisyonu satmadan kripto teminat karşılığında borçlanmak.
• Teminat karşılığında dolar cinsinden bir yükümlülük olarak VAI basmak.
• Korelasyonlu varlıklarda E-Mode parametreleriyle kaldıraçlı veya döngülü pozisyonlar yürütmek.
• Yönetişime katılmak ve XVS Vault ile Venus Prime aracılığıyla gelirle finanse edilen ödüller kazanmak.

Venus Nasıl Güvence Altına Alınır

Sözleşmeler dağıtımdan önce denetlenir ve belirli oracle revizyonları OpenZeppelin, PeckShield, Certik ve Hacken tarafından incelenmiştir; Venus okuyuculara her raporun tam kapsamını kontrol etmelerini ve dağıtılan uygulamanın incelenen revizyonla eşleştiğini doğrulamalarını söyler, bu iyi bir uygulamadır. Devam eden risk, Chaos Labs ile ortaklık halinde sürekli zincir üzeri izlemeyle, yüksek kullanım, büyük hareketler ve tavan kullanımı için gerçek zamanlı uyarılarla ve periyodik parametre ayarlamalarıyla yönetilir.

Fiyatlandırmanın kendi savunmaları vardır. ResilientOracle, yönetişim tarafından belirlenen sınırlar içinde kaynakları karşılaştırır ve bir karşılaştırma başarısız olduğunda yedeğe geçebilir, ancak Venus bunun her varlığın birden fazla bağımsız kaynağa sahip olmasını garanti etmediğini açıkça belirtir. Düşük likiditeli teminat için, sapma sınırlı bir oracle, borçlanma gücü yolunda spot fiyatı sarar ve spot, yakın zamanlı bir kayan pencereden çok fazla saparsa Protection Mode, comptroller'ı muhafazakar sınırlı fiyatlara geçirir. Kayıplar, RiskFundBuyback aracılığıyla RiskFundV2'ye yönlendirilen gelirle ProtocolShareReserve ve risk fonu yolu üzerinden emilir.

Riskler ve Değerlendirmeler

Borç verme protokolleri tasfiye riski taşır: teminat değerindeki bir düşüş bir pozisyonu zararla kapatabilir ve Venus tasfiyeleri, Protection Mode borçlanma gücünü sınırlarken bile spot oracle fiyatlarını kullanır. Venus, risk fonu varlıklarının kullanıcı başına bir sigorta değil, protokol kontrollü, yönetişim tarafından tahsis edilen fonlar olduğunu ve varlıklarının her kötü borç bakiyesinin geri ödeneceğini garanti etmediğini açıkça belirtir. Eski Shortfall açık artırma sözleşmesi, BNB Chain ana ağında yeni açık artırma başlangıçlarını duraklatmıştır, dolayısıyla kurtarma mekaniği zamanla değişmiştir ve mevcut yapılandırmaya göre kontrol edilmelidir. Ödül oranları, gelir bölünmeleri, Prime uygunluk kuralları ve oracle rolleri değişebilir yönetişim parametreleridir, dolayısıyla bugün belirtilen herhangi bir rakam bir VIP tarafından değiştirilebilir. VAI'nin sabitlemesi, istikrar ücreti mekanizmasına ve PSM'deki USDT likiditesine bağlıdır. Son olarak, Venus çoklu zincirlidir ve daha küçük bir ağdaki bir dağıtım, o ağın kendi köprü ve canlılık risklerini miras alır.

Venus Neden Önemlidir

Venus, BNB Chain'e özgü en büyük ve en uzun soluklu para piyasasıdır ve o dönemde çok azına sahip olan bir ağda kredi kullanılabilir hale getirmiştir. Bugün daha ilginç katkısı yönetişim tasarımıdır: politika olarak yazıya dökülmüş gelir bölünmeleri, emisyonlar yerine gerçek gelirle finanse edilen bir ödül programı, herhangi bir tekil beslemenin başarısız olabileceğini varsayan bir oracle mimarisi ve okuyucuları kendi yayınlanan rakamlarının kanun değil yapılandırma olduğu konusunda tekrar tekrar uyaran belgeler. Bu duruş, bir borç verme protokolünü değerlendiren herkes için sıra dışı ve faydalıdır.

Venus (XVS) Nereden Satın Alınabilir?

XVS, BNB Chain ve Ethereum dahil olmak üzere dağıtıldığı zincirlerdeki birçok merkezi borsada ve merkeziyetsiz borsada işlem görür. XVS her ağda farklı bir sözleşme adresinde bulunduğundan, takas yapmadan önce zincirinize doğru adresi venus.io veya protokolün dokümantasyonundan doğrulayın ve desteklenen ağlar arasında geçiş yaparken tanıdık olmayan üçüncü taraf bir köprü yerine XVS Bridge'i kullanın.

Satın Alma Sonrası Saklama Seçenekleri

XVS, dağıtıldığı her zincirde standart bir token'dır, dolayısıyla o ağı destekleyen herhangi bir cüzdan onu tutabilir, MetaMask ve diğer Web3 cüzdanları dahil; daha büyük bakiyeler için bir donanım cüzdanı önerilir. Oy kullanmak için XVS'nin XVS Vault'a yatırılması ve ortaya çıkan oy gücünün devredilmesi gerekir; bu, bu token'ların cüzdanınızda durmak yerine bir protokol sözleşmesinde tutulduğu anlamına gelir ve bu, tartılması gereken bir akıllı sözleşme maruziyetidir. Kasa pozisyonları ayrıca Venus Prime uygunluğu için de sayılır; burada para çekme sırası önemlidir çünkü para çekme işlemleri önce en yeni mevduattan işlenir.

İlgili Coinler

• Aave (AAVE)
• Compound (COMP)
• Morpho (MORPHO)
• Euler (EUL)
• Lista DAO (LISTA)