Radiant Capital

Sobre Radiant Capital (RDNT)

O que é Radiant Capital?

A Radiant Capital é um protocolo de empréstimos e financiamentos entre chains, governado pela Radiant DAO, que permite aos usuários depositar e tomar emprestados ativos em várias chains EVM a partir de uma única interface. RDNT é o seu token de governança e de incentivos. A Radiant é relevante porque impulsionou um desenho de "mercado monetário omnichain" e um modelo de incentivos que só recompensa os usuários que também fornecem liquidez no estilo de liquidez própria do protocolo, e porque se tornou um dos incidentes de segurança de DeFi mais estudados de 2024.

As fontes oficiais são o site da Radiant e a documentação da Radiant.

Quem fundou a Radiant Capital? (Histórico)

A documentação descreve a Radiant como uma DAO e não nomeia fundadores individuais nas páginas analisadas, então a identidade dos fundadores não está documentada aqui. Marcos documentados importantes:

• Migração do RDNT da v1 para a v2: a documentação inclui tutoriais para migrar o RDNT da v1 para a v2, a versão que introduziu as emissões condicionadas.
• Exploit de janeiro de 2024: a CoinDesk informou que a Radiant perdeu 4.5 milhões de $ em um ataque causado por um bug em um contrato inteligente.
• Exploit de 16 de outubro de 2024: a Radiant sofreu uma perda de cerca de 50 milhões de $ na BNB Chain e na Arbitrum. A CoinDesk informou que os atacantes obtiveram três das onze chaves do multisig da Radiant, o que lhes permitiu atualizar contratos e drenar fundos dos usuários. O post-mortem da Radiant, conforme relatado pelo crypto.news, disse que um malware em carteiras de hardware de pelo menos três desenvolvedores fez a interface do Safe{Wallet} exibir transações legítimas enquanto transações maliciosas eram assinadas em segundo plano.
• Remediação: o plano de remediação busca reembolsar as perdas a partir dos depósitos nos mercados de empréstimo, 1:1 em espécie, em fases, sujeito aos fundos disponíveis do protocolo. Uma "classe de conveniência" para perdas de 10 a 1.000 $ cobre cerca de 95% (28.000) dos usuários afetados e 2% das perdas totais, com um desconto de 30% e distribuições a partir do quarto trimestre de 2025. O plano afirma que não garante a remediação total.

Como a Radiant Capital funciona

A Radiant opera mercados monetários agrupados semelhantes a empréstimos no estilo Aave: os fornecedores depositam ativos para ganhar juros, e os tomadores dão garantias e pagam juros. O protocolo usou a mensageria da LayerZero e a Stargate para depósitos e empréstimos entre chains, de modo que um usuário pode fornecer ativos em uma chain e direcionar os saques para outras. A documentação lista suporte para Arbitrum One, BNB Chain, Ethereum e Base.

A receita vem dos juros dos empréstimos, das taxas de flash loans e das taxas de liquidação, e é paga a quem bloqueia dLP em ativos blue-chip como BTC, ETH, BNB e stablecoins.

Principais componentes do ecossistema

• Mercados de empréstimo na Arbitrum, BNB Chain, Ethereum e Base.
• dLP (liquidez dinâmica): RDNT pareado com ETH ou BNB em um token de pool de liquidez, que os usuários bloqueiam.
• Elegibilidade para emissões: as recompensas em RDNT sobre depósitos e empréstimos só vão para usuários com dLP bloqueado suficiente.
• Vesting e saída antecipada: as emissões resgatadas são liberadas ao longo de três meses.
• Radiant DAO com governança baseada em Snapshot e um conselho comunitário eleito para a remediação.

Utilidade do token RDNT

1. Elegibilidade para emissões Os usuários precisam manter dLP bloqueado equivalente a pelo menos 5% do valor total de seus depósitos para ganhar emissões de RDNT.

2. Receita do protocolo O dLP bloqueado ganha uma parte das taxas da plataforma pagas em ativos blue-chip. Os bloqueios vão de um a doze meses e precisam ser renovados para continuar ganhando.

3. Governança A liquidez de RDNT bloqueada determina o poder de voto na DAO.

Tokenomics (segundo a documentação): oferta total de 1.500.000.000 RDNT, distribuída em 47.1% para incentivos a fornecedores e tomadores ao longo de cinco anos, 30.9% para a reserva da DAO, 13.3% para a equipe (cinco anos com um cliff de três meses), 4.7% para colaboradores principais e consultores (1.5 ano) e 4% para tesouraria e liquidez. As emissões resgatadas são liberadas ao longo de três meses; sair antes devolve entre 10% e 75% das recompensas, com redução linear ao longo do período de vesting.

O que torna a Radiant Capital única?

A ideia que define a Radiant são as emissões condicionadas: em vez de pagar incentivos a qualquer depositante, ela só recompensa os usuários que também comprometem liquidez com o RDNT, com o objetivo de reduzir o farming mercenário. Combinada com seu desenho de empréstimos entre chains, isso a tornou um dos primeiros exemplos de mercado monetário omnichain.

Como a Radiant Capital se diferencia de chains semelhantes

• Versus Aave: a Aave opera mercados separados por chain, com liquidez muito maior e sem exigência de dLP. A Radiant liga as chains por mensageria e condiciona os incentivos.
• Versus Compound: a Compound foca em mercados mais simples e isolados, sem empréstimos entre chains.
• Versus Venus: a Venus é o principal mercado de empréstimos na BNB Chain. A Radiant abrange várias chains.
• Versus Morpho: a Morpho oferece mercados e vaults isolados e sem permissão, em vez de um único desenho omnichain agrupado.

Casos de uso da Radiant Capital

• Fornecer ativos para ganhar juros em várias chains.
• Tomar empréstimos contra garantias.
• Bloquear dLP para ganhar uma parte das taxas do protocolo e das emissões de RDNT.
• Votar em propostas da DAO, incluindo parâmetros da remediação.

Como a Radiant Capital é protegida

A documentação lista auditorias da OpenZeppelin, BlockSec, Zokyo e PeckShield. O incidente de outubro de 2024 mostrou que auditorias do código dos contratos não cobrem a segurança operacional: o ataque veio por dispositivos de signatários comprometidos e pelo controle do multisig, e não por um bug de código. Antes de depositar, os usuários devem revisar os controles de administração atuais dos contratos, a configuração do multisig e a página de auditorias.

Riscos e considerações

• Histórico de segurança: dois exploits em 2024, incluindo uma perda de cerca de 50 milhões de $.
• Incerteza da remediação: o reembolso depende de votações de governança, fundos da tesouraria e receitas futuras.
• Complexidade entre chains: as camadas de mensageria e de bridge ampliam a superfície de ataque.
• Desenho baseado em emissões: as recompensas dependem do valor do RDNT e da participação contínua com dLP.
• Risco de contrato inteligente e de liquidação, comum a todos os protocolos de empréstimo.

Por que a Radiant Capital é importante

A Radiant é um ponto de referência importante em DeFi por dois motivos: seu modelo de emissões condicionadas para incentivos de empréstimo e seu exploit de outubro de 2024, que se tornou uma lição muito citada sobre a segurança de multisigs e de dispositivos de signatários.

Onde comprar Radiant Capital?

O RDNT é negociado em corretoras centralizadas e em corretoras descentralizadas na Arbitrum, BNB Chain, Ethereum e Base. Confirme o endereço do contrato de cada chain na documentação oficial antes de negociar.

Principais corretoras centralizadas (CEX)

Confira a página de listagem de cada corretora para o RDNT e confirme qual chain ela usa para depósitos e saques.

Opções de armazenamento após a compra

O RDNT é um token ERC-20 e BEP-20, então carteiras EVM como MetaMask, Rabby ou uma carteira de hardware podem guardá-lo. O principal contrato na Arbitrum é 0x3082cc23568ea640225c2467653db90e9250aaa0. Revise as aprovações de tokens regularmente, pois permissões ilimitadas foram um fator em algumas perdas.

Moedas relacionadas

• Aave (AAVE): o maior protocolo de empréstimos multi-chain.
• Compound (COMP): um pioneiro dos empréstimos DeFi agrupados.
• Venus (XVS): o principal mercado monetário na BNB Chain.
• Morpho (MORPHO): mercados de empréstimo e vaults modulares.
• Spark (SPK): um protocolo de empréstimos do ecossistema Sky.