Centrifuge

Informazioni su Centrifuge (CFG)

Cos'è Centrifuge (CFG)?

Centrifuge è un protocollo aperto per la tokenizzazione e la gestione di prodotti finanziari onchain, costruito per gestori patrimoniali e fintech che vogliono fondi tokenizzati conformi senza costruire la propria infrastruttura. Gestisce l'emissione, la contabilità del valore patrimoniale netto, i permessi degli investitori e la distribuzione multichain tramite un nucleo immutabile più estensioni modulari. CFG è il token dell'ecosistema, ora un ERC-20 su Ethereum dopo la migrazione del protocollo dalla Centrifuge Chain originale. La documentazione riporta oltre 2 miliardi di dollari in asset del mondo reale tokenizzati finora.

Risorse ufficiali:

• https://centrifuge.io/
• https://docs.centrifuge.io/
• https://gov.centrifuge.io/
• https://github.com/centrifuge/

Chi ha fondato Centrifuge? (Storia)

Centrifuge è stata fondata nel 2017 da Lucas Vogelsang, Martin Quensel, Maex Ament e Philip Stehlik, il cui lavoro precedente includeva Taulia, l'azienda di supply chain finance poi acquisita da SAP. Il suo primo prodotto fu Tinlake, dove gli originator raggruppavano asset tokenizzati in tranche junior e senior. La proposta CP141 ha poi spostato il protocollo verso un ambiente EVM nativo, e la CP149 ha consolidato il vecchio CFG e il Wrapped CFG in un unico ERC-20 Ethereum al rapporto 1:1. Quella migrazione è ora chiusa.

Come funziona Centrifuge

Il protocollo utilizza un'architettura hub-and-spoke. Ogni pool sceglie una hub chain come propria livello di controllo e contabilità, elaborando le richieste di investimento, gestendo il pricing e il NAV, e mantenendo un registro contabile in partita doppia delle posizioni. Le spoke chain rappresentano il livello di distribuzione dove i token quota vengono emessi e rimborsati, con il movimento cross-chain gestito tramite burn-and-mint. I vault seguono degli standard: ERC-4626, ERC-7540 per i flussi asincroni di cui hanno bisogno i fondi regolamentati, ed ERC-7575 per i vault multi-asset.

Componenti chiave dell'ecosistema

• Centrifuge Hub, la chain di controllo per pool per contabilità, pricing, ordini e NAV.
• I deployment di Centrifuge Spoke, i bilanci per singola chain per emissione e rimborso.
• Transfer hook che codificano la compliance, così un pool può essere soggetto a permessi o liberamente negoziabile.
• L'app di gestione, l'SDK e l'API per operare un prodotto senza scrivere contratti.

Utilità del token CFG

CFG porta diritti di governance e di accumulo di valore sul protocollo. In base alla proposta CP171, approvata a novembre 2025, la governance attiva della DAO è stata sospesa e l'esecuzione trasferita alla Centrifuge Network Foundation, con la posizione documentata secondo cui la DAO potrà riprenderla in seguito. CFG ha un tasso di inflazione annuo documentato del 3%, che si accumula nel treasury e non verso gli staker, e nessun tetto massimo di supply. I ruoli di staking e di commissione che svolgeva sulla ormai dismessa Centrifuge Chain non si trasferiscono.

Cosa rende unico Centrifuge?

Centrifuge ha costruito il livello contabile, non solo un wrapper del token. La maggior parte delle piattaforme conia un token quota e tiene i libri contabili offchain; Centrifuge mantiene una contabilità in partita doppia e un registro delle posizioni nei contratti sulla hub chain e sincronizza quello stato tra le chain. La documentazione cita anche Apollo, Janus Henderson e S&P Dow Jones Indices tra le istituzioni che lo utilizzano.

In cosa Centrifuge differisce da progetti simili

Rispetto ai protocolli di credito privato come Maple, Goldfinch e Clearpool, Centrifuge è infrastruttura neutrale piuttosto che un prestatore: non origina prestiti né fissa le condizioni di credito, questo lo fanno i gestori, e Centrifuge fornisce i binari, gli standard dei vault e la contabilità. Rispetto a Ondo, che emette i propri fondi con marchio proprio, è più vicino a una piattaforma white-label. Rispetto a una chain RWA come Plume, si distribuisce su reti EVM già esistenti.

Casi d'uso di Centrifuge

• Gestori patrimoniali che lanciano un fondo tokenizzato con onboarding, NAV e reporting già pronti.
• Fintech che distribuiscono un prodotto fruttifero su più chain da un unico punto di controllo.
• Protocolli DeFi che usano quote di fondi tokenizzati come garanzia tramite vault standard.
• Curatori che gestiscono strategie di allocazione onchain all'interno di workflow pre-approvati.

Come è protetto Centrifuge

Il design separa un nucleo immutabile da estensioni modulari, così le parti che custodiscono valore cambiano raramente mentre la personalizzazione avviene ai margini. La documentazione riporta 24 revisioni di sicurezza finora. La messaggistica cross-chain utilizza adapter per singolo pool anziché un unico bridge fisso, permettendo a ciascun emittente di scegliere un modello di sicurezza adatto.

Rischi e considerazioni

I protocolli di asset del mondo reale comportano rischio di credito e rischio legale assenti nel prestito puramente onchain: se un debitore o un fondo performa male, il recupero dipende dal processo legale offchain, e il NAV vale quanto i dati di pricing forniti da un gestore. La CP171 concentra l'esecuzione in un consiglio della fondazione, riducendo il controllo onchain diretto che i detentori di CFG avevano in precedenza, e i deployment cross-chain aggiungono rischio di messaggistica.

Perché Centrifuge è importante

I fondi tokenizzati sono utili solo quando possono essere emessi, prezzati, distribuiti e rimborsati in modo affidabile quanto i loro equivalenti offchain. Centrifuge è uno dei tentativi più longevi di costruire l'intero stack, non solo un singolo prodotto.

Dove si può comprare Centrifuge (CFG)?

CFG viene scambiato su una serie di exchange centralizzati e, essendo un ERC-20, su exchange decentralizzati come Uniswap. Poiché la migrazione è chiusa e il vecchio CFG e il WCFG non possono più essere scambiati, acquistare solo l'attuale contratto nativo su Ethereum, verificato rispetto alla documentazione.

Opzioni di conservazione dopo l'acquisto

CFG è un ERC-20 standard, quindi qualsiasi wallet compatibile con Ethereum può custodirlo, inclusi i wallet hardware come Ledger e Trezor, la scelta predefinita più sensata per posizioni detenute a lungo termine. Investire nei pool di Centrifuge è un'azione separata, effettuata tramite l'app su app.centrifuge.io.

Monete correlate

• Ondo (ONDO)
• Maple Finance (SYRUP)
• Goldfinch (GFI)
• Plume (PLUME)
• Clearpool (CPOOL)