Stargate Finance

À propos de Stargate Finance (STG)

Qu'est-ce que Stargate Finance (STG) ?

Stargate Finance est un protocole de transport de liquidité inter-chaînes reposant sur la messagerie de LayerZero. Il déplace des actifs natifs entre blockchains sans émettre de dérivés enveloppés, grâce à des pools de liquidité unifiés sur chaque chaîne et à un système de comptabilité de crédits qui maintient ces pools en équilibre.

STG était le token de gouvernance du protocole, mais il s'agit désormais d'une description historique. En août 2025, la DAO de Stargate a voté pour être rachetée par la LayerZero Foundation et se dissoudre, et STG est devenu échangeable contre le ZRO de LayerZero à un taux fixe via un contrat de remboursement permanent. Le staking et la gouvernance de la DAO ont été supprimés. Le protocole se poursuit sous LayerZero, mais STG ne confère plus de droits de gouvernance ni de part des revenus, et doit être considéré comme une créance héritée sur du ZRO plutôt que comme l'actif de gouvernance en vigueur d'un protocole indépendant.

Sources officielles :

• Stargate Finance
• Documentation de Stargate
• Conditions de remboursement de STG en ZRO
• GitHub

Qui a fondé Stargate Finance ? (Historique)

Stargate a été développé par LayerZero Labs et lancé en mars 2022 comme application phare de la couche de messagerie de LayerZero. Avant le lancement, le projet a mis aux enchères 100 millions de STG, soit dix pour cent de l'offre, levant environ 25 millions de dollars. Les enchères se sont remplies en un seul bloc, Alameda Research ayant obtenu pratiquement toute l'allocation, ce qui a suscité des critiques sur le caractère réellement ouvert de la vente. Les dépôts sont arrivés malgré tout, atteignant des milliards dès la première semaine.

La version 2 est arrivée en 2024 avec une refonte axée sur les coûts. Le 10 août 2025, la LayerZero Foundation a proposé de racheter Stargate en totalité pour 110 millions de dollars. La DAO a approuvé l'offre le 25 août 2025 avec environ 95 pour cent de voix favorables et plus de 15 000 adresses participantes, devant une offre concurrente de Wormhole. La DAO s'est dissoute, l'équipe a rejoint LayerZero et les détenteurs de STG ont obtenu le droit d'échanger chaque token contre 0.08634 ZRO.

Comment fonctionne Stargate Finance

1. Pools de liquidité unifiés Au lieu de verrouiller un actif sur la chaîne source et d'émettre un wrapper sur la chaîne de destination, Stargate conserve de vrais pools du même actif sur chaque chaîne prise en charge. Un transfert puise dans le pool de destination et crédite le pool source, de sorte que l'utilisateur reçoit l'actif natif.

2. Modes de transfert Bus et Taxi Taxi envoie immédiatement, un message par transfert, pour les utilisateurs qui veulent de la rapidité. Bus regroupe plusieurs transferts vers la même destination dans un seul message, en répartissant le coût de messagerie entre les passagers, ce qui réduit fortement le gas, au prix d'attendre que le bus se remplisse ou de payer pour l'envoyer plus tôt.

3. Routes Hydra et OFT Hydra permet à des chaînes et à des tokens de s'intégrer en utilisant le standard Omnichain Fungible Token de LayerZero au lieu d'exiger de la liquidité en pool sur chaque route. C'est ainsi que Stargate s'est étendu à un très grand nombre de réseaux sans alimenter des pools partout.

4. Crédits et Planner Chaque pool détient des crédits représentant sa créance sur la liquidité ailleurs. Un Planner offchain les réalloue entre les chaînes afin de garder les routes disponibles et les prix compétitifs. La version 1 utilisait une comptabilité de crédits statique ; la version 2 a rendu l'allocation dynamique.

Une vérification en direct de l'API de routage en septembre 2026 a renvoyé plus d'une centaine de réseaux pris en charge, couvrant des chaînes EVM ainsi que Solana, Aptos, Sui, TON, Tron, Starknet, Stellar et Hyperliquid.

Principaux composants de l'écosystème

• Les pools Stargate V2 et les voies de transfert Bus et Taxi
• Des routes basées sur Hydra et OFT pour des actifs comme USDC, USDT et WETH
• Le Planner, qui alloue les crédits entre les chaînes
• Les pools Stargate V1, actuellement en cours de démantèlement
• Le contrat de remboursement de STG en ZRO, géré par la ZRO Association et la Stargate Foundation
• L'API de transfert, qui s'appuie désormais sur l'infrastructure de LayerZero

Utilité du token STG

STG est un token ERC-20 déployé sur Ethereum et reflété sur de nombreux réseaux, dont BNB Chain, Arbitrum, Optimism, Polygon, Avalanche, Base, Linea, Mantle, Scroll, Berachain, Kava et Fantom.

Historiquement, STG pouvait être verrouillé en veSTG pour voter à la gouvernance et obtenir une part des frais du protocole. C'est terminé. À la suite du rachat :

• Le staking a été interrompu et veSTG n'accumule plus de nouveaux droits
• La DAO a été dissoute, il n'y a donc plus de gouvernance onchain où voter
• Les détenteurs dont le veSTG était verrouillé avant la proposition du 10 août 2025 ont reçu 50 pour cent des revenus du protocole pendant six mois, jusqu'en février 2026, l'autre moitié finançant des rachats de ZRO. Cette distribution est terminée
• Les futurs revenus excédentaires de Stargate sont affectés à des rachats de ZRO

La seule fonction restante de STG est le remboursement à 0.08634 ZRO par token via un contrat à taux fixe. Les conditions de remboursement, datées du 23 août 2025, indiquent que le ratio est fixé à la valeur arrêtée par le vote de gouvernance, que les remboursements sont définitifs et irréversibles, que les STG remboursés sont détruits et qu'aucune date d'expiration n'est précisée, un préavis étant toutefois donné avant toute fermeture.

Qu'est-ce qui rend Stargate Finance unique ?

• Il livre l'actif natif plutôt qu'une reconnaissance de dette enveloppée, ce qui supprime toute une catégorie de défaillances de bridge
• Le regroupement Bus apporte une réponse réellement différente au coût du bridging, en répartissant les frais de messagerie entre les passagers
• Hydra a découplé l'expansion vers de nouvelles chaînes de l'amorçage de liquidité, d'où une couverture exceptionnellement large
• C'est l'un des rares grands protocoles DeFi rachetés en totalité, par un échange de tokens plutôt que par une opération d'entreprise classique

En quoi Stargate Finance se distingue des protocoles similaires

La plupart des concurrents suivent l'une de deux approches. Les systèmes de transmission de messages, comme Wormhole et Axelar, gèrent la communication inter-chaînes généralisée et laissent la liquidité à d'autres. Les réseaux d'intents et de solvers, comme Across, recourent à des relayers qui avancent l'actif de destination et sont remboursés ensuite. Stargate se situe entre les deux : il possède une liquidité en pools et règle via sa couche de messagerie mère, ce qui donne une livraison native prévisible mais concentre la confiance dans la configuration de LayerZero et dans le Planner offchain. L'autre différence tient à la propriété : Wormhole, Axelar et Across restent gouvernés de manière indépendante, ce qui n'est pas le cas de Stargate.

Cas d'usage de Stargate Finance

• Déplacer des stablecoins et des actifs majeurs entre chaînes sous forme de tokens natifs
• Combiner un transfert par bridge avec une action de destination en une seule transaction
• Fournir de la liquidité aux pools V2 pour gagner des frais
• Servir de couche de transport inter-chaînes au sein d'agrégateurs, de portefeuilles et d'applications
• Rembourser des STG hérités en ZRO

Comment Stargate Finance est sécurisé

La sécurité dépend de la configuration de messagerie de LayerZero pour chaque voie, y compris de l'ensemble de vérificateurs et d'exécuteurs sur cette route, de la justesse des contrats de pools et de crédits, ainsi que de l'honnêteté et de la disponibilité du Planner offchain. L'infrastructure inter-chaînes a historiquement été la catégorie la plus exploitée du secteur ; tout bridge doit donc être considéré comme porteur d'un risque accru de contrat et de configuration. Le contrat de remboursement est une surface distincte, gérée par la ZRO Association et la Stargate Foundation ; n'utilisez que la page de remboursement officielle, car les contrats d'échange à taux fixe sont une cible fréquente de phishing.

Risques et considérations

• STG est un actif hérité. Sa valeur est mécaniquement liée à ZRO par le taux de remboursement, et ses droits de gouvernance et de revenus ont disparu
• Le contrat de remboursement n'a pas d'expiration annoncée, mais les opérateurs se réservent le droit de le fermer moyennant préavis
• Les pools Stargate V1 doivent devenir inutilisables après le 15 décembre 2026, à la suite du retrait du relayer V1 par LayerZero. Des retraits sans frais ont été activés pour que les fournisseurs puissent sortir, mais la liquidité restant après cette date risque de devenir inaccessible. V2 et Hydra ne sont pas concernés
• Les bridges inter-chaînes comportent des risques de contrat, de configuration et de messagerie
• La gouvernance relève de la LayerZero Foundation ; l'orientation du protocole est donc une décision d'entreprise
• Les enchères d'origine ont concentré la distribution initiale sur un seul acheteur, ce qui a façonné l'offre à ses débuts
• Certaines documentations tierces décrivent encore le staking de veSTG comme actif

Pourquoi Stargate Finance compte

Stargate a prouvé qu'un bridge pouvait livrer des actifs natifs à grande échelle plutôt que de multiplier les tokens enveloppés, et le regroupement Bus était une vraie réponse au coût du bridging. Son rachat est un jalon d'une autre nature : l'un des cas les plus nets d'une organisation autonome décentralisée votant sa propre disparition et convertissant son token en celui d'un acquéreur, un modèle auquel d'autres protocoles se réfèrent désormais.

Où acheter Stargate Finance (STG) ?

STG reste coté sur des plateformes centralisées et s'échange sur des plateformes décentralisées de plusieurs réseaux. La disponibilité varie selon la plateforme, et certaines ont ajusté ou retiré les marchés STG depuis la fusion. Quiconque acquiert des STG doit comprendre que leur fonction principale est le remboursement en ZRO à un ratio fixe, et comparer cela à l'acquisition directe de ZRO.

Principales plateformes d'échange centralisées (CEX)

STG a été coté sur des plateformes comme :

• Binance
• OKX
• Bybit
• KuCoin
• Gate

Les paires courantes incluent STG/USDT là où elles sont encore prises en charge. Confirmez le statut de cotation auprès de la plateforme.

Options de stockage après l'achat

STG peut être conservé :

• Sur une plateforme d'échange, ce qui est une conservation par un tiers
• Dans tout portefeuille non custodial compatible EVM sur un réseau pris en charge
• Dans un portefeuille matériel associé à un logiciel de portefeuille compatible

Vérifiez le réseau et l'adresse du contrat avant tout dépôt ou retrait, car STG existe sur de nombreuses chaînes avec des adresses différentes.

Cryptomonnaies associées

Vous pouvez comparer STG avec des projets associés sur Coinrithm :

• LayerZero (ZRO)
• Wormhole (W)
• Axelar (AXL)
• Across Protocol (ACX)
• Synapse (SYN)