Hashflow

Über Hashflow (HFT)

Was ist Hashflow?

Hashflow ist eine Multichain-dezentrale Börse mit einem Request-for-Quote-Modell (RFQ): Professionelle Market Maker bepreisen Trades off-chain und signieren verbindliche Quotes, die anschließend on-chain abgewickelt werden. HFT ist der Governance-Token, mit dem über das Protokoll abgestimmt wird und mit dem beim Staking ein Anteil an den Handelsgebühren verdient wird. Hashflow ist wichtig, weil signierte Quotes Tradern einen garantierten Preis ohne Slippage zwischen Quote und Ausführung bieten und vor Front-Running und Sandwich-Angriffen schützen, wie sie bei Automated Market Makern (AMMs) häufig vorkommen.

Zu den offiziellen Ressourcen zählen die Hashflow-Website, die Trading-App und die Hashflow-Dokumentation.

Wer hat Hashflow gegründet? (Geschichte)

Hashflow wurde von Varun Kumar (CEO) und Victor Ionescu (CTO) gegründet. Das Protokoll ging im April 2021 an den Start, und zu seinen Geldgebern gehören unter anderem Coinbase Ventures, Dragonfly Capital und Galaxy Digital.

Der HFT-Token ging im November 2022 live, etwa zu der Zeit, als er über Binance Launchpool angeboten wurde. Die Token-Verteilung umfasste Belohnungen für frühe Nutzer und NFT-Halter aus dem "Hashverse", der spielerischen Governance-Welt von Hashflow, sowie für Trader über das Programm "Rake the Rewards".

Im Juni 2023 erlitt Hashflow einen Exploit im Zusammenhang mit Token-Approvals auf einem älteren Contract, mit gemeldeten Verlusten von rund $600.000 in Stablecoins. Nutzern wurde geraten, die Approvals für den betroffenen Contract zu widerrufen. Später genehmigte die DAO Protokollgebühren, und Hashflow erweiterte sein Routing auf weitere Chains, darunter Solana.

Wie Hashflow funktioniert

Bei einem AMM ergibt sich der Preis aus einer Formel, die auf einen Liquiditätspool angewendet wird. Bei Hashflow fragt der Trader eine Quote an, und Market Maker antworten mit Preisen, die off-chain aus eigenen Daten berechnet werden, etwa aus Preisen an anderen Handelsplätzen, Volatilität und Bestand. Die beste Quote wird vom Market Maker signiert und on-chain eingereicht, wo die Contracts von Hashflow die Signatur prüfen und den Swap abwickeln.

Weil die Quote fest und signiert ist:

• Der Trader erhält genau den quotierten Betrag, ohne Slippage
• Bots können den Trade nicht front-runnen oder sandwichen, da sich der Preis innerhalb der Transaktion nicht bewegen kann
• Market Maker können bei großen Trades, die einen AMM-Pool bewegen würden, enge Preise anbieten

Hashflow beschreibt sein aktuelles Design als intent-basiertes Smart Order Routing über RFQ-Liquidität. Die Plattform läuft auf mehreren Chains, darunter Ethereum, Arbitrum, Avalanche, BNB Chain, Optimism, Polygon und Solana, und unterstützt Cross-Chain-Swaps, bei denen beide Seiten eines Trades auf unterschiedlichen Netzwerken liegen.

Zentrale Ökosystem-Komponenten

• Hashflow-RFQ-Protokoll: die On-Chain-Contracts, die signierte Quotes abwickeln.
• Market-Maker-Netzwerk: professionelle Liquiditätsanbieter, die sich über die API von Hashflow anbinden.
• Taker-API: ermöglicht Aggregatoren, Wallets und anderen Apps, Orders an die Liquidität von Hashflow zu routen.
• Trading-App: die Nutzeroberfläche unter app.hashflow.com.
• Hashflow DAO und Hashverse: Governance, einschließlich Vorschlägen und einer spielerischen Community-Ebene.
• Staking: HFT-Staking mit Beteiligung an den Gebühreneinnahmen.

Nutzen des HFT-Tokens

• Governance: HFT nutzt ein Vote-Escrow-Modell, bei dem das Stimmgewicht von der gestakten Menge und der Sperrdauer abhängt. Die Governance umfasst Protokollgebühren, Marketing und Entwicklung.
• Umsatzbeteiligung: Handelsgebühren werden monatlich verteilt: 50% an HFT-Staker, 30% an die Community-Treasury für künftige HFT-Rückkäufe und 20% an die Betriebskosten der Foundation.
• Community-Treasury: HFT-Halter können über Hashflow Improvement Proposals Ausgaben vorschlagen.

Feste Tokenomics laut Dokumentation:

• Genesis-Supply: 1.000.000.000 HFT
• Kernteam: 19.32%
• Frühe Investoren: 25%
• Künftige Einstellungen: 2.5%
• Ökosystementwicklung: 53.18% (Ökosystempartner, Community-Belohnungen, Darlehen für designierte Market Maker, Integrationspartner, künftige Belohnungen, Dienstleister, Community-Treasury und Hashverse-Belohnungen)
• Token von Team und Investoren: 25% nach einem einjährigen Cliff, der Rest wird in den folgenden drei Jahren täglich freigegeben (Team bis zu fünf)
• Nach vier Jahren hat HFT eine geplante Steady-State-Emission von 4% pro Jahr

Was macht Hashflow einzigartig?

Hashflow überträgt das RFQ-Modell der traditionellen Finanzwelt und zentralisierter Handelsdesks direkt auf DeFi, mit On-Chain-Abwicklung. Die Kombination aus null Slippage, MEV-Schutz und Unterstützung von Cross-Chain-Swaps ohne herkömmliche Wrapped-Asset-Bridges hebt es von poolbasierten DEXs ab.

Wie sich Hashflow von ähnlichen Chains unterscheidet

Hashflow ist ein Börsenprotokoll, keine Blockchain. Im Vergleich zu Uniswap, wo jeder Liquidität in Pools bereitstellen kann und Preise einer Kurve folgen, stützt sich Hashflow auf einen kuratierten Kreis professioneller Market Maker. Aggregatoren wie 1inch routen über viele Quellen, einschließlich RFQ-Makern; 0x und CoW Protocol nutzen ebenfalls Off-Chain-Orderlogik, wobei CoW auf Batch-Auktionen und Solver setzt. Der Kompromiss von Hashflow ist eine bessere Ausführung bei gängigen Paaren im Austausch gegen die Abhängigkeit von der Beteiligung der Market Maker und eine engere Auswahl an Long-Tail-Token als bei permissionless AMMs.

Anwendungsfälle von Hashflow

• Große Beträge ohne Slippage oder Sandwich-Angriffe tauschen
• Cross-Chain-Swaps zwischen unterstützten Netzwerken
• Liquidität für Aggregatoren und Wallets über die API
• Market Maker, die Quotes an On-Chain-Nutzer verteilen
• Governance und Gebührenbeteiligung für HFT-Staker

Wie Hashflow abgesichert ist

Trades werden auf der jeweiligen Host-Chain abgewickelt, die Sicherheit hängt also von diesen Netzwerken und von den Smart Contracts von Hashflow ab. Signierte Quotes bedeuten, dass der Market Maker den Preis nach der Signatur nicht mehr ändern kann, und der Contract wickelt nur Trades ab, die zu einer gültigen Signatur passen. Der Approval-Exploit von 2023 zeigt das wichtigste nutzerseitige Risiko: unbegrenzte Token-Approvals für ältere Contracts. Hashflow betreibt ein Bug-Bounty-Programm, und Treasury-Mittel liegen in Multi-Signature-Wallets auf Ethereum und Arbitrum.

Risiken und Überlegungen

• Konzentration bei Market Makern: Die Liquidität hängt von einem begrenzten Kreis professioneller Firmen ab.
• Smart-Contract-Risiko: Frühere Exploits zeigen, dass Approvals und Legacy-Contracts Angriffsflächen sein können.
• Token-Unlocks: Ein großer Teil des Supplys ging mit mehrjährigem Vesting an Team und Investoren.
• Wettbewerb: Aggregatoren, intent-basierte Protokolle und AMMs konkurrieren um denselben Orderfluss.
• Laufende Emission: Die geplante jährliche Emission von 4% nach Jahr vier verwässert Nicht-Staker.

Warum Hashflow wichtig ist

Hashflow hat bewiesen, dass RFQ-Handel on-chain im großen Maßstab funktionieren kann, und bietet DeFi-Nutzern eine Ausführungsqualität, die der eines professionellen Handelsdesks näherkommt. Solange MEV für AMM-Trader ein Kostenfaktor bleibt, sind Designs mit signierten Quotes und Intents wie das von Hashflow ein wichtiger Teil der Entwicklung des dezentralen Handels.

Wo kann man Hashflow kaufen?

HFT wird an zentralisierten Börsen und an dezentralen Börsen auf Ethereum und BNB Chain gehandelt. Offizielle Contracts:

• Ethereum: 0xb3999f658c0391d94a37f7ff328f3fec942bcadc (Etherscan)
• BNB Chain: 0x44ec807ce2f4a6f2737a92e985f318d035883e47 (BscScan)

Große zentralisierte Börsen (CEX)

HFT wurde über Binance Launchpool eingeführt und wird an Binance gehandelt; zudem ist er an einer Reihe weiterer zentralisierter Börsen verfügbar. Prüfen Sie die Marktliste der Börse und bestätigen Sie das Einzahlungsnetzwerk, bevor Sie überweisen.

Aufbewahrungsoptionen nach dem Kauf

HFT ist ein Standard-ERC-20-Token (und BEP-20 auf BNB Chain), daher kann er in MetaMask, Rabby, Trust Wallet oder einem Hardware-Wallet wie Ledger gehalten werden. Um zu staken und Gebührenerträge zu erhalten, verbinden Sie Ihr Wallet mit der Staking-Seite der Hashflow-App.

Verwandte Coins

• Uniswap (UNI)
• 1inch (1INCH)
• 0x (ZRX)
• CoW Protocol (COW)
• DODO (DODO)