Eurite

Sobre Eurite (EURI)

O que é Eurite (EURI)?

Eurite (EURI) é uma stablecoin denominada em euros emitida pelo Banking Circle S.A., uma instituição de crédito licenciada em Luxemburgo. Cada token EURI é projetado para valer um euro e é lastreado um para um por reservas em euros mantidas pelo banco emissor, com os detentores podendo solicitar resgate ao par.

O que diferencia EURI da maioria das stablecoins em euros é quem a emite. Não uma fintech, uma fundação ou uma DAO, mas um banco europeu regulado, supervisionado pela Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) de Luxemburgo, com o token estruturado para cumprir o Regulamento de Mercados de Criptoativos (MiCA) da União Europeia como token de moeda eletrônica.

Também é importante dizer claramente o que EURI não é. Não é um protocolo. Não há staking, rendimento, token de governança nem um roteiro de funcionalidades de protocolo. É um passivo bancário representado como token em blockchains públicas, e seu objetivo de design é ser sem graça e resgatável.

Fontes oficiais:

• Eurite
• Anúncio de lançamento do Banking Circle
• EURI no Etherscan
• EURI no BscScan

Quem emite Eurite? (História)

EURI foi lançado em 26 de agosto de 2024 pelo Banking Circle S.A., um banco registrado em Luxemburgo focado em pagamentos transfronteiriços e liquidação para instituições financeiras e empresas de pagamento. Ele é autorizado como instituição de crédito sob a regulamentação bancária da UE e identificado publicamente por seu número bancário na CSSF e seu registro na junta comercial de Luxemburgo.

O Banking Circle descreveu EURI no lançamento como a primeira stablecoin em conformidade com a MiCA emitida e lastreada por um banco da UE. Essa é a caracterização do próprio emissor, e outros emissores de stablecoins em euros obtiveram desde então autorização sob a MiCA, portanto é melhor entender isso como uma declaração sobre o momento de chegada de um participante lastreado por banco, e não como uma reivindicação permanente de pioneirismo.

Não há uma equipe fundadora pseudônima, nenhum evento de geração de token e nenhuma distribuição para a comunidade a descrever. A história relevante é a do banco, não a de um protocolo.

Como funciona Eurite?

1. Emissão contra depósitos em euros Um cliente entrega euros ao Banking Circle dentro de um relacionamento comercial sujeito a integração e verificação de conformidade. O banco cunha uma quantidade equivalente de EURI e entrega os tokens na rede solicitada.

2. Segregação de reservas Os fundos recebidos em troca de EURI são mantidos segregados em dinheiro ou equivalentes de caixa em uma estrutura protegida de falência, de modo que a reserva permaneça identificável e disponível para os detentores do token em vez de se tornar ativo geral do banco.

3. Resgate ao par Os detentores podem solicitar o resgate de EURI por euros ao valor de face, e o emissor declara que o resgate não está sujeito a taxa. Na prática, o resgate passa pelo processo de integração e conformidade do emissor em vez de uma queima anônima on-chain, o que é normal para um token de moeda eletrônica regulado.

4. Circulação no mercado secundário Entre a cunhagem e o resgate, EURI circula como qualquer outro token: livremente transferível, negociável em exchanges e utilizável em aplicativos que o suportam. A maioria dos usuários de varejo adquire e se desfaz de EURI no mercado secundário em vez de lidar diretamente com o emissor.

Componentes-chave do ecossistema

• Banking Circle S.A. como emissor, guardião das reservas e contraparte de resgate
• Atestado independente de uma firma internacional de auditoria confirmando que os tokens em circulação são cobertos por reservas
• Implantações de contratos inteligentes em Ethereum (ERC-20) e BNB Smart Chain (BEP-20), compartilhando o endereço 0x9d1a7a3191102e9f900faa10540837ba84dcbae7
• O white paper de criptoativo sob a MiCA e a auditoria do contrato inteligente publicada, ambos disponíveis no site oficial

Utilidade do token EURI

EURI é usado para:

• Manter valor em euros em blockchains públicas fora do horário bancário, e liquidar transferências a qualquer hora
• Fornecer uma ponta em euros para pares de negociação, para que os usuários possam sair de ativos voláteis sem converter para uma stablecoin em dólares

Segundo as regras da MiCA para tokens de moeda eletrônica, os emissores não pagam juros aos detentores. EURI é um instrumento de liquidação e retenção, não um instrumento gerador de renda, e qualquer rendimento obtido sobre ele vem de um terceiro que assume risco adicional.

O que torna Eurite único?

• O emissor é um banco supervisionado, então o lastro por trás do token é um passivo bancário e não a obrigação de uma empresa não bancária
• As reservas são declaradas como dinheiro mantido em uma estrutura protegida de falência, em vez de uma carteira de instrumentos de prazo mais longo
• O resgate ao par sem taxa de resgate por parte do emissor é declarado como política, não deixado à discricionariedade

Em que Eurite difere de stablecoins semelhantes?

Em relação à EURC, o token em euros da Circle, as diferenças estão no tipo de emissor e na distribuição. A Circle é uma instituição de moeda eletrônica regulada com integração muito ampla em exchanges e DeFi; o Banking Circle é um banco com trilhos de pagamento institucionais mais profundos, mas uma pegada on-chain mais estreita. Em relação a tokens em euros mais antigos como STASIS EURO, EURI se beneficia de ter sido projetado para a era MiCA em vez de adaptado a ela posteriormente.

Em relação às stablecoins em dólares, a comparação honesta é desfavorável em liquidez e favorável em correspondência de moeda. As stablecoins em euros como categoria têm profundidade de mercado muito menor, então os spreads são mais amplos e as integrações mais escassas. Uma tesouraria baseada em euros ainda pode preferir EURI porque elimina completamente o risco cambial.

Casos de uso de Eurite

• Liquidação institucional e transferências do tipo interbancário em redes públicas
• Pagamentos transfronteiriços e por corredores onde uma ponta em euros é necessária

Como Eurite é protegido?

A segurança de uma stablecoin tem duas metades, e elas falham de formas diferentes.

A primeira metade diz respeito à reserva e ao emissor. As salvaguardas aqui são a licença bancária e a supervisão da CSSF, os requisitos da MiCA para tokens de moeda eletrônica, a segregação dos fundos de clientes em uma estrutura protegida de falência, e o atestado periódico de uma firma de auditoria externa confirmando que os tokens em circulação são lastreados um para um por reservas em euros. Esses atestados descrevem um momento específico, não uma auditoria contínua.

A segunda metade diz respeito ao contrato. O contrato inteligente da EURI foi auditado por uma firma de segurança terceirizada, e o relatório está publicado no site oficial. A inspeção on-chain mostra que o token é implantado atrás de um proxy atualizável, portanto o emissor mantém a capacidade de alterar a lógica do contrato. Isso é normal para emissores regulados, que precisam poder cumprir obrigações de congelamento, apreensão e sanções, mas também significa que os detentores confiam nos controles administrativos do emissor em vez de em código imutável. Leia os termos e o white paper antes de tratar EURI como um instrumento ao portador.

Riscos e considerações

• O token é um direito sobre um único emissor, então seu valor depende da solvência, dos controles e da disposição contínua desse banco em resgatar
• O resgate está sujeito a verificação de conformidade do cliente, então um detentor do mercado secundário que não seja um cliente cadastrado não pode necessariamente resgatar diretamente
• O contrato é atualizável e sob controle administrativo, e emissores regulados podem congelar saldos quando exigido legalmente
• A liquidez das stablecoins em euros é muito mais fina do que a das stablecoins em dólares, então os preços do mercado secundário podem se desviar do par em períodos de estresse

Por que Eurite importa?

EURI testa se os bancos tradicionais vão emitir stablecoins diretamente em vez de deixar o mercado para fintechs especializadas. Se tokens de moeda eletrônica emitidos por bancos se tornarem a norma sob a MiCA, o perfil de crédito das stablecoins muda: a contraparte passa a ser um banco supervisionado em vez de um emissor levemente regulado que mantém uma carteira de reservas. Para negócios denominados em euros, isso também preenche uma lacuna real, já que a maior parte do caixa on-chain é denominada em dólares.

Onde você pode comprar Eurite (EURI)?

EURI está disponível em exchanges centralizadas que suportam stablecoins em euros, e em mercados descentralizados em Ethereum e BNB Smart Chain. Usuários institucionais também podem cunhar e resgatar diretamente com o emissor, sujeito a cadastro.

Principais exchanges centralizadas (CEX)

EURI esteve disponível em plataformas incluindo:

• Binance

A cobertura é mais estreita do que a das principais stablecoins em dólares, então confirme o suporte e os pares na sua plataforma antes de planejar em torno disso.

Opções de armazenamento após a compra

Após a compra, EURI pode ser mantido em uma exchange, o que é custodial, em qualquer carteira EVM autocustodiada em Ethereum ou BNB Smart Chain, ou em uma carteira de hardware combinada com software compatível.

O token usa o mesmo endereço em ambas as chains suportadas, portanto selecionar a rede correta ao depositar ou sacar é importante. Verifique a rede em ambos os lados de cada transferência.

Moedas relacionadas

Você pode comparar EURI com stablecoins relacionadas na Coinrithm:

• EURC (EURC)
• STASIS EURO (EURS)
• Tether EURt (EURt)
• StablR Euro (EURR)
• USDC (USDC)