Numeraire

Over Numeraire (NMR)

Wat is Numeraire (NMR)?

Numeraire is de staking-token van Numerai, een kwantitatief marktneutraal hedgefonds dat zijn modellen uitbesteedt aan een netwerk van anonieme datawetenschappers. Numerai publiceert een gratis, versluierde dataset met aandelenkenmerken, deelnemers modelleren die, en hun voorspellingen vormen een naar stake gewogen Meta Model waarmee het fonds handelt. NMR is wat deelnemers op hun inzendingen inzetten: goede scores leveren meer NMR op, slechte scores verbranden een deel van de inzet.

Officiële bronnen:

• Website: numer.ai
• Documentatie: docs.numer.ai
• Whitepaper: numer.ai/whitepaper.pdf
• Signals-toernooi: signals.numer.ai
• Broncode: github.com/numerai

Wie heeft Numeraire opgericht? (Geschiedenis)

Numerai werd eind 2015 in San Francisco opgericht door Richard Craib, die het bedrijf nog altijd leidt. Het whitepaper uit 2017 wordt toegeschreven aan Craib, Geoffrey Bradway en Xander Dunn, samen met Joey Krug. De website vermeldt geen leiderschap, maar geeft aan dat het bedrijf wordt gesteund door Union Square Ventures en een medeoprichter van Renaissance Technologies. De token werd in 2017 gelanceerd op Ethereum zonder publieke verkoop, en verdeeld onder datawetenschappers die al meededen aan de toernooien.

Hoe Numeraire werkt

Numerai werkt volgens een wekelijkse cyclus. Elke rij in de dataset is een aandeel op een bepaald moment, gegroepeerd in wekelijkse era's, met versluierde kenmerken zodat deelnemers het bedrijf niet kunnen identificeren. Modellen worden beoordeeld op correlatie met het doel en op Meta Model Contribution, dat meet in hoeverre een model het geaggregeerde model verbetert in plaats van het simpelweg te herhalen.

Hier komt staking om de hoek kijken. Een deelnemer koppelt NMR aan een model, en de uitbetaling komt voort uit de scores van dat model, geschaald met een uitbetalingsfactor. De oude formule begrenst uitbetaling en burn op plus of min vijf procent per ronde, en de uitbetalingsfactor daalt naarmate de totale ingezette stake stijgt. Numerai migreert dit momenteel on chain als Atomic Blockchain Staking.

Belangrijke ecosysteemonderdelen

• Het Numerai Tournament, de oorspronkelijke competitie op de versluierde aandelendataset.
• Numerai Signals, waar deelnemers eigen signalen over echte tickers inbrengen.
• Numerai Crypto, dat dezelfde structuur toepast op crypto-assets.
• Het Stake-Weighted Meta Model, het geaggregeerde signaal waarmee het fonds handelt.

Nut van de NMR-token

NMR heeft één taak: het is het asset dat een datawetenschapper op het spel zet bij een inzending, waarbij positieve scores meer uitbetalen en negatieve scores een deel van de inzet verbranden.

Daaruit volgen twee eigenschappen. Verbranden is permanent, aangezien NMR naar een nuladres kan worden gestuurd en zo onbruikbaar wordt voor iedereen, inclusief Numerai zelf. De documentatie noemt dit de reden om überhaupt een token te gebruiken: een boete die waarde vernietigt in plaats van overdraagt, betekent dat geen enkel huis profiteert wanneer een deelnemer verliest. Het aanbod is beperkt, en NMR is expliciet geen aandeel, het geeft geen eigendoms- of stemrecht.

Wat maakt Numeraire uniek?

Numeraire richt zich op een probleem dat specifiek is voor machine-learningcompetities: opzettelijke overfitting. Een competitie die uitbetaalt op basis van historische prestaties beloont modellen die er goed uitzien op oude data en falen op nieuwe data. Het whitepaper stelt dat een verbrandbare inzet deelnemers dwingt om oprecht vertrouwen in resultaten buiten de steekproef te tonen.

Hoe Numeraire verschilt van vergelijkbare projecten

Bittensor betaalt ook voor machine-intelligentie, maar de beloningen komen uit protocol-emissies in plaats van uit een fonds dat de output verhandelt. Ocean Protocol is een markt voor datasets in plaats van een competitie die één geaggregeerd signaal oplevert. Pyth Network en DIA verspreiden financiële data on chain, terwijl Numerai data privé consumeert en alleen scores publiceert.

Toepassingen van Numeraire

• Staken op een toernooimodel om uitbetalingen te verdienen op basis van de score ervan.
• Deelnemen aan Numerai Signals met een extern verkregen aandelensignaal.
• Deelnemen aan Numerai Crypto met een crypto-voorspellingsmodel.
• Een publiek trackrecord opbouwen van resultaten buiten de steekproef.

Hoe Numeraire is beveiligd

NMR is een ERC-20-token op Ethereum, dus saldi en overdrachten profiteren van de beveiliging van Ethereum. Staking en burning worden afgedwongen door het contract en niet door een belofte, en daarom benadrukt Numerai dat zelfs het bedrijf zelf verbrande NMR niet kan terughalen.

Risico's en overwegingen

NMR staken is geen passief rendement. Een model met een negatieve score verliest een deel van zijn stake. Wie een stake behandelt als een spaarpositie, begrijpt het mechanisme verkeerd.

De vraag is gebonden aan het toernooi van één bedrijf, dus als de deelname daalt of het fonds van koers verandert, verdwijnt ook het primaire gebruik van de token. De uitbetalingsfactor daalt naarmate de totale stake stijgt, wat de rendementen juist comprimeert wanneer het toernooi groeit. Het fonds is privé, dus deelnemers zetten hun stake in op een systeem dat ze niet volledig kunnen controleren.

Waarom Numeraire ertoe doet

Numerai is een van de oudste cryptoprojecten die nog steeds doet waarvoor het is opgericht, en een van de weinige waarbij de token daadwerkelijk dragend is in plaats van decoratief. Het beantwoordt een echte vraag: hoe je eerlijke vertrouwenssignalen kunt onttrekken aan anonieme bijdragers.

Waar kun je Numeraire (NMR) kopen?

NMR wordt verhandeld op verschillende gecentraliseerde exchanges en, als ERC-20-token, ook op gedecentraliseerde exchanges zoals Uniswap. Het contractadres is gepubliceerd in de documentatie, dus controleer elke swap daartegen in plaats van alleen op de ticker af te gaan.

Opslagopties na aankoop

NMR is een standaard ERC-20-token, dus elke Ethereum-wallet kan het bewaren, met een hardware wallet aanbevolen voor grotere bedragen. Staking wordt afgehandeld op het Ethereum-mainnet, dus je hebt de token nodig in een wallet die je zelf beheert, plus ETH voor gas. Er bestaat ook een representatie op het Energi-netwerk, een andere chain.

Gerelateerde munten

• Bittensor (TAO)
• Ocean Protocol (OCEAN)
• Pyth Network (PYTH)
• UMA (UMA)
• DIA (DIA)