Swell Network

Informazioni su Swell Network (SWELL)

Cos'è Swell Network?

Swell è un protocollo di liquid staking e restaking non custodial su Ethereum. Gli utenti depositano ETH e ricevono swETH (un token di liquid staking) o rswETH (un token di liquid restaking), che continuano a generare ricompense pur restando utilizzabili nella DeFi. SWELL è il token di governance di Swell DAO e, dal 2026, assorbe anche i ricavi del protocollo tramite un'asta di acquisto e burn. Swell è rilevante come una delle vie consolidate per i detentori di ETH che vogliono fare staking senza gestire un validatore né bloccare 32 ETH.

Chi ha fondato Swell Network? (Storia)

La documentazione di Swell e il sito che abbiamo consultato non nominano i fondatori, quindi li omettiamo. Ecco cosa documentano le fonti ufficiali:

• Sono stati lanciati per primi i prodotti di staking di Swell, seguiti dal token SWELL, la cui distribuzione iniziale comprendeva l'airdrop Voyage per i primi staker e fornitori di liquidità.
• Swell ha lanciato Swellchain, una L2 sulla Optimism Superchain, e in seguito ne ha annunciato la chiusura. In un post datato 28 aprile 2026, Swell ha dichiarato che i depositi su Swellchain sarebbero stati disattivati il 5 maggio, che il termine ultimo per avviare i prelievi era il 15 giugno 2026 e che la chain sarebbe rimasta attiva fino al 30 giugno. Il team ha citato una crescita del restaking più lenta del previsto e la migliorata scalabilità della L1 di Ethereum.
• Lo stesso post afferma che swETH, rswETH e SWELL su Ethereum non sono interessati e che Swell sta spostando il proprio focus su Faro, descritto sul sito come una piattaforma dalla ricerca al trading per Hyperliquid.

Come funziona Swell Network

1. Liquid staking (swETH) Gli utenti depositano qualsiasi quantità di ETH. Swell raggruppa i depositi e li assegna a un insieme selezionato di operatori di nodi professionali che gestiscono validatori Ethereum. swETH rappresenta l'ETH in staking più le ricompense maturate, attraverso un tasso di cambio crescente.

2. Liquid restaking (rswETH) rswETH funziona allo stesso modo, ma effettua anche il restaking dell'ETH tramite protocolli di restaking come EigenLayer, così i validatori possono ottenere ricompense dagli Actively Validated Services (AVS) oltre a quelle della Beacon Chain.

3. rSWELL I detentori possono fare restaking dello stesso SWELL in rSWELL, un ERC-20 che genera rendimento e fornisce sicurezza economica alle reti su Symbiotic ed EigenLayer. Secondo la documentazione di rSWELL, rSWELL mantiene un potere di voto 1:1, i prelievi richiedono attualmente 3 giorni e Gauntlet agisce come guardiano del restaking selezionando le strategie.

4. Vault Earn Prodotti come earnETH ed earnBTC eseguono strategie DeFi sugli asset depositati.

Componenti chiave dell'ecosistema

• swETH e rswETH: i token centrali di staking e restaking di Swell.
• rSWELL: SWELL in restaking che mantiene i diritti di governance.
• Vault Earn (earnETH, earnBTC).
• Swell DAO: governance tramite il forum e Snapshot.
• Faro: il nuovo focus di prodotto annunciato nel 2026.

Utilità del token SWELL

• Governance: i detentori di SWELL votano su Snapshot dopo un processo sul forum che include un periodo di feedback di almeno 7 giorni.
• Restaking: SWELL può essere messo in restaking come rSWELL per ottenere rendimento da restaking mantenendo i voti.
• Acquisto dei ricavi del protocollo: secondo il meccanismo Fee Flow, le commissioni guadagnate in swETH e rswETH si accumulano e vengono vendute ogni 14 giorni tramite un'asta olandese in cui SWELL è l'unica valuta di offerta accettata. Lo SWELL ricevuto viene inviato a un indirizzo di burn.
• Programma di status Faro: Swell ha dichiarato di star progettando un programma che colleghi SWELL a Faro, con dettagli non ancora pubblicati nelle fonti consultate.

Tokenomics fissa secondo la pagina della tokenomics: offerta massima di 10.000.000.000 SWELL, ripartita in 35% community (di cui 8.5% per l'airdrop Voyage e 7% per i Wavedrops), 25% team (vesting lineare di 36 mesi dopo un cliff di 12 mesi), 25% raccolta fondi (vesting lineare di 30 mesi dopo un lock-up di 12 mesi) e 15% fondazione. Fino al 13% dell'offerta era sbloccato al lancio.

Cosa rende unico Swell Network?

Swell combina staking, restaking e governance in restaking in un'unica famiglia di token, e incanala i ricavi del protocollo in burn di SWELL tramite un'asta pubblica anziché con riacquisti discrezionali. Tra i protocolli è inoltre insolita la disponibilità a chiudere la propria L2 quando l'utilizzo non la giustificava.

In cosa Swell Network si differenzia da chain simili

• Rispetto a Lido: Lido è il più grande fornitore di liquid staking e si concentra su stETH. Swell è più piccolo e punta maggiormente sui prodotti di restaking.
• Rispetto a ether.fi, Puffer e Renzo: tutti offrono token di liquid restaking. Le differenze di Swell sono la coppia LST e LRT, il vault di restaking di governance rSWELL e il burn di Fee Flow.
• Rispetto a EigenLayer: EigenLayer è il protocollo di restaking stesso. Swell si costruisce sopra di esso e su protocolli simili.

Casi d'uso di Swell Network

• Fare staking di ETH senza gestire un validatore né raggiungere il minimo di 32 ETH.
• Fare restaking di ETH per ottenere ricompense AVS aggiuntive.
• Usare swETH o rswETH come garanzia o liquidità nella DeFi.
• Votare le proposte di Swell DAO con SWELL o rSWELL.

Come è protetto Swell Network

Il consenso di Ethereum protegge l'ETH in staking, mentre i contratti di Swell e l'insieme degli operatori di nodi determinano custodia e prestazioni. Swell dichiara che gli audit di swETH e rswETH sono stati svolti da Sigma Prime e Codespect, con i report nel suo repository pubblico degli audit. I contratti rSWELL sono fork di contratti swBTC sottoposti ad audit, rivisti da Nethermind e ChainSecurity. Swell gestisce un bug bounty su Immunefi con ricompense fino a $250.000.

Rischi e considerazioni

• Rischio di slashing e di operatore se i validatori si comportano in modo scorretto o vanno offline.
• Rischio di restaking: condizioni di slashing aggiuntive da parte degli AVS.
• Rischio di smart contract sui contratti di staking, dei vault e delle aste.
• Cambio di strategia: la svolta di Swell verso Faro modifica la roadmap di prodotto, e il legame di SWELL con Faro non è ancora del tutto definito.
• Sblocchi di token dalle allocazioni di team e investitori secondo i calendari di vesting indicati sopra.

Perché Swell Network è importante

Liquid staking e restaking sono elementi fondamentali della DeFi di Ethereum, e Swell resta uno dei protocolli che offrono entrambi. Il design Fee Flow dà a SWELL un legame diretto e verificabile con i ricavi del protocollo.

Dove acquistare Swell Network?

SWELL è un token ERC-20 su Ethereum e viene scambiato su exchange centralizzati e su DEX di Ethereum. Conferma il contratto 0x0a6E7Ba5042B38349e437ec6Db6214AEC7B35676 su Etherscan prima di operare.

Opzioni di custodia dopo l'acquisto

Qualsiasi wallet Ethereum che supporti token ERC-20 può custodire SWELL, compresi gli hardware wallet. Per fare restaking in rSWELL o votare, collega il tuo wallet all'app Swell e a Snapshot.

Criptovalute correlate

• Lido DAO
• ether.fi
• Puffer
• Renzo
• EigenLayer