Hydration

Informazioni su Hydration (HDX)

Che cos'è Hydration (HDX)?

Hydration è una chain di finanza decentralizzata basata su Substrate nell'ecosistema Polkadot, la cui caratteristica distintiva è l'Omnipool, un unico pool di trading che contiene tutti gli asset quotati anziché suddividere la liquidità tra coppie di token. Attorno ad esso ci sono un money market, una stablecoin sovracollateralizzata chiamata HOLLAR e una Ethereum Virtual Machine integrata. HDX è il token nativo, usato per governance e staking e riacquistato con una quota dei ricavi. Il progetto ha operato come HydraDX finché un referendum del 2024 ha approvato il cambio di nome.

Risorse ufficiali:

• Sito web: https://hydration.net
• Documentazione: https://docs.hydration.net
• Block explorer: https://hydration.subscan.io
• Codice sorgente: https://github.com/galacticcouncil
• Newsletter: https://hydration.substack.com
• Telegram: https://t.me/hydration_net

Chi ha fondato Hydration? (Storia)

Hydration è nata come HydraDX, cofondata da Jakub Gregus e Jakub Panik, il suo direttore tecnologico, con lo sviluppo curato dal Galactic Council. Gran parte della storia del progetto è passata attraverso la governance on-chain: un crowdloan ha assicurato uno slot di parachain, è stato lanciato l'Omnipool, e il referendum 126 del 2024 ha approvato il money market, HOLLAR e il rebranding. La governance ha inoltre ridotto l'offerta massima a 6.5 miliardi di HDX.

Come funziona Hydration

In un market maker automatizzato convenzionale ogni coppia ha il proprio pool, quindi la liquidità è frammentata. L'Omnipool, invece, accoppia ogni asset quotato con un asset hub, chiamato H2O nella documentazione attuale, e instrada tutti gli scambi attraverso di esso. Qualsiasi token quotato può quindi essere scambiato con qualsiasi altro in una sola transazione, e i fornitori possono depositare un singolo asset anziché una coppia bilanciata.

Il money market si basa sul codice di Aave v3. Gli utenti forniscono collaterale come DOT, ETH, USDT e WBTC, prendono in prestito contro di esso oppure coniano HOLLAR con rapporti prestito/valore specifici per ogni asset, con liquidazioni eseguite parzialmente a ogni blocco. Una EVM nel runtime consente ai contratti Solidity di raggiungere direttamente l'Omnipool.

Componenti chiave dell'ecosistema

• L'Omnipool, l'AMM a pool unico attraverso cui passano tutti gli scambi
• Il money market, basato sul codice di Aave v3
• HOLLAR, la stablecoin sovracollateralizzata, e il suo modulo di stabilità
• Lo staking GIGAHDX, un token di ricevuta riscattabile per una quantità crescente di HDX
• Governance on-chain con referendum e un comitato tecnico

Utilità del token HDX

Detenere HDX conferisce un voto nella DAO di Hydration su quotazioni, parametri, spesa del tesoro e liquidità di proprietà del protocollo. Lo staking conia GIGAHDX, che non paga un token di ricompensa separato ma diventa riscattabile per più HDX nel tempo man mano che affluiscono i ricavi del protocollo, finanziati da commissioni di trading, prestito, liquidazione e stablecoin anziché dall'inflazione. La documentazione afferma che il 50 per cento delle commissioni sugli asset va al riacquisto di HDX.

Che cosa rende unica Hydration?

L'Omnipool è un design di AMM davvero diverso e non una semplice modifica dei parametri, e la liquidità a lato singolo elimina un ostacolo reale per chi deposita. La distinzione più profonda è l'integrazione: trading, prestito, emissione di stablecoin e una EVM condividono un unico runtime e un unico stato.

In che cosa Hydration si differenzia da progetti simili

Rispetto a Curve e agli altri AMM di Ethereum, Hydration è una chain a sé in cui l'AMM fa parte del runtime, il che consente interruttori di sicurezza a livello di protocollo. Rispetto a Osmosis, concentra tutti gli asset in un unico pool anziché in molti dietro un router. Rispetto a Polkadot, HDX è un diritto su una chain applicativa e non un asset del livello base.

Casi d'uso di Hydration

• Scambiare tra asset dell'ecosistema Polkadot contro una profondità aggregata
• Fornire liquidità con un singolo asset, non con una coppia bilanciata
• Prendere in prestito contro DOT, ETH, rappresentazioni di BTC e stablecoin
• Coniare HOLLAR per ottenere esposizione al dollaro on-chain
• Fare staking di HDX per guadagnare i ricavi del protocollo e votare nella DAO

Come è protetta Hydration

Oltre al consenso, il protocollo si appoggia su controlli del rischio documentati. Ogni asset ha un tetto al valore bloccato, fissato più basso per gli asset più rischiosi, gli oracoli monitorano i prezzi, le commissioni di prelievo crescono con lo scarto tra il prezzo spot e quello dell'oracolo, le operazioni vengono sospese se tale scarto supera l'1 per cento, e per ogni blocco non è negoziabile più della metà della liquidità di un asset. Runtime Verification ha verificato il pallet dell'Omnipool nel settembre 2022, BlockScience ha condotto un audit economico nel marzo 2022 e su Immunefi è attivo un bug bounty.

Rischi e considerazioni

Concentrare ogni asset in un unico pool concentra anche il rischio, oltre alla liquidità, ed è per questo che esistono i tetti e gli interruttori di sicurezza. Il money market e la stablecoin aggiungono rischio di prestito, di oracolo e di liquidazione, e HOLLAR è sovracollateralizzata anziché garantita da valuta fiat, quindi il suo ancoraggio dipende dalla qualità del collaterale sotto stress. La liquidità a lato singolo ridistribuisce l'impermanent loss, non lo elimina.

Perché Hydration è importante

Hydration è la principale sede di liquidità dell'ecosistema Polkadot e uno dei pochi posti in cui trading, prestito e una stablecoin funzionano all'interno di un unico runtime anziché come contratti separati, con decisioni prese in buona parte tramite referendum.

Dove si può acquistare Hydration (HDX)?

HDX è disponibile su diversi exchange centralizzati e viene scambiato in modo nativo nell'Omnipool di Hydration, dove si trova la liquidità on-chain più profonda. Acquistare lì richiede un wallet compatibile con Polkadot, ed è bene verificare il dominio ufficiale, perché i front end DeFi sono un bersaglio di phishing.

Opzioni di conservazione dopo l'acquisto

HDX è un asset nativo di Substrate che si detiene in wallet come Talisman, SubWallet, Nova Wallet o l'estensione Polkadot.js, e può essere messo in sicurezza con un dispositivo Ledger. Staking e voto richiedono la self-custody, quindi i token lasciati su un exchange non possono partecipare.

Criptovalute correlate

• Polkadot (DOT)
• Osmosis (OSMO)
• Curve DAO Token (CRV)
• Kusama (KSM)
• Astar (ASTR)