Hashflow

Informazioni su Hashflow (HFT)

Cos'è Hashflow?

Hashflow è un exchange decentralizzato multichain che usa un modello di richiesta di quotazione (RFQ): market maker professionali stabiliscono i prezzi degli scambi off-chain e firmano quotazioni vincolanti che vengono poi regolate on-chain. HFT è il suo token di governance, usato per votare sul protocollo e per guadagnare una quota delle commissioni di trading quando è in staking. Hashflow è importante perché le quotazioni firmate offrono ai trader un prezzo garantito, senza slippage tra quotazione ed esecuzione, e proteggono dal front-running e dagli attacchi sandwich, frequenti sugli automated market maker (AMM).

Tra le risorse ufficiali figurano il sito web di Hashflow, l'app di trading e la documentazione di Hashflow.

Chi ha fondato Hashflow? (Storia)

Hashflow è stato fondato da Varun Kumar (CEO) e Victor Ionescu (CTO). Il protocollo è stato lanciato nell'aprile 2021, e tra i suoi sostenitori figurano, tra gli altri, Coinbase Ventures, Dragonfly Capital e Galaxy Digital.

Il token HFT è entrato in funzione nel novembre 2022, più o meno quando è stato offerto tramite Binance Launchpool. La distribuzione del token ha previsto ricompense per i primi utenti e i detentori di NFT dell'"Hashverse", il mondo di governance gamificato di Hashflow, e per i trader tramite il programma "Rake the Rewards".

Nel giugno 2023 Hashflow ha subito un exploit legato alle approvazioni di token su un contratto più vecchio, con perdite riportate di circa $600.000 in stablecoin. Agli utenti è stato consigliato di revocare le approvazioni al contratto interessato. In seguito la DAO ha approvato commissioni di protocollo, e Hashflow ha esteso il proprio routing a più chain, tra cui Solana.

Come funziona Hashflow

Su un AMM il prezzo deriva da una formula applicata a un pool di liquidità. Su Hashflow il trader richiede una quotazione e i market maker rispondono con prezzi calcolati off-chain a partire da propri dati, come i prezzi su altre piattaforme, la volatilità e l'inventario. La migliore quotazione viene firmata dal market maker e inviata on-chain, dove i contratti di Hashflow verificano la firma e regolano lo swap.

Poiché la quotazione è fissa e firmata:

• Il trader riceve esattamente l'importo quotato, senza slippage
• I bot non possono fare front-running né sandwich sullo scambio, perché il prezzo non può muoversi all'interno della transazione
• I market maker possono offrire prezzi stretti su scambi di grandi dimensioni che sposterebbero un pool AMM

Hashflow descrive il suo design attuale come smart order routing basato sugli intent su liquidità RFQ. La piattaforma opera su più chain, tra cui Ethereum, Arbitrum, Avalanche, BNB Chain, Optimism, Polygon e Solana, e supporta swap cross-chain in cui i due lati di uno scambio si trovano su reti diverse.

Componenti chiave dell'ecosistema

• Protocollo RFQ di Hashflow: i contratti on-chain che regolano le quotazioni firmate.
• Rete di market maker: fornitori di liquidità professionali che si collegano tramite l'API di Hashflow.
• API taker: consente ad aggregatori, wallet e altre app di instradare ordini verso la liquidità di Hashflow.
• App di trading: l'interfaccia per gli utenti su app.hashflow.com.
• Hashflow DAO e Hashverse: la governance, con proposte e uno strato di community gamificato.
• Staking: staking di HFT con condivisione dei ricavi da commissioni.

Utilità del token HFT

• Governance: HFT usa un modello vote-escrow in cui il potere di voto dipende dall'importo in staking e dalla durata del blocco. La governance riguarda le commissioni di protocollo, il marketing e lo sviluppo.
• Condivisione dei ricavi: le commissioni di trading vengono distribuite mensilmente: 50% agli staker di HFT, 30% alla tesoreria della community per futuri riacquisti di HFT e 20% ai costi operativi della fondazione.
• Tesoreria della community: i detentori di HFT possono proporre spese tramite le Hashflow Improvement Proposals.

Tokenomics fissa secondo la documentazione:

• Offerta genesis: 1.000.000.000 HFT
• Team principale: 19.32%
• Primi investitori: 25%
• Future assunzioni: 2.5%
• Sviluppo dell'ecosistema: 53.18% (partner dell'ecosistema, ricompense alla community, prestiti ai market maker designati, partner di integrazione, ricompense future, fornitori, tesoreria della community e ricompense Hashverse)
• Token di team e investitori: 25% dopo un cliff di un anno, il resto con vesting giornaliero nei tre anni successivi (team fino a cinque)
• Dopo quattro anni, HFT ha un'emissione pianificata a regime del 4% annuo

Cosa rende unico Hashflow?

Hashflow applica direttamente alla DeFi, con regolamento on-chain, il modello RFQ usato nella finanza tradizionale e nei desk di trading centralizzati. La combinazione di zero slippage, protezione dal MEV e supporto per gli swap cross-chain senza i tradizionali bridge di asset wrapped lo distingue dai DEX basati su pool.

In cosa Hashflow si differenzia da chain simili

Hashflow è un protocollo di exchange, non una blockchain. Rispetto a Uniswap, dove chiunque può fornire liquidità ai pool e i prezzi seguono una curva, Hashflow si affida a un insieme selezionato di market maker professionali. Aggregatori come 1inch instradano su molte fonti, inclusi i maker RFQ; anche 0x e CoW Protocol usano una logica di ordini off-chain, con CoW focalizzato su aste in batch e solver. Il compromesso di Hashflow è una migliore esecuzione sulle coppie più comuni in cambio della dipendenza dalla partecipazione dei market maker e di una gamma più ristretta di token di coda lunga rispetto agli AMM senza permessi.

Casi d'uso di Hashflow

• Scambiare grandi importi senza slippage né attacchi sandwich
• Swap cross-chain tra le reti supportate
• Liquidità per aggregatori e wallet tramite l'API
• Market maker che distribuiscono quotazioni agli utenti on-chain
• Governance e condivisione delle commissioni per gli staker di HFT

Come è protetto Hashflow

Gli scambi vengono regolati su ciascuna chain ospite, quindi la sicurezza dipende da quelle reti e dagli smart contract di Hashflow. Le quotazioni firmate significano che il market maker non può modificare il prezzo dopo la firma, e il contratto regola solo gli scambi che corrispondono a una firma valida. L'exploit delle approvazioni del 2023 mostra il principale rischio lato utente: approvazioni illimitate di token a contratti più vecchi. Hashflow gestisce un programma di bug bounty, e i fondi della tesoreria sono detenuti in wallet multi-firma su Ethereum e Arbitrum.

Rischi e considerazioni

• Concentrazione dei market maker: la liquidità dipende da un insieme limitato di società professionali.
• Rischio di smart contract: gli exploit passati mostrano che le approvazioni e i contratti legacy possono essere superfici di attacco.
• Sblocchi di token: una grossa quota dell'offerta è andata a team e investitori con vesting pluriennale.
• Concorrenza: aggregatori, protocolli basati sugli intent e AMM competono per lo stesso flusso di ordini.
• Emissione continua: l'emissione annua pianificata del 4% dopo il quarto anno diluisce chi non fa staking.

Perché Hashflow è importante

Hashflow ha dimostrato che il trading RFQ poteva funzionare on-chain su larga scala, offrendo agli utenti DeFi una qualità di esecuzione più vicina a quella di un desk di trading professionale. Finché il MEV resta un costo per i trader AMM, i design a quotazione firmata e basati sugli intent come quello di Hashflow sono una parte importante dell'evoluzione del trading decentralizzato.

Dove si può acquistare Hashflow?

HFT si scambia su exchange centralizzati e su exchange decentralizzati di Ethereum e BNB Chain. Contratti ufficiali:

• Ethereum: 0xb3999f658c0391d94a37f7ff328f3fec942bcadc (Etherscan)
• BNB Chain: 0x44ec807ce2f4a6f2737a92e985f318d035883e47 (BscScan)

Principali exchange centralizzati (CEX)

HFT è stato introdotto tramite Binance Launchpool e si scambia su Binance, ed è disponibile su una serie di altri exchange centralizzati. Controlla l'elenco dei mercati dell'exchange e conferma la rete di deposito prima di trasferire.

Opzioni di custodia dopo l'acquisto

HFT è un token ERC-20 standard (e BEP-20 su BNB Chain), quindi può essere detenuto in MetaMask, Rabby, Trust Wallet o in un wallet hardware come Ledger. Per fare staking e ricevere le ricompense da commissioni, collega il tuo wallet alla pagina di staking dell'app Hashflow.

Criptovalute correlate

• Uniswap (UNI)
• 1inch (1INCH)
• 0x (ZRX)
• CoW Protocol (COW)
• DODO (DODO)