Hashflow

À propos de Hashflow (HFT)

Qu'est-ce que Hashflow ?

Hashflow est une bourse décentralisée multichaîne qui utilise un modèle de demande de cotation (RFQ) : des teneurs de marché professionnels fixent les prix des transactions hors chaîne et signent des cotations fermes qui sont ensuite réglées on-chain. HFT est son jeton de gouvernance, utilisé pour voter sur le protocole et pour percevoir une part des frais de trading lorsqu'il est staké. Hashflow compte parce que les cotations signées offrent aux traders un prix garanti, sans slippage entre la cotation et l'exécution, et protègent contre le front-running et les attaques sandwich, courants sur les teneurs de marché automatisés (AMM).

Les ressources officielles comprennent le site web de Hashflow, l'application de trading et la documentation de Hashflow.

Qui a fondé Hashflow ? (Historique)

Hashflow a été fondé par Varun Kumar (PDG) et Victor Ionescu (CTO). Le protocole a été lancé en avril 2021, et ses soutiens comptent notamment Coinbase Ventures, Dragonfly Capital et Galaxy Digital.

Le jeton HFT est entré en service en novembre 2022, à peu près au moment où il a été proposé via Binance Launchpool. La distribution du jeton a inclus des récompenses pour les premiers utilisateurs et les détenteurs de NFT du "Hashverse", le monde de gouvernance ludifié de Hashflow, ainsi que pour les traders via le programme "Rake the Rewards".

En juin 2023, Hashflow a subi un exploit lié à des approbations de jetons sur un ancien contrat, avec des pertes rapportées d'environ 600 000 $ en stablecoins. Il a été conseillé aux utilisateurs de révoquer les approbations envers le contrat concerné. Plus tard, la DAO a approuvé des frais de protocole, et Hashflow a étendu son routage à davantage de chaînes, dont Solana.

Comment fonctionne Hashflow

Sur un AMM, le prix provient d'une formule appliquée à un pool de liquidité. Sur Hashflow, le trader demande une cotation et les teneurs de marché répondent avec des prix calculés hors chaîne à partir de leurs propres données, telles que les prix sur d'autres plateformes, la volatilité et l'inventaire. La meilleure cotation est signée par le teneur de marché et soumise on-chain, où les contrats de Hashflow vérifient la signature et règlent le swap.

Comme la cotation est fixe et signée :

• Le trader reçoit exactement le montant coté, sans slippage
• Les bots ne peuvent pas faire de front-running ni de sandwich sur la transaction, puisque le prix ne peut pas bouger au sein de la transaction
• Les teneurs de marché peuvent proposer des prix serrés sur de gros ordres qui feraient bouger un pool d'AMM

Hashflow décrit sa conception actuelle comme un routage d'ordres intelligent fondé sur les intentions, sur de la liquidité RFQ. La plateforme fonctionne sur plusieurs chaînes, dont Ethereum, Arbitrum, Avalanche, BNB Chain, Optimism, Polygon et Solana, et prend en charge des swaps inter-chaînes où les deux côtés d'une transaction se trouvent sur des réseaux différents.

Composants clés de l'écosystème

• Protocole RFQ de Hashflow : les contrats on-chain qui règlent les cotations signées.
• Réseau de teneurs de marché : des fournisseurs de liquidité professionnels qui se connectent via l'API de Hashflow.
• API taker : permet aux agrégateurs, portefeuilles et autres applications d'acheminer des ordres vers la liquidité de Hashflow.
• Application de trading : l'interface destinée aux utilisateurs sur app.hashflow.com.
• Hashflow DAO et Hashverse : la gouvernance, avec des propositions et une couche communautaire ludifiée.
• Staking : staking de HFT avec partage des revenus de frais.

Utilité du jeton HFT

• Gouvernance : HFT utilise un modèle de vote-escrow où le pouvoir de vote dépend du montant staké et de la durée de verrouillage. La gouvernance porte sur les frais du protocole, le marketing et le développement.
• Partage des revenus : les frais de trading sont distribués mensuellement : 50% aux stakers de HFT, 30% à la trésorerie communautaire pour de futurs rachats de HFT et 20% aux coûts de fonctionnement de la fondation.
• Trésorerie communautaire : les détenteurs de HFT peuvent proposer des dépenses via les Hashflow Improvement Proposals.

Tokenomics fixe d'après la documentation :

• Offre genesis : 1 000 000 000 HFT
• Équipe centrale : 19.32%
• Premiers investisseurs : 25%
• Futurs recrutements : 2.5%
• Développement de l'écosystème : 53.18% (partenaires de l'écosystème, récompenses communautaires, prêts aux teneurs de marché désignés, partenaires d'intégration, récompenses futures, prestataires, trésorerie communautaire et récompenses Hashverse)
• Jetons de l'équipe et des investisseurs : 25% après un cliff d'un an, le reste étant acquis quotidiennement sur les trois années suivantes (équipe jusqu'à cinq)
• Après quatre ans, HFT a une émission planifiée en régime stable de 4% par an

Qu'est-ce qui rend Hashflow unique ?

Hashflow applique directement à la DeFi, avec un règlement on-chain, le modèle RFQ utilisé dans la finance traditionnelle et sur les tables de trading centralisées. Sa combinaison de slippage nul, de protection contre le MEV et de prise en charge des swaps inter-chaînes sans ponts d'actifs enveloppés traditionnels le distingue des DEX fondés sur des pools.

En quoi Hashflow se distingue de chaînes similaires

Hashflow est un protocole d'échange, pas une blockchain. Comparé à Uniswap, où chacun peut fournir de la liquidité aux pools et où les prix suivent une courbe, Hashflow s'appuie sur un ensemble trié de teneurs de marché professionnels. Des agrégateurs comme 1inch acheminent les ordres sur de nombreuses sources, dont des teneurs RFQ ; 0x et CoW Protocol utilisent aussi une logique d'ordres hors chaîne, CoW se concentrant sur les enchères par lots et les solvers. Le compromis de Hashflow est une meilleure exécution sur les paires courantes en échange d'une dépendance à la participation des teneurs de marché et d'une gamme de jetons de longue traîne plus étroite que celle des AMM sans permission.

Cas d'usage de Hashflow

• Échanger de gros montants sans slippage ni attaques sandwich
• Swaps inter-chaînes entre les réseaux pris en charge
• Liquidité pour les agrégateurs et les portefeuilles via l'API
• Teneurs de marché distribuant des cotations aux utilisateurs on-chain
• Gouvernance et partage des frais pour les stakers de HFT

Comment Hashflow est sécurisé

Les transactions sont réglées sur chaque chaîne hôte : la sécurité dépend donc de ces réseaux et des contrats intelligents de Hashflow. Les cotations signées signifient que le teneur de marché ne peut pas modifier le prix après la signature, et le contrat ne règle que les transactions correspondant à une signature valide. L'exploit d'approbation de 2023 montre le principal risque côté utilisateur : les approbations illimitées de jetons à d'anciens contrats. Hashflow gère un programme de bug bounty, et les fonds de la trésorerie sont détenus dans des portefeuilles multisignature sur Ethereum et Arbitrum.

Risques et considérations

• Concentration des teneurs de marché : la liquidité dépend d'un ensemble limité de sociétés professionnelles.
• Risque de contrat intelligent : les exploits passés montrent que les approbations et les contrats hérités peuvent constituer des surfaces d'attaque.
• Déblocages de jetons : une grande part de l'offre est allée à l'équipe et aux investisseurs avec un vesting de plusieurs années.
• Concurrence : agrégateurs, protocoles fondés sur les intentions et AMM se disputent le même flux d'ordres.
• Émission continue : l'émission annuelle planifiée de 4% après la quatrième année dilue ceux qui ne stakent pas.

Pourquoi Hashflow compte

Hashflow a prouvé que le trading RFQ pouvait fonctionner on-chain à grande échelle, en offrant aux utilisateurs de la DeFi une qualité d'exécution plus proche de celle d'une table de trading professionnelle. Tant que le MEV reste un coût pour les traders d'AMM, les conceptions à cotations signées et fondées sur les intentions comme celle de Hashflow constituent un élément important de l'évolution du trading décentralisé.

Où acheter Hashflow ?

HFT s'échange sur des plateformes d'échange centralisées et sur des bourses décentralisées d'Ethereum et de BNB Chain. Contrats officiels :

• Ethereum : 0xb3999f658c0391d94a37f7ff328f3fec942bcadc (Etherscan)
• BNB Chain : 0x44ec807ce2f4a6f2737a92e985f318d035883e47 (BscScan)

Principales plateformes d'échange centralisées (CEX)

HFT a été introduit via Binance Launchpool et s'échange sur Binance, et il est disponible sur diverses autres plateformes centralisées. Consultez la liste des marchés de la plateforme et confirmez le réseau de dépôt avant de transférer.

Options de stockage après l'achat

HFT est un jeton ERC-20 standard (et BEP-20 sur BNB Chain), il peut donc être conservé dans MetaMask, Rabby, Trust Wallet ou un portefeuille matériel tel que Ledger. Pour staker et recevoir les récompenses de frais, connectez votre portefeuille à la page de staking de l'application Hashflow.

Cryptomonnaies associées

• Uniswap (UNI)
• 1inch (1INCH)
• 0x (ZRX)
• CoW Protocol (COW)
• DODO (DODO)