Quel est le prix actuel de CoW Protocol ?
Le prix actuel de CoW Protocol est 0,1205 € avec un changement de 4,82 % au cours des dernières 24 heures.
Données d'offre et ATH/ATL fournies par CoinGecko
Contrats perpétuels Hyperliquid uniquement. Un relevé toutes les 5 minutes, jusqu’à 20 niveaux de prix par côté. La liquidité au-delà est inconnue. Ce n’est ni une carte des liquidations ni une estimation d’exécution.
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Prix et notionnels sont en unités de plateforme équivalentes à l’USD, avec garantie en USDC. Aucune conversion monétaire n’est appliquée. Notionnel = prix de plateforme × quantité d’actif de base. Spécifications des contrats
Données dérivées et écosystème associé, avec dates et couverture.
CoW Protocol est un protocole de trading sans permission sur Ethereum et d'autres chaînes EVM qui règle les transactions via des enchères par lots combinatoires équitables plutôt qu'en acheminant chaque ordre directement vers un pool de liquidité. Les utilisateurs signent une intention décrivant ce qu'ils veulent échanger plutôt qu'une transaction exécutable, et des solvers indépendants se font concurrence pour régler des groupes d'intentions aux meilleurs prix. Le nom vient de Coincidence of Wants (coïncidence des désirs) : lorsque deux ordres d'un même lot veulent des côtés opposés de la même paire, ils peuvent être appariés directement sans toucher à la liquidité on-chain. COW est le token de gouvernance de CoW DAO et c'est aussi ce avec quoi les solvers sont payés pour les règlements gagnants.
Ressources officielles :
CoW Protocol n'a pas débuté comme un projet indépendant. Il est né de Gnosis, développé sous le nom de Gnosis Protocol v2 et exposé aux utilisateurs via une interface alors appelée CowSwap. Une fois que cette interface a bâti sa propre communauté, le protocole a été rebaptisé CoW Protocol.
En janvier 2022, une proposition de gouvernance, GIP-13, a proposé un CoW Protocol indépendant avec son propre token et son propre DAO. La scission de GnosisDAO a suivi, et les articles de presse de l'époque décrivaient une levée de fonds d'environ 23 millions de dollars, en partie en stablecoins auprès d'investisseurs dont Blockchain Capital, Cherry Ventures et Ethereal Ventures, et en partie auprès de milliers de participants de la communauté. Le token COW et le CoW DAO ont suivi en 2022.
La documentation propre de CoW DAO ne présente pas le protocole comme l'œuvre de fondateurs individuels nommés, décrivant plutôt l'organisation comme étant de sa communauté, par sa communauté et pour sa communauté, sous un modèle de gouvernance décentralisée. Les attributions de fondateurs qui circulent sur des sites tiers ne sont pas confirmées dans les documents officiels.
Plutôt que de créer une transaction exécutable on-chain, un utilisateur signe une intention hors chaîne : ce qu'il veut vendre, ce qu'il veut acheter, un prix limite et d'éventuelles conditions. La placer ne coûte rien et elle n'entre jamais dans le mempool comme un swap, donc elle ne peut pas y subir de front running.
Les intentions sont regroupées en un lot. Lorsque le lot se ferme aux ordres, les solvers se font concurrence. L'enchère est combinatoire : chaque solver peut soumettre plusieurs offres, sur des ordres individuels ou sur des groupes regroupés. Le protocole filtre les offres groupées inéquitables, c'est-à-dire celles qui livrent moins à un ordre qu'une offre non groupée disponible ne le ferait, puis sélectionne la combinaison qui maximise le surplus total du lot.
Le solver gagnant soumet le règlement on-chain. Les solvers ne détiennent aucune approbation utilisateur ; les utilisateurs approuvent le contrat vault relayer, et le contrat de règlement vérifie l'intention signée et fait respecter le prix limite et la quantité. Les ordres sans contrepartie directe sont exécutés en utilisant de la liquidité on-chain externe via des interactions encodées. Les frais sont prélevés au sein de l'exécution dans le token du surplus, et le barème publié comprend des frais de volume plus faibles pour les actifs corrélés comme les stablecoins et les actifs du monde réel, plus des composantes de surplus et d'amélioration de cotation sur les ordres éligibles.
COW est avant tout un token de gouvernance, et ses détenteurs votent sur l'orientation du protocole via CoW DAO. Il joue aussi un rôle direct dans le mécanisme : les solvers sont rémunérés en COW pour les soumissions de règlement réussies, ce qui constitue l'incitation qui maintient plusieurs solvers indépendants en concurrence sur le prix. Cela fait de COW une composante de l'économie opérationnelle plutôt qu'un simple token de vote symbolique.
Concernant l'offre, la documentation indique que l'inflation maximale est plafonnée à 3 % par an et que des mesures inflationnistes ne peuvent être adoptées qu'une fois tous les 365 jours au maximum. Un token de vesting distinct, vCOW, existe sur Ethereum et Gnosis Chain. COW lui-même est déployé sur Ethereum, Gnosis Chain, Arbitrum One, Base, Polygon et BNB Chain, avec des adresses canoniques publiées dans la documentation du token.
L'idée centrale est celle des prix de clearing dirigés et uniformes. Au sein d'un lot, une paire d'actifs dirigée apparaissant dans plusieurs ordres se règle à un prix unique et cohérent, ce qui rend l'ordre des transactions au sein du bloc sans importance pour ces échanges et sape le levier dont dépend l'extraction de type sandwich. La protection MEV est ici une propriété de l'enchère, pas un relais privé greffé sur un swap ordinaire.
La deuxième idée est d'éviter les pools de liquidité quand c'est possible, puisque deux intentions voulant des côtés opposés d'une paire peuvent être appariées directement, la liquidité externe n'étant utilisée que pour le reliquat. La troisième est l'exécution déléguée : comme les utilisateurs signent des intentions plutôt que des transactions, ils ne paient pas de gas pour les tentatives échouées, et trouver la meilleure route revient à un marché concurrentiel de solvers.
Face à un teneur de marché automatisé, CoW Protocol n'est pas du tout un lieu de liquidité. Il ne détient aucun pool et s'approvisionne en liquidité où qu'elle existe, en se faisant concurrence sur la qualité d'exécution plutôt que sur la profondeur.
Face à un agrégateur classique, la différence est l'enchère. Un agrégateur calcule une route et remet à l'utilisateur une transaction ; CoW Protocol organise une compétition sur un lot, et le gagnant maximise le surplus pour le lot dans son ensemble. Ses garanties sont explicites : les fonds de l'utilisateur sont inaccessibles sauf pour régler un ordre autorisé, les transactions doivent s'exécuter au prix limite ou mieux, et un ordre rempli ne peut pas être échangé à nouveau.
Face à la protection MEV basée sur un mempool privé ou un RPC, il traite l'extraction par la tarification plutôt que par le routage. Le compromis est la latence et la dépendance à une concurrence saine entre solvers. Il prend aussi en charge des types d'ordres malaisés sur un DEX ordinaire : ordres limites sans gas, ordres TWAP qui fractionnent un ordre important, ordres programmatiques pour les portefeuilles de contrat intelligent via ERC-1271, et ordres adossés à des prêts flash, comme rembourser une dette avec une garantie en un seul règlement.
Les contrats de règlement et de vault relayer ne sont pas modifiables et sont déployés à des adresses déterministes via CREATE2 sur les réseaux pris en charge, de sorte que le même code se trouve à la même adresse partout. Les approbations vont au vault relayer plutôt qu'aux solvers, ce qui protège les fonds des utilisateurs des parties qui construisent les règlements. Le contrat de règlement vérifie l'intention signée EIP-712 et fait respecter le prix limite et la quantité, et les invariants documentés stipulent que les fonds sont inaccessibles sauf pour régler un ordre autorisé, que les transactions doivent s'exécuter au prix limite ou mieux, et qu'un ordre rempli ne peut pas être échangé à nouveau.
Les solvers sont des participants sous caution. Le contrat de allow list qui détermine l'éligibilité des solvers est modifiable, ce que la documentation explique comme visant à faciliter une future décentralisation de ce processus, laissant un seul composant gouverné au sein d'un cœur par ailleurs figé. La gouvernance fonctionne via CoW DAO, avec un vote sur Snapshot et une exécution par des multisigs contrôlées par le DAO.
CoW Protocol est l'une des démonstrations les plus claires que la valeur maximale extractible peut être traitée par la conception du marché plutôt qu'en dissimulant les transactions. Regrouper les ordres, régler à des prix dirigés uniformes et forcer les solvers à se faire concurrence sur le surplus change ce qu'un extracteur peut faire, au lieu de simplement rendre la cible plus difficile à voir. Cela a aussi contribué à établir le modèle d'intention qu'une grande partie de la DeFi a adopté depuis : les utilisateurs décrivent des résultats, des acteurs spécialisés se font concurrence pour les livrer, et le règlement est vérifié par rapport à des contraintes signées.
Le COW se négocie sur les principales bourses centralisées et sur des places décentralisées sur Ethereum, Gnosis Chain, Arbitrum One, Base, Polygon et BNB Chain, et peut être échangé directement via CoW Swap. Le token se trouvant à des adresses différentes selon les réseaux, vérifiez l'adresse canonique pour votre chaîne dans la documentation officielle du token avant de trader ou de faire du bridging, et notez que le vCOW est un token de vesting distinct, pas l'actif négociable.
COW est un token ERC-20 standard, donc tout portefeuille compatible Ethereum sur le réseau concerné peut le détenir, les portefeuilles matériels étant la meilleure option pour les positions de long terme et utilisables avec Snapshot pour voter. Si vous détenez du COW pour participer à la gouvernance, conservez-le dans un portefeuille que vous contrôlez, car les soldes en garde sur une bourse ne peuvent généralement pas voter. Les portefeuilles de contrat intelligent sont bien pris en charge, le protocole gérant les signatures ERC-1271 pour les comptes basés sur des contrats.
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Lire le guide complet du paper tradingLe prix actuel de CoW Protocol est 0,1205 € avec un changement de 4,82 % au cours des dernières 24 heures.
Le volume d’échange quotidien est 137 971 € représentant un changement de 13,93 % au cours des dernières 24 heures.
La capitalisation boursière de CoW Protocol est 69 204 843 €, classé #241 mondialement.
La valorisation totalement diluée (FDV) de CoW Protocol est 120 463 479 €, calculée en supposant une offre maximale de 1 000 000 000 COW.
En circulation : 574 488 169. Total : 1 000 000 000. Maximum : 1 000 000 000.
Au cours des dernières 24 heures, CoW Protocol s’est échangé entre un minimum de 0,1142 € et un maximum de 0,1217 €.
COW/USDTTether USDT0,1353 USDT
