Avalon Labs (AVL)

À propos d'Avalon Labs (AVL)

Qu'est-ce qu'Avalon Labs ?

Avalon Labs est une plateforme de prêt et de stablecoin centrée sur Bitcoin, et AVL est son jeton de gouvernance. Le projet permet aux détenteurs de Bitcoin d'emprunter contre du BTC et des jetons de liquid staking Bitcoin, de frapper un stablecoin adossé à Bitcoin appelé USDa et de générer du rendement, à la fois sur des marchés entièrement on-chain et dans un modèle hybride qui s'appuie sur des prêteurs institutionnels. Il compte parce qu'il s'agit de l'une des plus grandes tentatives de rendre le BTC utilisable comme collatéral dans la finance on-chain plutôt que comme un avoir dormant.

Le site officiel est avalonfinance.xyz, avec une documentation sur docs.avalonfinance.xyz et le code sur GitHub.

Qui a fondé Avalon Labs ? (Historique)

Avalon a commencé par des prêts adossés à Bitcoin, puis s'est étendu au prêt DeFi avec des pools isolés, à un modèle de prêt CeDeFi à taux fixe et au stablecoin USDa. Le jeton AVL a été introduit ensuite pour confier la gouvernance aux utilisateurs. Plus récemment, la documentation a ajouté un AI Marketplace construit autour de l'accès tokenisé à du temps de location de modèles d'IA.

La documentation officielle ne nomme pas de fondateurs individuels. L'allocation des jetons comprend une part de 19% pour les investisseurs, mais la documentation n'indique pas qui sont ces investisseurs ; les lecteurs doivent donc considérer les détails sur l'équipe et les soutiens comme non documentés publiquement dans les sources officielles.

Comment fonctionne Avalon Labs

Avalon propose plusieurs produits de prêt en parallèle :

1. DeFi Lending Un marché monétaire sans permission pour le BTC et les dérivés de liquid staking du BTC. Chaque jeton LSD se trouve dans un pool isolé, afin que les problèmes d'un actif ne se propagent pas à l'ensemble du marché. La documentation couvre les oracles, les courbes de taux d'intérêt et les règles de liquidation.

2. CeDeFi Lending Un modèle hybride qui obtient de la liquidité en stablecoins (comme USDT et USDC) auprès de prêteurs institutionnels et propose des taux d'emprunt fixes qui, selon Avalon, se situent généralement entre 8% et 10%. L'activité des prêts est visible on-chain, et les liquidations utilisent un algorithme propriétaire conçu pour limiter le slippage.

3. USDa (CeDeFi CDP) Une position de dette collatéralisée dans laquelle les utilisateurs verrouillent du BTC pour frapper de l'USDa. Staker de l'USDa donne du sUSDa, une version productive de rendement dont le rendement provient des coûts d'emprunt et des revenus d'USDaLend.

4. USDaLend Un marché de prêt construit autour de l'USDa.

Le prêt DeFi d'Avalon est déployé notamment sur Arbitrum, BNB Chain, Bitlayer, CoreDAO, Ethereum et Merlin.

Principaux composants de l'écosystème

• USDa et sUSDa : le stablecoin adossé à Bitcoin et sa forme stakée, productive de rendement.
• Pools de DeFi Lending : des marchés isolés pour les LSD du BTC.
• CeDeFi Lending : emprunt de stablecoins à taux fixe contre du BTC.
• AI Marketplace : un marché structuré de temps de location de modèles d'IA avec des allocations senior (sAI) et junior (jAI), construit sur le cadre de Tokenisation des Droits Commerciaux (CRT) d'Avalon.
• sAVL : des AVL stakés utilisés pour la gouvernance.

Utilité du jeton AVL

AVL a une offre totale fixe de 1 milliard de jetons. Ses principaux usages :

• Staking en sAVL, qui rapporte des récompenses en AVL.
• Gouvernance : les détenteurs de sAVL votent sur les émissions, les nouveaux produits, les mises à jour du protocole et les paramètres des prêts.
• Orientation des émissions : les détenteurs de sAVL votent pour déterminer quels pools reçoivent des incitations en AVL, un marché de bribes étant prévu.
• Remises sur les frais : le sAVL réduit les coûts d'emprunt sur l'USDa et sur CeDeFi Lending proportionnellement au montant staké.

Allocation selon la documentation : incitations communautaires 28%, airdrop 20%, investisseurs 19%, écosystème et trésorerie 15%, équipe 10%, conseillers 4% et liquidité initiale 4%. Les jetons de l'équipe ont un cliff de 18 mois suivi de 18 mois de vesting linéaire, et les jetons des investisseurs et des conseillers ont un cliff de 12 mois suivi de 12 mois de vesting.

AVL est déployé sur Ethereum (0x5c8d0c48810fd37a0a824d074ee290e64f7a8fa2, voir Etherscan), BNB Chain (BscScan), Bitlayer et Merlin Chain.

Qu'est-ce qui rend Avalon Labs unique ?

La plupart des marchés de prêt on-chain proposent des taux variables. Le produit CeDeFi d'Avalon propose des taux d'emprunt fixes en intégrant des bilans institutionnels, et l'USDa offre aux détenteurs de Bitcoin un moyen de frapper un stablecoin en dollars directement contre du BTC. La combinaison d'un focus exclusif sur le BTC, de plusieurs déploiements sur des couches 2 de Bitcoin et d'un mélange de liquidité DeFi et CeFi constitue son principal point de différenciation.

En quoi Avalon Labs se distingue des chaînes similaires

Avalon est un protocole qui fonctionne sur d'autres chaînes plutôt qu'une chaîne en soi.

• Aave et Venus sont des marchés monétaires généralistes ; Avalon se spécialise dans le collatéral en BTC et les LSD du BTC.
• Solv Protocol se concentre sur le staking de BTC et les jetons de rendement, qui peuvent servir de collatéral au sein de marchés comme Avalon.
• Ethena et Usual émettent des stablecoins productifs de rendement adossés à d'autres stratégies ; l'USDa est adossé à des CDP en BTC.

Cas d'usage d'Avalon Labs

• Emprunter des stablecoins contre du BTC sans le vendre.
• Frapper de l'USDa et le staker en sUSDa pour obtenir du rendement.
• Prêter sur des marchés de LSD du BTC sur des réseaux de couche 2 de Bitcoin.
• Voter sur les paramètres du protocole et les émissions avec du sAVL.

Comment Avalon Labs est sécurisé

Avalon indique des audits de smart contracts réalisés par SlowMist, BlockSec et Salus couvrant AVL, USDa et DeFi Lending, avec des rapports sur le GitHub du projet (par exemple l'audit AVL de SlowMist). DeFi Lending utilise des pools isolés pour contenir le risque. Les produits CeDeFi dépendent toutefois aussi de contreparties institutionnelles et de dispositifs de conservation, qui constituent une hypothèse de confiance hors chaîne que les audits de smart contracts ne couvrent pas.

Risques et points d'attention

• Risque de contrepartie sur les produits CeDeFi qui reposent sur des prêteurs et des dépositaires institutionnels.
• Risque de liquidation pour les emprunteurs si le BTC chute fortement.
• Risque de stablecoin : l'USDa dépend du bon fonctionnement de la gestion du collatéral et du remboursement en période de stress.
• Risque lié aux ponts et au multichain sur l'ensemble de ses nombreux déploiements.
• Calendrier de déblocage : les allocations des investisseurs, de l'équipe et des incitations sont soumises à un vesting sur plusieurs années.
• Divulgation limitée de l'équipe dans les sources officielles.

Pourquoi Avalon Labs compte

Bitcoin est le plus grand actif crypto mais dispose de peu de prêt natif. Avalon est l'un des projets qui cherchent à faire du BTC un collatéral productif sur les couches 2 de Bitcoin et les chaînes EVM, et son modèle à taux fixe comble une lacune que la plupart des prêteurs DeFi laissent ouverte.

Où acheter Avalon Labs ?

AVL s'échange sur des plateformes centralisées et sur des plateformes décentralisées d'Ethereum et de BNB Chain. Vérifiez l'adresse du contrat de votre réseau dans la documentation officielle avant d'échanger.

Options de stockage après l'achat

L'AVL sur Ethereum et BNB Chain peut être conservé dans des portefeuilles EVM tels que MetaMask, Rabby ou Trust Wallet, ainsi que dans des portefeuilles matériels comme Ledger. Assurez-vous que le portefeuille est réglé sur le réseau où se trouve votre AVL (Ethereum, BNB Chain, Bitlayer ou Merlin).

Cryptomonnaies associées

• Solv Protocol (SOLV)
• Lombard (BARD)
• Aave (AAVE)
• Merlin Chain (MERL)
• Core (CORE)