Veno Finance

Sobre Veno Finance (VNO)

¿Qué es Veno Finance?

Veno Finance es un protocolo de liquid staking en Cronos y zkSync Era. VNO es su token nativo. Cuando los usuarios hacen staking de CRO, ATOM, TIA o ETH a través de Veno, reciben un token de recibo que genera rendimiento (LCRO, LATOM, LTIA o LETH) y que pueden usar en DeFi mientras sigue ganando recompensas de staking. VNO es el token de incentivos y de reparto de ingresos: los titulares lo bloquean para obtener una parte de la comisión de staking del protocolo y de las nuevas emisiones de VNO.

Esto importa sobre todo a los titulares de CRO. Según la documentación de Veno, hacer unstaking de CRO en la cadena Cronos PoS tarda 28 días, y los delegadores tienen que elegir y vigilar ellos mismos a los validadores. La propuesta de Veno es que los usuarios deleguen este trabajo en el protocolo, reciban un token líquido y conserven la opción de negociarlo o usarlo como garantía.

¿Quién fundó Veno Finance? (Historia)

La documentación de Veno describe que el equipo gestiona su propia infraestructura de nodos, pero no nombra a fundadores ni a directivos de la empresa. Sí publica una página de wallets del equipo y una divulgación de riesgos.

Hitos documentados:

• Los contratos de liquid staking fueron auditados por SlowMist en noviembre de 2022, y el strategy vault en agosto de 2023.
• El protocolo se expandió de Cronos a zkSync Era y añadió el staking de ETH mediante el pool de staking de Kiln.
• Cuando Cronos zkEVM se lanzó en agosto de 2024, Veno empezó a operar los tokens zkCRO, vETH y vUSD usados en esa red, lo que le dio ingresos adicionales.
• Después, Veno introdujo un programa de recompra y quema de VNO financiado con parte de esa comisión.

La documentación también incluye una guía para hacer staking de CRO con Veno desde la wallet Crypto.com Onchain.

Cómo funciona Veno Finance

1. Stake Un usuario deposita CRO, ATOM o TIA en Cronos, o ETH en zkSync Era, y recibe LCRO, LATOM, LTIA o LETH al tipo de cambio interno del protocolo.

2. Delegar Veno delega los activos subyacentes. El CRO se transfiere por bridge a Cronos PoS y se stakea con los validadores propios de Veno. ATOM y TIA van a un conjunto publicado de validadores de terceros, y el ETH se transfiere por bridge a Ethereum y se stakea a través de Kiln.

3. Componer Las recompensas se vuelven a stakear automáticamente, de modo que cada token líquido se puede canjear con el tiempo por más del activo subyacente. El saldo de tokens no cambia, solo el tipo de cambio.

4. Unstake Quemar el token líquido inicia un retiro. Para CRO, la espera es de hasta 32 días (el periodo de unbonding de 28 días de la cadena más lotes cada 4 días). Para ETH, suele ser de hasta unos 7 días. Durante la espera, el usuario posee un NFT que representa el derecho de cobro, y este NFT se puede transferir o vender.

Componentes clave del ecosistema

• Tokens de liquid staking: LCRO, LATOM y LTIA en Cronos, y LETH en zkSync Era.
• Reservoir: bloquee VNO durante 3, 12, 48 o 96 meses para ganar recompensas en CRO, ATOM o ETH procedentes de la comisión del protocolo. También actúa como módulo de seguro contra el slashing.
• Fountain: bloquee VNO durante los mismos periodos para ganar más emisiones de VNO.
• Veno Garden: hace farming de recompensas VNO en protocolos socios, entre ellos Ferro, VVS Finance y Tectonic en Cronos y SyncSwap en zkSync Era. El rendimiento puede aumentarse bloqueando VNO ("regar") y haciendo staking de NFT de socios como "ayudantes".
• NFT de unstaking: derechos negociables sobre activos que esperan ser retirados.

Utilidad del token VNO

Según la página de tokenomics, VNO tiene un suministro total de 2.000.000.000: 1.700.000.000 en Cronos y 300.000.000 en zkSync Era, cada uno con su propio gráfico de asignación.

VNO se usa para:

• Reparto de ingresos a través del Reservoir. En Cronos, Veno pretende trasladar el 50 % de las recompensas de los validadores (en CRO) a quienes bloquean en el Reservoir. En zkSync Era, traslada el 50 % de la comisión en ETH.
• Emisiones a través del Fountain. Los multiplicadores de bloqueo son 3x, 12x, 48x y 96x para las bóvedas de 3, 12, 48 y 96 meses. Salir antes de tiempo cuesta una penalización del 60 %, 70 %, 80 % o 90 % del VNO retirado. La mitad de esa penalización va a quienes siguen bloqueados y la otra mitad a la tesorería.
• Impulsar las recompensas de farming del Garden.
• Absorber las pérdidas por slashing. Quienes bloquean en el Reservoir asumen el riesgo de cubrir a los usuarios si un validador sufre slashing.

El protocolo cobra una comisión del 10 % sobre las recompensas de staking en Cronos (incluye la comisión del validador) y una comisión de retiro del 0.2 % al hacer unstaking. En zkSync Era, la comisión es del 12 % de las recompensas de staking, repartida a partes iguales entre el Reservoir y Kiln. Con el programa de recompra, parte de la comisión de vUSD, vETH, LETH y LTIA se usa para comprar VNO en exchanges descentralizados aproximadamente una vez por trimestre, y el VNO comprado se quema.

¿Qué hace único a Veno Finance?

Veno está construido en torno al ecosistema de Cronos, al que pocos proveedores de liquid staking dan servicio directo, y ejecuta sus propios validadores de CRO en lugar de depender solo de terceros. Su Reservoir combina reparto de ingresos con seguro: durante un evento de slashing, que la documentación llama "Drought Event", los ingresos del Reservoir se pausan y se redirigen para reembolsar a los titulares de LCRO o LATOM afectados hasta cubrir las pérdidas. El NFT de unstaking negociable es otra característica de la que carecen la mayoría de los protocolos de liquid staking.

En qué se diferencia Veno Finance de cadenas similares

Veno es un protocolo que funciona sobre cadenas existentes, no una cadena en sí. Entre los proyectos de liquid staking:

• Lido DAO y Rocket Pool se centran en Ethereum y gestionan sus propios conjuntos de operadores de nodos. El producto de ETH de Veno usa Kiln, y su mercado principal es CRO.
• Jito atiende el staking de Solana, y Stader abarca varias cadenas. El enfoque de Veno es más acotado: Cronos más zkSync Era.
• Veno paga a los titulares de su token parte de los ingresos del protocolo en el activo subyacente en staking (CRO o ETH), no solo en su propio token.

Casos de uso de Veno Finance

• Ganar rendimiento de staking en CRO, ATOM, TIA o ETH conservando un token líquido.
• Usar LCRO y otros tokens líquidos como garantía o liquidez en plataformas DeFi de Cronos como Tectonic, Ferro y VVS Finance.
• Bloquear VNO para ganar una parte de la comisión del protocolo pagada en CRO o ETH.
• Vender un NFT de unstaking para salir antes en lugar de esperar al final del periodo de unbonding.

Cómo se protege Veno Finance

Los contratos de staking y el strategy vault fueron auditados por SlowMist (noviembre de 2022 y agosto de 2023). El CRO se delega en los validadores propios de Veno. ATOM y TIA se delegan en validadores identificados, como Allnodes, Stakin y P2P.ORG, y el ETH se stakea a través del pool de Kiln en Ethereum. Las pérdidas por slashing deben cubrirse primero con los ingresos de la tesorería y después con las futuras recompensas del Reservoir. Las direcciones de los contratos figuran en la documentación, y el contrato de VNO en Cronos puede consultarse en el explorador de Cronos.

Riesgos y consideraciones

• Riesgo de slashing y de validadores: la documentación señala que un fallo de doble firma en Cronos PoS puede aplicar slashing al 5 % del stake delegado a ese nodo.
• Riesgo de bridges y operadores: CRO y ETH se transfieren por bridge entre cadenas, y el staking de ETH depende de Kiln.
• Descuento del token líquido: LCRO y tokens similares pueden cotizar por debajo de su valor de canje cuando hay poca liquidez.
• Bloqueos largos: los bloqueos del Fountain duran hasta 96 meses, y salir antes de tiempo cuesta entre el 60 % y el 90 % del VNO retirado.
• Concentración en el ecosistema: la demanda del producto depende en gran medida de la actividad del ecosistema de Cronos.
• Transparencia del equipo: la documentación no nombra al equipo. Presenta el protocolo "tal cual", y los usuarios asumen los riesgos por sí mismos.

Por qué importa Veno Finance

Veno es una de las principales formas de hacer staking de CRO sin renunciar a la liquidez, y sus tokens sustentan zkCRO, vETH y vUSD en Cronos zkEVM. Para los titulares de CRO, convierte un activo con 28 días de unbonding en uno negociable. Para los titulares de VNO, ofrece un reparto de ingresos pagado en el activo en staking, con la responsabilidad añadida de actuar como fondo de seguro del protocolo.

¿Dónde se puede comprar Veno Finance?

VNO existe en Cronos (0xdb7d0a1ec37de1de924f8e8adac6ed338d4404e9) y en zkSync Era (0xe75a17b4f5c4f844688d5670b684515d7c785e63). Según la documentación de Garden, existen pools de liquidez de VNO en VVS Finance (Cronos) y SyncSwap (zkSync Era). Es posible que también esté listado en exchanges centralizados. Compruebe siempre la dirección del contrato antes de operar.

Opciones de almacenamiento tras la compra

VNO es un token estándar en cadenas compatibles con EVM, por lo que puede guardarlo en cualquier wallet compatible con Cronos o zkSync Era, como MetaMask con la red correcta añadida o la wallet Crypto.com Onchain. Si bloquea VNO en el Reservoir o en el Fountain, permanece en los contratos de Veno hasta que termine el bloqueo, así que mantenga segura la wallet que controla esa posición.

Monedas relacionadas

• Cronos
• Lido DAO
• Rocket Pool
• Stader
• Jito