Dolomite

Sobre Dolomite (DOLO)

¿Qué es Dolomite (DOLO)?

Dolomite es un mercado monetario y exchange descentralizado que te permite prestar, pedir prestado, operar con margen y ejecutar estrategias apalancadas sin renunciar a lo que tu colateral ya estaba generando. DOLO es su token y ocupa el centro de un diseño de tres tokens junto con veDOLO, con vote-escrow, y un token de opción llamado oDOLO.

La característica por la que Dolomite es realmente conocido es su amplio soporte de colateral. La mayoría de los protocolos de préstamo aceptan una lista corta de activos de primera línea porque cada listado añade riesgo a un pool compartido. La arquitectura de Dolomite aísla el riesgo por posición y por activo, lo que le permite listar activos con rendimiento y activos estructurados, como posiciones de liquidez de GMX o tokens principales de Pendle, y seguir trasladando sus recompensas nativas al depositante en lugar de absorberlas.

Fuentes oficiales:

• Dolomite
• Documentación de Dolomite
• Dolomite en GitHub
• DOLO en Etherscan

¿Quién fundó Dolomite? (Historia)

Dolomite empezó como un proyecto de exchange descentralizado y fue reconstruido en torno a un motor de margen derivado de los contratos Solo Margin de dYdX. El equipo, que trabaja bajo Dolomite Exchange, mantuvo ese núcleo en gran medida sin cambios precisamente porque ya había sido auditado y probado en batalla, y construyó encima su propio sistema modular.

El protocolo se lanzó en Arbitrum One y más tarde se expandió a redes adicionales. El evento de generación del token DOLO tuvo lugar el 24 de abril de 2025, en Berachain y Ethereum, seguido de un airdrop y de un proceso de gobernanza que desde entonces ha recorrido una serie de Dolomite Improvement Proposals numeradas.

Cómo funciona Dolomite

Dolomite está dividido deliberadamente en dos capas, y entender esa división explica la mayor parte de su comportamiento.

1. El núcleo inmutable Los contratos del núcleo de Dolomite Margin son inmutables. Solo puede cambiar un conjunto definido de parámetros de configuración, documentado en la sección de privilegios de administración del protocolo. Esta es la parte heredada de dYdX Solo Margin, y se encarga de la contabilidad, los intereses y la lógica de liquidación.

2. La capa de módulos mutable Todo lo expresivo vive en módulos, que interactúan con el núcleo enviando operaciones compuestas por acciones estándar como depositar, retirar, transferir y operar. Las nuevas integraciones y funciones se publican como módulos sin tocar la base, lo que ofrece una vía de actualización clara que no pone en riesgo las posiciones existentes por una reescritura del núcleo.

3. Liquidez virtual y subcuentas En lugar de mover tokens dentro y fuera en cada operación, Dolomite registra los saldos internamente y puede transferir entre subcuentas u operar contra liquidez interna. Eso permite que un mismo depósito sirva como colateral, siga generando su rendimiento externo y respalde un préstamo al mismo tiempo. Los préstamos flash son gratuitos en Dolomite, y las subcuentas aisladas hacen que un mal resultado en una estrategia no se propague al resto de tus posiciones.

El protocolo también admite un modo de eficiencia y configuraciones de riesgo segregadas, de modo que se pueda pedir prestado contra pares correlacionados con ratios más altos mientras los activos de cola larga permanecen contenidos.

Componentes clave del ecosistema

• Dolomite Margin, el núcleo inmutable más la capa de módulos
• Zap, que convierte cambios de posición de varios pasos en una sola transacción
• Posiciones de préstamo y subcuentas aisladas
• dTokens, la representación de saldo con intereses del protocolo
• Integraciones con GMX, incluidas posiciones GM y GLP, tokens principales y de rendimiento de Pendle, Berachain Proof of Liquidity, Abracadabra magicGLP, Jones DAO jUSDC, PlutusDAO plvGLP y ARB en vesting
• El sistema de tokens DOLO, veDOLO y oDOLO
• Un cliente TypeScript y un subgraph para desarrolladores

Dolomite Margin está documentado como el motor tanto de la propia aplicación del protocolo como del front end de los mercados de World Liberty Financial, lo que es un ejemplo inusualmente directo de que un tercero utiliza la arquitectura de módulos.

Utilidad del token DOLO

El diseño del token tiene tres piezas que funcionan juntas:

• DOLO es un ERC-20 transferible sencillo. Aporta liquidez de exchange, actúa como rampa de entrada al sistema y es el activo que conviertes para obtener derechos de gobernanza.
• veDOLO es DOLO con vote-escrow. Bloquear DOLO produce veDOLO, que otorga poder de voto sobre la gobernanza del protocolo, los listados de activos y las actualizaciones, y que puede recibir una parte de las comisiones del protocolo si y cuando la DAO lo active.
• oDOLO es un token de opción distribuido como incentivo. Los titulares emparejan oDOLO con DOLO para comprar veDOLO con descuento, lo que significa que reclamar el incentivo exige comprar DOLO en lugar de limitarse a vender la recompensa.

El ciclo previsto es que oDOLO genera demanda de DOLO, las compras de veDOLO construyen liquidez propiedad del protocolo, una liquidez más profunda atrae a prestatarios, y los ingresos pueden redirigirse entonces a los titulares de veDOLO por decisión de la DAO. La gobernanza ya ha puesto en marcha esta maquinaria mediante propuestas sobre la salida instantánea de oDOLO, emisiones entre cadenas y activos, reembolsos de comisiones de préstamo y un piso de ejecución de oDOLO.

¿Qué hace único a Dolomite?

El diferenciador más claro es que Dolomite no grava la productividad de tu colateral. Si depositas un activo que genera recompensas en otro lugar, Dolomite está diseñado para trasladar esas recompensas en lugar de capturarlas, lo que la documentación presenta como un modelo sin búsqueda de rentas.

El segundo es la amplitud de colateral respaldada por el aislamiento y no por el optimismo. Listar un activo volátil o de estructura compleja es seguro para el protocolo porque el riesgo está contenido, así que la lista de activos puede ser mucho más larga de lo que permitiría un diseño de pool compartido.

El tercero es la decisión de inmutabilidad. Congelar el núcleo contable e iterar solo en módulos es una contrapartida real, una entrega de funciones más lenta a cambio de una capa base que no puede modificarse discretamente.

En qué se diferencia Dolomite de cadenas similares

Frente a los mercados de préstamo en pool, la diferencia es la arquitectura de riesgo. Un diseño de pool compartido debe ser conservador con los listados porque cada activo aporta riesgo a todos los prestamistas. El aislamiento de Dolomite le permite ser permisivo sin socializar ese riesgo.

Frente a los protocolos de préstamo con mercados aislados, Dolomite añade un exchange nativo y un motor de margen, de modo que pedir prestado, intercambiar y apalancarse ocurren dentro de un solo sistema contable en lugar de repartirse entre plataformas separadas.

Frente a los exchanges de futuros perpetuos, Dolomite ofrece margen colateralizado con spot en lugar de exposición perpetua sintética, lo que cambia sustancialmente la dinámica de financiación, liquidación y colateral.

Frente a los protocolos que envuelven activos con rendimiento, Dolomite los integra como colateral de primera clase en lugar de exigir un wrapper que capture el rendimiento subyacente.

Casos de uso de Dolomite

• Pedir prestadas stablecoins contra colateral productivo sin impedir que el colateral siga generando rendimiento
• Hacer loops o apalancar una posición de rendimiento con aislamiento a nivel de posición
• Operar con margen y en spot contra liquidez interna
• Cubrir una cartera sin liquidarla
• Préstamos flash gratuitos para arbitraje, intercambios de colateral y liquidaciones
• Servir como backend de préstamo y margen para el front end de otra aplicación

Cómo está protegido Dolomite

Los contratos del núcleo fueron auditados de forma independiente en varios momentos de su vida, primero como dYdX Solo Margin por Zeppelin Solutions y Bramah Systems, luego por SECBIT Labs antes del lanzamiento en Arbitrum One y, más recientemente, por Cyfrin, que cubrió las últimas actualizaciones. El repositorio de módulos, que está en desarrollo activo, fue auditado por Zokyo y Guardian Audits. El protocolo también mantiene un programa de bug bounty y publica un acuerdo de respuesta a incidentes con Chainalysis.

Más allá de las auditorías, la propia inmutabilidad es aquí una propiedad de seguridad. Las partes del sistema que guardan la verdad contable no pueden actualizarse, y las partes que sí pueden actualizarse son las de radio de impacto contenido. Los privilegios de administración y las transacciones de administración están documentados públicamente, que es la forma correcta de dejar que los usuarios vean qué puede hacer realmente una clave privilegiada.

Riesgos y consideraciones

• Riesgo de colateral de cola larga. Los listados amplios implican que hay activos de liquidez escasa. El aislamiento limita el contagio, pero no elimina el riesgo de una mala liquidación en un mercado concreto.
• Dependencia de oráculos. Valorar colateral complejo, como posiciones de liquidez y tokens principales, es más difícil que valorar activos spot, y el fallo de un oráculo es un vector de ataque realista.
• Superficie de los módulos. La capa mutable es donde vive la mayoría de las integraciones, y cambia con frecuencia.
• Mecánica entre cadenas. DOLO se mueve entre redes mediante el Cross-Chain Interoperability Protocol de Chainlink con un modelo de quema y acuñación, lo que introduce riesgo de puente y de configuración.
• Lenguaje sobre el suministro frente a la realidad del contrato. La documentación describe un suministro total fijo de mil millones de DOLO y, en la misma sección, describe un calendario de inflación que comienza en el cuarto año con un 3 por ciento anual. Leído en vivo en la red principal de Ethereum el 11 de septiembre de 2026, el contrato de DOLO expone una función de acuñación restringida al propietario, un registro de minters, burn y burnFrom, y un administrador de Chainlink CCIP, y no expone ninguna función cap ni maxSupply. Por tanto, DOLO no tiene un tope duro a nivel de contrato. Considera mil millones como la emisión inicial y un compromiso de gobernanza, no como un techo impuesto.
• Concentración de la gobernanza. Los sistemas de vote-escrow recompensan a quienes bloquean por más tiempo, lo que concentra la influencia entre los participantes tempranos y grandes.
• Disponibilidad de funciones por red. La documentación es explícita en que un despliegue de contrato por sí solo no significa que una red esté soportada en la aplicación, y que los activos, las tasas y las capacidades varían según la red.

Por qué importa Dolomite

La mayor parte del préstamo en DeFi se asentó en una forma en la que la seguridad venía de decir que no a los activos. Dolomite es un intento serio de dar la otra respuesta, en la que la seguridad viene de la arquitectura, de modo que el protocolo puede decir sí a muchos más colaterales sin poner a los depositantes en un pool compartido de sorpresas. Eso importa porque convierte posiciones estructuradas inactivas en colateral utilizable, justo la eficiencia de capital que las finanzas on-chain no dejan de prometer. El hecho de que otra organización ejecute sus mercados sobre Dolomite Margin es una prueba de que la afirmación de modularidad es más que marketing.

¿Dónde se puede comprar Dolomite (DOLO)?

DOLO cotiza en exchanges centralizados y en plataformas descentralizadas, con la liquidez inicial establecida en Kodiak en Berachain y en Uniswap en Ethereum. Como DOLO existe en varias redes bajo la misma dirección, confirma qué red usa una plataforma para depósitos y retiros. La disponibilidad varía según la jurisdicción.

Principales exchanges centralizados (CEX)

DOLO suele estar disponible en:

• Bybit
• KuCoin
• Gate
• Bitget
• MEXC

Los pares suelen cotizarse contra USDT donde se admite.

Opciones de almacenamiento tras la compra

Tras la compra, DOLO puede guardarse:

• En un exchange, que es custodial
• En cualquier wallet de autocustodia compatible con EVM en Ethereum, Arbitrum o Berachain
• Bloqueado como veDOLO si piensas participar en la gobernanza
• Detrás de una hardware wallet emparejada con software de wallet compatible

Verifica la red antes de cada transferencia y usa solo las direcciones de contrato publicadas en la documentación oficial.

Monedas relacionadas

Puedes comparar DOLO con protocolos de préstamo y DeFi relacionados en Coinrithm:

• Aave (AAVE)
• Morpho (MORPHO)
• Compound (COMP)
• GMX (GMX)
• Berachain (BERA)