UNUS SED LEO

Über UNUS SED LEO (LEO)

Was ist UNUS SED LEO?

UNUS SED LEO (LEO) ist das Utility-Token von iFinex Inc., dem Unternehmen hinter der Bitfinex-Börse. Das Halten von LEO bringt Gebührenrabatte auf Bitfinex-Produkte, und iFinex hat sich verpflichtet, jeden Monat mit einem Teil seiner Erlöse LEO vom Markt zurückzukaufen und anschließend zu verbrennen. LEO ist relevant, weil es faktisch eher ein Anspruch auf das Rückkaufprogramm einer Börse ist als ein Token für ein Blockchain-Protokoll, und es trägt eine zweite, deutlich größere Verpflichtung: Der Großteil aller aus dem Bitfinex-Hack von 2016 wiedererlangten Gelder ist für LEO-Rückkäufe zugesagt.

Offizielle Quellen: die LEO-Website, das Whitepaper vom Mai 2019 und die Bitfinex-Gebührenübersicht.

Wer hat UNUS SED LEO gegründet? (Geschichte)

LEO wurde von der Unus Sed Leo Limited ausgegeben, einer Tochtergesellschaft von iFinex mit Sitz auf den Britischen Jungferninseln. iFinex betreibt Bitfinex seit 2012. Das Whitepaper datiert vom 8. Mai 2019 und beschreibt einen Private Sale von bis zu 1 Milliarde LEO zu 1 USDt pro Token, der am 11. Mai 2019 endete, woraufhin Bitfinex einen LEO/USDt-Markt eröffnete. Laut Whitepaper sollten die Erlöse Betriebskapital finanzieren, Schulden tilgen und die Rekapitalisierung unterstützen.

Zwei Ereignisse prägten das Token:

1. Der Crypto-Capital-Fehlbetrag (2018 bis 2019) Das Whitepaper beschreibt Gelder, die beim Zahlungsdienstleister Crypto Capital lagen und bis Ende 2018 nicht zurückgeführt worden waren, sowie eine Kreditlinie, die iFinex einrichtete, um die Lücke zu decken. Der LEO-Sale fand in diesem Kontext statt.

2. Der Bitfinex-Hack vom 2. August 2016 119.756 BTC wurden gestohlen. Bitfinex verteilte den Verlust auf Kundenkonten, gab BFX-Schuldtoken aus und löste oder konvertierte alle davon innerhalb von acht Monaten, gab anschließend Recovery Right Tokens (RRT) aus, die Auszahlungen aus etwaigen wiedererlangten Geldern leisten. Im Februar 2022 gab das US-Justizministerium die Beschlagnahmung von rund 94.000 BTC bekannt, die mit dem Hack in Verbindung stehen, und Bitfinex bekräftigte sein Versprechen, LEO mit 80% jeder Netto-Wiedererlangung zu verbrennen (die Rückkäufe können am offenen Markt oder außerbörslich erfolgen). Ein Bundesgericht ordnete später an, dass 94.643 BTC plus abgespaltene Coins als Wiedergutmachung an Bitfinex zurückgehen. 2026 beschrieben Berichte anhängige Verfahren zu weiteren Anspruchstellern als weiterhin ungeklärt.

Der Name stammt vom Firmenmotto, entnommen aus Äsops Fabel "Die Sau und die Löwin": unus, sed leo, "einer, aber ein Löwe".

Wie funktioniert UNUS SED LEO

LEO ist ein Token, keine Blockchain. Es wurde auf zwei Netzwerken ausgegeben: als ERC-20-Token auf Ethereum (Contract 0x2af5...2ca3) und auf EOS, das inzwischen zu Vaulta umbenannt wurde. Bitfinex listet sie als LEO-ERC20 und LEO-Vaulta. Die ERC-20-Version hat zudem eine Repräsentation im SORA-Netzwerk.

Das Angebot schrumpft durch drei im Whitepaper festgelegte Burn-Verpflichtungen:

• Monatlicher Erlös-Rückkauf: iFinex und seine verbundenen Unternehmen kaufen jeden Monat LEO am Markt zurück, mindestens im Umfang von 27% des konsolidierten Bruttoumsatzes von iFinex des Vormonats (Ethfinex-Umsätze ausgenommen), zu Marktpreisen, bis kein LEO mehr im Umlauf ist. Als Gebühren gezahltes LEO kann darauf angerechnet werden.
• Crypto-Capital-Wiedererlangungen: mindestens 95% der wiedererlangten Netto-Gelder von Crypto Capital fließen innerhalb von 18 Monaten nach der Wiedererlangung in den Kauf und die Verbrennung von LEO.
• Hack-Wiedererlangungen: mindestens 80% der aus dem Hack von 2016 wiedererlangten Netto-Gelder fließen, nach RRT-Einlösungen und Kosten, innerhalb von 18 Monaten nach der Wiedererlangung in den Kauf und die Verbrennung von LEO.

Wichtige Ökosystem-Komponenten

• Bitfinex-Börse: Spot-, Margin-, Derivate- und Peer-to-Peer-Lending-Handel, bei dem LEO-Rabatte gelten.
• Bitfinex Borrow und Margin Funding: die Lending-Produkte, bei denen LEO derzeit die Gebühren senkt.
• RRT (Recovery Right Token): das frühere Token, das aus Hack-Wiedererlangungen zuerst ausgezahlt wird, vor der 80%-LEO-Verbrennung.
• Die iFinex-Gruppe: das Unternehmen, dessen Umsatz den monatlichen Rückkauf finanziert.

Nutzen des LEO-Tokens

Das Whitepaper von 2019 versprach Rabatte auf Taker-Gebühren, günstigere Ein- und Auszahlungen sowie Lending-Rabatte. Bitfinex' aktuelle Gebührenübersicht zeichnet ein anderes Bild: Spot-, Margin- und Derivate-Trades sind mit null Maker- und null Taker-Gebühren gelistet, sodass Handelsrabatte nicht mehr greifen. Beim Lending zählt LEO weiterhin. Bitfinex berechnet Verleihern 15% der Zinsen aus Margin Funding und Bitfinex Borrow, und LEO-Halter erhalten bis zu 5% Rabatt darauf: 0.05% je 10.000 USDt an LEO, die im Handelskonto gehalten werden, im Vormonatsdurchschnitt täglich berechnet. Die Gebührenseite weist darauf hin, dass LEO-Vaulta- und LEO-ERC20-Guthaben nicht für diesen Rabatt qualifizieren.

Feste Tokenomics: Bei der Ausgabe wurden höchstens 1.000.000.000 LEO geschaffen, das Whitepaper sah keine Sperrfrist vor, und das Angebot kann nur durch Verbrennungen sinken.

Was macht UNUS SED LEO einzigartig?

Nur wenige Börsen-Token koppeln ihre Verbrennungen an einen benannten Mindestanteil des Bruttoumsatzes, und LEO fügt etwas Selteneres hinzu: ein schriftliches Versprechen zu den Erlösen einer konkreten Hack-Wiedererlangung. Die gerichtlich angeordnete Rückgabe der 94.643 BTC ist die größte potenzielle Quelle für LEO-Verbrennungen, sodass der Angebotsausblick des Tokens stark von einem juristischen Verfahren abhängt.

Wie unterscheidet sich UNUS SED LEO von ähnlichen Börsen-Token

• BNB zahlt Gas auf seiner eigenen Blockchain (BNB Chain); LEO hat keine eigene Chain, und seine Nutzung ist auf iFinex-Produkte beschränkt.
• OKB und Bitget Token sind ebenfalls Börsen-Token mit Angebotsreduktionsprogrammen, aber LEOs Programm ist als Mindestanteil des monatlichen Bruttoumsatzes plus Wiedererlangungs-Zusagen formuliert.
• Cronos betreibt eine eigene Chain, während LEOs Wert auf Unternehmenszusagen beruht.

Anwendungsfälle von UNUS SED LEO

• Niedrigere Gebühren für Verleiher bei Bitfinex Margin Funding und Bitfinex Borrow
• Exposure zum monatlichen Erlös-Rückkaufprogramm von iFinex
• Exposure zu den zugesagten Verbrennungen aus Crypto Capital und Hack-Wiedererlangungen
• Handel auf Bitfinex und anderen Börsen, die LEO listen

Wie ist UNUS SED LEO abgesichert

On-Chain stützt sich LEO auf die Sicherheit von Ethereum und Vaulta (ehemals EOS). Darüber hinaus vertrauen Halter auf iFinex: Rückkäufe, Verbrennungen und Gebührenvorteile sind Unternehmensversprechen, kein durch einen Smart Contract erzwungener Code. ERC-20-Transfers, einschließlich zur Verbrennung gesendeter Token, lassen sich auf Etherscan überprüfen, doch ob der monatliche Rückkauf das 27%-Minimum erreicht, lässt sich nur anhand der eigenen Berichte von iFinex beurteilen, nicht On-Chain verifizieren.

Risiken und Überlegungen

• Emittentenrisiko: Vorteile und Rückkäufe hängen vollständig vom fortgesetzten Betrieb und dem guten Willen von iFinex ab.
• Schrumpfender Nutzen: Da die Handelsgebühren bei Bitfinex bei null liegen, besteht LEOs direkter Nutzen nun hauptsächlich in Lending-Rabatten.
• Rechts- und Timing-Risiko: Umfang und Zeitpunkt der Hack-Wiedererlangungs-Verbrennungen hängen von Gerichtsverfahren ab und davon, ob Bitfinex die BTC tatsächlich erhält.
• Bedingungen können sich ändern: Das Whitepaper erklärt, dass sich seine Angaben seit der Veröffentlichung geändert haben und man sich nicht darauf verlassen sollte, und Bitfinex kann Gebührenermäßigungen nach eigenem Ermessen ändern.
• Zugang: Der Sale von 2019 schloss unter anderem US-amerikanische und kanadische Personen aus, und Bitfinex-Dienste sind in manchen Jurisdiktionen eingeschränkt.
• Netzwerkverwechslung: LEO-ERC20 und LEO-Vaulta sind unterschiedliche Assets auf unterschiedlichen Chains.

Warum ist UNUS SED LEO wichtig

LEO zeigt, wie eine zentralisierte Börse mit einem Token Kapital aufnimmt und Käufern eine vertragsähnliche Verbindung zu ihren Erlösen und juristischen Wiedererlangungen einräumt. Seine Zukunft hängt weniger von Technologie ab als vom Umsatz, den Offenlegungen und dem Ausgang der Hack-Wiedergutmachung von iFinex.

Wo kann man UNUS SED LEO kaufen?

Der Hauptmarkt ist Bitfinex, das den LEO-Handel nach dem Sale von 2019 eröffnete. LEO wird zudem auf anderen zentralisierten Börsen gehandelt und kann als ERC-20-Token auf Ethereum-DEXes getauscht werden, wo Liquidität vorhanden ist.

Wichtige zentralisierte Börsen (CEX)

LEO-Spotmärkte sind unter anderem live auf:

• Bitfinex (LEO/USD)
• OKX (LEO/USDT)
• Gate (LEO/USDT)

Aufbewahrungsoptionen nach dem Kauf

• Bitfinex-Konto: LEO muss in einem Bitfinex-Handelskonto verbleiben, um für den Lending-Rabatt zu zählen.
• Ethereum-Wallets: LEO-ERC20 lässt sich in jeder ERC-20-Wallet halten, etwa MetaMask, oder auf einer Hardware-Wallet, die Ethereum-Token unterstützt.
• Vaulta-Wallets: LEO-Vaulta benötigt eine Wallet, die das Vaulta-Netzwerk (ehemals EOS) unterstützt.

Bestätige vor einer Abhebung, welche Version die Börse sendet und dass deine Wallet dieses Netzwerk unterstützt.

Verwandte Coins

• BNB (BNB)
• OKB (OKB)
• Bitget Token (BGB)
• Cronos (CRO)
• KuCoin Token (KCS)