Maverick Protocol

Über Maverick Protocol (MAV)

Was ist Maverick Protocol (MAV)?

Maverick Protocol ist eine dezentrale Börse, die auf einem Automated Market Maker aufbaut, der Liquidität für Sie verschiebt. In den meisten AMMs mit konzentrierter Liquidität wählt ein Liquiditätsgeber eine Preisspanne und muss danach immer wieder zurückkehren und sie neu setzen, wenn sich der Markt bewegt. Mavericks AMM verschiebt die Liquidität eines Anbieters automatisch im Smart Contract, sodass die Position dem Preis weiter folgt, ohne dass der Anbieter Gas für das Rebalancing zahlen muss.

MAV ist der Governance-Token des Protokolls. Er wird in einen Voting-Escrow-Vertrag gestakt, um veMAV zu erzeugen, ein nicht übertragbares Guthaben, das Stimmrecht über die Governance und darüber verleiht, wohin Liquiditätsanreize gelenkt werden.

Das Unterscheidungsmerkmal sind nicht niedrigere Gebühren oder eine neue Kurve. Es ist, dass die Konzentration der Liquidität On-Chain automatisiert ist und der LP wählt, in welche Richtung diese Automatisierung folgen soll.

Offizielle Quellen:

• Maverick Protocol
• Maverick-Dokumentation
• Etherscan: Maverick Token

Wer hat Maverick Protocol gegründet? (Geschichte)

Maverick Protocol sammelte in drei Runden rund 18 Millionen Dollar ein, mit Geldgebern wie Founders Fund, Pantera Capital, Coinbase Ventures, Binance Labs, Circle Ventures und Gemini. Die öffentlichen Materialien betonen das Protokoll und das AMM-Design statt einzelner Gründer, und ausführliche Biografien der Gründer sind auf der offiziellen Website nicht prominent dokumentiert.

Die Chronologie der Bereitstellung ist klarer. Maverick AMM startete im März 2023 im Ethereum-Mainnet, im April 2023 auf zkSync Era und im Juni 2023 auf der BNB Chain. MAV wurde zum Teil über Binance Launchpool verteilt, mit Farming vom 14. Juni bis 8. Juli 2023. Maverick V2 folgte mit einem neu gestalteten Anreizsystem rund um veMAV.

Wie funktioniert Maverick Protocol?

Mavericks AMM teilt die Preisspanne eines Pools in diskrete Bins auf. Nur der Bin, der den aktuellen Handelspreis des Pools enthält, der sogenannte aktive Bin, wird tatsächlich gehandelt. Was Maverick von anderen AMMs mit Bins oder Spannen unterscheidet, ist das, was passiert, wenn der Preis einen Bin verlässt.

1. Bins und der aktive Bin Die Liquidität liegt in Bins mit konfigurierter Breite. Wenn Trades den Preis aus dem aktiven Bin schieben, wird der nächste Bin aktiv. Binbreite und Gebührenstufe werden pro Pool festgelegt.

2. Bewegungsmodi Ein LP wählt beim Einzahlen einen von vier Modi. Modus Right folgt dem Preis nur, wenn er für den Basiswert steigt. Modus Left folgt dem Preis nur, wenn er fällt. Modus Both folgt dem Preis in beide Richtungen. Modus Static bewegt sich überhaupt nicht und verhält sich wie eine herkömmliche Position mit Preisspanne.

3. Natives Rebalancing, für den LP kostenlos Jede Verschiebung der Liquidität übernimmt der AMM-Vertrag selbst, sodass ein LP, der einen Bewegungsmodus nutzt, nie Gas zahlt, um seine eigene Liquidität zu verschieben. Die Bewegung folgt dem zeitgewichteten Durchschnittspreis des Pools statt dem momentanen Spotpreis, was begrenzt, wie leicht ein einzelner Trade Positionen herumziehen kann.

4. Eigene Verteilungen in Modus Static Modus Static bietet die Verteilungen Exponential, Flat und Single Bin, die jeweils Bin für Bin bearbeitet werden können.

Wichtige Komponenten des Ökosystems

• Maverick-AMM-Pools mit Gebührenstufe und Binbreite pro Pool
• Die vier Liquiditätsmodi: Right, Left, Both und Static
• Boosted Positions, gemeinsame Positionen, denen jeder beitreten kann und die mit Anreizen versehen werden können
• veMAV, das nicht übertragbare Voting-Escrow-Guthaben, das durch das Staken von MAV entsteht
• Der veFlywheel-Anreiz-Matcher, der MAV-Anreize mit zusätzlichen MAV-Emissionen abgleicht
• Bereitstellungen auf Ethereum, BNB Chain, Base, zkSync Era und Arbitrum

Nutzen des MAV-Tokens

MAV wird verwendet für:

• Das Staken im Voting-Escrow-Vertrag, um veMAV zu erhalten
• Die Abstimmung über Governance-Vorschläge
• Die Abstimmung in jeder Epoche, um das Matching von Anreizen auf bestimmte Boosted Positions zu lenken
• Die Verstärkung der eigenen Emissionsbelohnungen eines LP, da das Halten von veMAV die Emissionen erhöht, die man aus der Teilnahme an Boosted Positions erhält
• Die direkte Finanzierung von Boosted Positions, da nur MAV-Anreize das veFlywheel-Matching auslösen

veMAV skaliert sowohl mit der gestakten Menge als auch mit der Dauer. Der maximale Staking-Zeitraum beträgt vier Jahre, der minimale eine Woche, und der Multiplikator wächst um das 1.5-Fache pro zusätzlichem Jahr der Sperre. Gestaktes MAV kann vor Ablauf der Sperre nicht abgehoben werden, und das Einfordern verbrennt das passende veMAV. Maverick verwendet den Origin-Voting-Escrow-Vertrag, der laut Dokumentation von OpenZeppelin geprüft wurde.

MAV hat ein dokumentiertes maximales Angebot von 2.000.000.000 Token. Die veröffentlichte Verteilung war Liquidity Mining und Airdrops 30.85 Prozent, Team 19 Prozent, Investoren 18 Prozent, Public-Goods-Fonds 16.5 Prozent, Stiftung und Treasury 10 Prozent, Berater 4.15 Prozent und Binance Launchpool 1.5 Prozent, letzteres entspricht 30.000.000 MAV.

Ein praktisches Detail, das Angebotsangaben verwirrt: MAV wird als Omnichain-Token mit LayerZero bereitgestellt. Ein Live-Auslesen des Ethereum-Vertrags zeigt LayerZero-Trusted-Remote-Mechanik statt eines schlichten eigenständigen ERC-20, und auf BNB Chain, Base und zkSync Era existieren separate MAV-Verträge. Weil Token zwischen diesen Bereitstellungen wandern, ist die auf einer einzelnen Chain erfasste Menge nur ein Ausschnitt des Ganzen, und die Zahl keiner einzelnen Chain sollte als protokollweite Zahl gelesen werden.

Was macht Maverick Protocol einzigartig?

Gerichtete Liquidität steht an erster Stelle. Modus Right und Modus Left lassen einen LP eine Einschätzung ausdrücken, in welche Richtung sich ein Paar entwickelt, und nur in dieser Richtung neu auszubalancieren, sodass er vorwiegend einem Asset ausgesetzt bleibt. Das ähnelt eher einer automatisierten Strategie als passivem Market Making.

Zweitens ist das Rebalancing eine Protokollfunktion und kein Keeper-Dienst. Es gibt keinen Bot, den der LP betreiben muss, und kein Gas, das der LP zahlt, um eine Position nahe am Preis zu halten.

Drittens lösen im veFlywheel nur MAV-Anreize zusätzliche Matching-Emissionen aus. Maverick erklärt, dass dies Absicht ist: Das Matching in einem einzigen bekannten Token erlaubt es dem Vertrag, Übereinstimmungen On-Chain zu berechnen, ohne ein externes Orakel, das beliebige Belohnungstoken bewertet.

Wie unterscheidet sich Maverick Protocol von ähnlichen Chains und DEXs?

• Gegenüber AMMs mit konstantem Produkt konzentriert Maverick die Liquidität, was die Kapitaleffizienz verbessert, aber das Risiko der Adverse Selection erhöht
• Gegenüber AMMs mit Preisspannen, bei denen Positionen nach dem Setzen statisch sind, verschiebt Maverick Positionen nativ, wenn sich der Preis bewegt
• Gegenüber Vote-Escrow-DEXs, bei denen Gauges die rohen Emissionen lenken, gleicht Mavericks Flywheel Anreize Dritter ab, statt ein festes Budget zu verteilen
• Boosted Positions können einseitig sein, sodass ein Projekt nur die Seite eines Pools mieten kann, die es tatsächlich braucht

Anwendungsfälle von Maverick Protocol

• Token tauschen auf jeder unterstützten Chain
• Liquidität mit einer gerichteten These statt einer symmetrischen Spanne bereitstellen
• Liquidität für einen neuen Token mit einer mit Anreizen versehenen einseitigen Boosted Position aufbauen
• Liquidität eng um gekoppelte oder korrelierte Paare konzentrieren, etwa Liquid-Staking-Token gegenüber ihrem Basiswert
• MAV für veMAV sperren, um Emissionen zu lenken und LP-Belohnungen zu verstärken

Wie ist Maverick Protocol abgesichert?

Die Sicherheit beruht auf den Smart Contracts und auf den Chains, auf denen Maverick bereitgestellt ist. Überprüfbare Punkte:

• Der veMAV-Voting-Escrow-Vertrag stammt von Origin und wurde laut Mavericks Dokumentation von OpenZeppelin geprüft
• Die Liquiditätsbewegung folgt dem zeitgewichteten Durchschnittspreis eines Pools statt dem Spotpreis, was die Kosten erhöht, Positionen mit einem einzelnen Trade herumzuziehen
• Das veFlywheel enthält pro Epoche eine zweitägige Veto-Frist, die ausdrücklich dagegen eingeführt wurde, dass ein Nutzer eine selbstkontrollierte Boosted Position anlegt, um zugeordnete Emissionen abzugreifen
• Ein Live-Auslesen des Ethereum-MAV-Vertrags fand keine gesetzten EIP-1967-Proxy-Slots, sodass diese Bereitstellung nicht upgradefähig ist, auch wenn sie Standardfunktionen für Eigentümerschaft bereitstellt, die für die LayerZero-Konfiguration genutzt werden

Risiken und Überlegungen

• Bewegungsmodi garantieren keine Erträge. Modus Right und Modus Left verschieben Liquidität nur in eine Richtung. Wenn der Markt in die andere Richtung läuft, kann der LP vollständig im schwächeren Asset enden
• Modus Both trägt in beide Richtungen ein Risiko des Impermanent Loss, und Mavericks eigene Dokumentation warnt auch vor dauerhaftem Verlust
• Omnichain-Bereitstellungen fügen zum gewöhnlichen Vertragsrisiko ein Risiko durch Bridges und Messaging-Schichten hinzu
• veMAV-Sperren sind für ihre gesamte Dauer von bis zu vier Jahren illiquide
• Das Matching hängt davon ab, dass MAV als Anreiz gesendet wird, sodass die Emissionen über Pools und Epochen hinweg ungleichmäßig sein können
• Governance-Token von DEXs unterliegen einer regulatorischen Behandlung, die je nach Rechtsordnung variiert

Warum Maverick Protocol wichtig ist

Mavericks Beitrag ist eine konkrete Antwort auf reale Kosten bei konzentrierter Liquidität: den Aufwand und das Gas, eine Position nahe am Preis zu halten. Indem diese Arbeit in den Pool-Vertrag verlagert wird und der LP eine Richtung wählt, wurde aus dem Spannenmanagement eine Konfigurationsentscheidung. Die Belohnungen Dritter abzugleichen, statt sie durch Protokollemissionen zu ersetzen, ist zudem eine bemerkenswerte Variante des Vote-Escrow-Modells, das die meisten DEXs übernommen haben.

Wo kann man Maverick Protocol (MAV) kaufen?

MAV ist auf zentralisierten Börsen und, als Omnichain-Token, auf dezentralen Börsen auf den Chains erhältlich, auf denen er bereitgestellt ist. Verfügbarkeit und Handelspaare unterscheiden sich je nach Rechtsordnung und Handelsplatz.

Wichtige zentralisierte Börsen (CEX)

MAV war verfügbar auf Handelsplätzen wie:

• Binance
• OKX
• KuCoin
• Bybit
• Gate

Gängige Paare sind MAV/USDT, wo unterstützt.

Aufbewahrungsoptionen nach dem Kauf

MAV kann gehalten werden:

• In einem Börsenkonto (verwahrt)
• In einer EVM-kompatiblen Non-Custodial-Wallet auf Ethereum, BNB Chain, Base, Arbitrum oder zkSync Era
• In einer Hardware-Wallet, die über kompatible Wallet-Software genutzt wird

Prüfen Sie vor der Überweisung, auf welcher Chain Ihr MAV liegt. Die Vertragsadresse unterscheidet sich pro Chain, und eine Überweisung an das falsche Netzwerk kann vom Protokoll nicht rückgängig gemacht werden.

Verwandte Coins

• Uniswap
• Curve DAO Token
• Balancer
• Aerodrome Finance
• ZKsync