BUSD

Über BUSD (BUSD)

BUSD (Binance USD) ist ein US-Dollar-Stablecoin, der von Paxos in Partnerschaft mit Binance ausgegeben wurde und 1:1 gegen US-Dollar einlösbar sein sollte. Binance war sein wichtigster Handelsplatz, doch Paxos stellte die Prägung neuer BUSD im Februar 2023 auf Anweisung des New York State Department of Financial Services (NYDFS) ein, und Binance beendete Ende 2023 die Unterstützung dafür. Heute ist BUSD ein Auslaufwert: Bestehende, von Paxos ausgegebene Token können eingelöst oder umgetauscht werden, doch es entsteht kein neues Angebot.

Was ist BUSD?

Paxos und Binance kündigten BUSD im September 2019 an. Laut der Einführungsankündigung von Paxos fungierte Paxos als Verwahrer und Emittent, der Stablecoin wurde vom NYDFS genehmigt, und BUSD konnte auf der Paxos-Plattform 1:1 gegen US-Dollar gekauft und eingelöst werden, während er an Binance gehandelt wurde.

Zwei verschiedene Token tragen den Namen BUSD:

• Von Paxos ausgegebener BUSD: der regulierte Token. Das NYDFS erklärt, es habe Paxos ermächtigt, BUSD auf der Ethereum-Blockchain auszugeben.
• Binance-Peg BUSD: eine gewrappte Version auf BNB Chain und anderen Netzwerken. Das NYDFS erklärt, es habe Binance-Peg BUSD auf keiner Blockchain genehmigt und Binance-Peg BUSD werde nicht von Paxos ausgegeben.

Wer hat BUSD gegründet? (Geschichte)

• September 2019: Paxos und Binance starten BUSD mit Genehmigung des NYDFS.
• 13. Februar 2023: Paxos gab bekannt, dass es mit Wirkung zum 21. Februar 2023 die Ausgabe neuer BUSD einstellen werde, "wie vom NYDFS angewiesen und in enger Abstimmung mit diesem", und seine Beziehung zu Binance für den Marken-Stablecoin beenden werde. Es erklärte, BUSD bleibe für onboardete Kunden mindestens bis Februar 2024 einlösbar.
• Mitteilung des NYDFS: In der Verbraucherinformation der Aufsichtsbehörde heißt es, sie habe Paxos angewiesen, die Prägung von BUSD einzustellen, "aufgrund mehrerer ungelöster Fragen im Zusammenhang mit der Aufsicht von Paxos über seine Beziehung zu Binance".
• Ende 2023: Laut einem Bericht von CoinDesk beendete Binance die Produktunterstützung für BUSD am 15. Dezember 2023 und plante, verbleibende Nutzerguthaben in FDUSD umzuwandeln, sobald es Ende Dezember Abhebungen deaktivierte.

Wie BUSD funktioniert

Von Paxos ausgegebener BUSD ist ein ERC-20-Token auf Ethereum. Jeder Token sollte durch US-Dollar oder auf Dollar lautende Vermögenswerte gedeckt sein, die Paxos hält, und zugelassene Kunden konnten neue Token prägen, indem sie Dollar einzahlten, oder Token verbrennen, um Dollar abzuheben. Seit dem Ende der Prägung ist der einzige verbleibende Vorgang die Einlösung: Laut der BUSD-Seite von Paxos können Kunden BUSD gegen USD einlösen oder in USDP (Pax Dollar) umtauschen, und Paxos veröffentlicht Bestätigungsberichte zu den Reserven.

Binance-Peg BUSD funktionierte anders. Da das NYDFS erklärt, dass Paxos ihn nicht ausgibt, hing seine Deckung von Binance ab und nicht unmittelbar von Paxos; die Mechanik dieser Deckung wird in den hier geprüften offiziellen Quellen nicht beschrieben.

Zentrale Bausteine des Ökosystems

• Paxos: der regulierte Emittent und Einlösestelle.
• NYDFS: die New Yorker Aufsichtsbehörde, die den von Paxos ausgegebenen BUSD beaufsichtigte.
• USDP (Pax Dollar): der Paxos-Stablecoin, in den BUSD umgetauscht werden kann.
• Binance-Peg-BUSD-Contracts auf BNB Chain, Polygon, Avalanche und Optimism.

Nutzen des BUSD-Tokens

1. Abwicklung in Dollar: früher als Handelspaar und als Wertspeicher in Dollar an Börsen genutzt.
2. DeFi-Sicherheit und Liquidität: Binance-Peg BUSD zirkulierte in DeFi auf BNB Chain und anderen Netzwerken.
3. Einlösung: heute besteht sein Hauptnutzen darin, über Paxos gegen Dollar eingelöst oder in USDP umgetauscht zu werden.

Was macht BUSD einzigartig?

BUSD verband eine Börsenmarke (Binance) mit einem regulierten Emittenten (Paxos, beaufsichtigt vom NYDFS), eine unter Stablecoins ungewöhnliche Struktur. Seine Abwicklung wurde zudem zum Referenzfall dafür, wie eine Aufsichtsbehörde die Ausgabe eines großen Stablecoins stoppen kann, während Einlösungen weiterlaufen.

Worin sich BUSD von ähnlichen Blockchains unterscheidet

BUSD ist ein Stablecoin, keine Blockchain. Tether (USDT) und USDC werden weiterhin aktiv ausgegeben, während BUSD im Auslauf ist. First Digital USD ist der Stablecoin, den Binance als Ersatz verwendete, und Pax Dollar ist der eigene, weiterhin angebotene Dollar-Token von Paxos.

Anwendungsfälle von BUSD

• Ältere Bestände über Paxos gegen US-Dollar einlösen.
• Umtausch in USDP.
• Ältere DeFi-Positionen, die noch Binance-Peg BUSD halten, abwickeln oder auflösen.

Wie BUSD abgesichert ist

Von Paxos ausgegebener BUSD stützt sich auf die Reserven von Paxos, die behördliche Aufsicht und veröffentlichte Bestätigungen sowie auf die Sicherheit von Ethereum. Binance-Peg BUSD hängt zusätzlich davon ab, dass Binance die Deckung seiner gepeggten Token aufrechterhält, da Paxos ihn nicht ausgibt.

Risiken und Überlegungen

• Keine Neuausgabe: Die Liquidität ist stark gesunken, und viele Börsen haben BUSD delistet.
• Zwei verschiedene Token: Binance-Peg BUSD wird nicht von Paxos ausgegeben oder eingelöst; Inhaber sollten prüfen, welchen Token sie halten.
• Zugang zur Einlösung: Die Einlösung bei Paxos erfordert ein onboardetes Konto.
• Peg-Risiko an dünnen Märkten: Preise am Sekundärmarkt können bei geringer Liquidität von einem Dollar abweichen.

Warum BUSD wichtig ist

Die Geschichte von BUSD zeigt, wie sehr regulierte Stablecoins von den Beziehungen und der Aufsicht des Emittenten abhängen und warum der Emittent hinter einem Token, nicht nur sein Name, darüber entscheidet, was Inhaber einlösen können.

Wo kann man BUSD kaufen?

BUSD zu kaufen ist im Allgemeinen nicht praktikabel: Die Prägung wurde eingestellt, und große Börsen haben die Unterstützung beendet. Inhaber von durch Paxos ausgegebenem BUSD können über Paxos einlösen oder umtauschen. Einige dezentrale Börsen verfügen möglicherweise noch über Restliquidität.

Große zentralisierte Börsen (CEX)

Binance, historisch der wichtigste Handelsplatz, beendete die BUSD-Unterstützung im Dezember 2023. Andere Börsen haben eigene Delisting-Entscheidungen getroffen; prüfen Sie jede Plattform, bevor Sie einzahlen.

Aufbewahrungsoptionen nach dem Kauf

Von Paxos ausgegebener BUSD kann in jeder Ethereum-Wallet gehalten werden. Binance-Peg BUSD auf BNB Chain lässt sich auf BscScan prüfen. Angesichts seines Auslaufstatus werden die meisten Inhaber ihn eher einlösen oder umtauschen als langfristig aufbewahren wollen.

Verwandte Coins

• Tether (USDT)
• USDC (USDC)
• First Digital USD (FDUSD)
• Pax Dollar (USDP)
• PayPal USD (PYUSD)