Hydration

Hydration (HDX) Hakkında

Hydration (HDX) Nedir?

Hydration, Polkadot ekosisteminde Substrate tabanlı bir merkeziyetsiz finans zinciridir; belirleyici özelliği, likiditeyi token çiftlerine bölmek yerine listelenen tüm varlıkları tutan tek bir işlem havuzu olan Omnipool'dur. Etrafında bir para piyasası, HOLLAR adlı fazla teminatlı bir stablecoin ve gömülü bir Ethereum Virtual Machine bulunur. HDX, yönetişim ve staking için kullanılan ve gelirin bir payıyla geri alınan yerel tokendir. Proje, 2024'te bir referandum yeniden adlandırmayı onaylayana kadar HydraDX olarak çalıştı.

Resmi kaynaklar:

• Web sitesi: https://hydration.net
• Dokümantasyon: https://docs.hydration.net
• Blok gezgini: https://hydration.subscan.io
• Kaynak kod: https://github.com/galacticcouncil
• Bülten: https://hydration.substack.com
• Telegram: https://t.me/hydration_net

Hydration'ı Kim Kurdu? (Geçmiş)

Hydration, Jakub Gregus ile teknoloji direktörü Jakub Panik'in ortak kurduğu ve geliştirmesini Galactic Council'in yürüttüğü HydraDX olarak başladı. Projenin tarihinin büyük bölümü zincir üstü yönetişim üzerinden ilerledi: bir crowdloan parachain slotu sağladı, Omnipool yayına girdi ve 2024'teki 126 numaralı referandum para piyasasını, HOLLAR'ı ve yeniden markalamayı onayladı. Yönetişim ayrıca azami arzı 6.5 milyar HDX'e indirdi.

Hydration Nasıl Çalışır

Geleneksel bir otomatik piyasa yapıcıda her çiftin kendi havuzu vardır, bu yüzden likidite dağınıktır. Omnipool ise listelenen her varlığı, güncel dokümantasyonda H2O olarak adlandırılan bir merkez varlıkla eşleştirir ve tüm işlemleri onun üzerinden yönlendirir. Böylece listelenen herhangi bir token tek bir işlemde diğer herhangi biriyle takas edilebilir ve sağlayıcılar dengeli bir çift yerine tek bir varlık yatırabilir.

Para piyasası Aave v3 kod tabanına dayanır. Kullanıcılar DOT, ETH, USDT ve WBTC gibi teminat sağlar, bunun karşılığında borç alır ya da varlığa özgü teminat/kredi oranlarıyla HOLLAR basar; tasfiyeler her blokta kısmen yürütülür. Runtime içindeki bir EVM, Solidity sözleşmelerinin Omnipool'a doğrudan ulaşmasını sağlar.

Temel Ekosistem Bileşenleri

• Tüm işlemlerin üzerinden yönlendirildiği tek havuzlu AMM olan Omnipool
• Aave v3 kod tabanına dayanan para piyasası
• Fazla teminatlı stablecoin HOLLAR ve istikrar modülü
• GIGAHDX staking, artan miktarda HDX karşılığında itfa edilebilen bir makbuz tokeni
• Referandumlar ve bir teknik komiteyle zincir üstü yönetişim

HDX Token Kullanım Alanları

HDX tutmak, Hydration DAO'sunda listelemeler, parametreler, hazine harcamaları ve protokol sahipli likidite konularında oy hakkı verir. Staking, ayrı bir ödül tokeni ödemeyen ancak enflasyonla değil, işlem, borçlanma, tasfiye ve stablecoin ücretleriyle finanse edilen protokol geliri geldikçe zaman içinde daha fazla HDX karşılığında itfa edilebilir hale gelen GIGAHDX basar. Dokümantasyon, varlık ücretlerinin yüzde 50'sinin HDX geri alımlarına gittiğini belirtir.

Hydration'ı Benzersiz Kılan Nedir?

Omnipool, bir parametre ayarı değil gerçekten farklı bir AMM tasarımıdır ve tek taraflı likidite, yatırımcılar için gerçek bir engeli kaldırır. Daha derin fark entegrasyondur: işlem, borç verme, stablecoin ihracı ve bir EVM tek bir runtime ve durumu paylaşır.

Hydration Benzer Projelerden Nasıl Ayrılır

Curve ve diğer Ethereum AMM'lerine kıyasla Hydration, AMM'nin runtime'ın parçası olduğu kendi zinciridir; bu da protokol düzeyinde devre kesicilere olanak tanır. Osmosis'e kıyasla tüm varlıkları bir yönlendiricinin arkasındaki birçok havuz yerine tek bir havuzda toplar. Polkadot'a kıyasla HDX, temel katman varlığı değil, tek bir uygulama zincirinin üzerindeki bir haktır.

Hydration Kullanım Alanları

• Polkadot ekosistemi varlıkları arasında havuzlanmış derinliğe karşı takas
• Dengeli bir çift yerine tek bir varlıkla likidite sağlamak
• DOT, ETH, BTC temsilleri ve stablecoin'ler karşılığında borçlanmak
• Zincir üstü dolar maruziyeti için HOLLAR basmak
• Protokol geliri kazanmak ve DAO'da oy vermek için HDX stake etmek

Hydration Nasıl Güvence Altındadır

Konsensüsün ötesinde protokol, belgelenmiş risk kontrollerine dayanır. Her varlığın, riskli varlıklar için daha düşük belirlenen bir kilitli değer üst sınırı vardır, oracle'lar fiyatları izler, çekim ücretleri spot ile oracle fiyatı arasındaki farkla birlikte artar, bu fark yüzde 1'i aşarsa işlemler duraklatılır ve blok başına bir varlığın likiditesinin yarısından fazlası işlem görmez. Runtime Verification, Omnipool pallet'ini Eylül 2022'de denetledi, BlockScience Mart 2022'de bir ekonomik denetim yürüttü ve Immunefi üzerinde bir hata ödül programı sürüyor.

Riskler ve Dikkat Edilecek Noktalar

Tüm varlıkları tek havuzda toplamak likiditenin yanı sıra riski de toplar; üst sınırların ve devre kesicilerin var olma nedeni budur. Para piyasası ve stablecoin borç verme, oracle ve tasfiye riski ekler; HOLLAR fiat destekli değil fazla teminatlıdır, dolayısıyla sabit kur bağı stres altında teminat kalitesine bağlıdır. Tek taraflı likidite geçici kaybı yeniden dağıtır, ortadan kaldırmaz.

Hydration Neden Önemli

Hydration, Polkadot ekosistemindeki ana likidite mekanıdır ve işlemin, borç vermenin ve bir stablecoin'in ayrı sözleşmeler olarak değil tek bir runtime içinde çalıştığı, kararların büyük ölçüde referandumla alındığı az sayıdaki yerden biridir.

Hydration (HDX) Nereden Satın Alınır?

HDX birkaç merkezi borsada bulunur ve en derin zincir üstü likiditenin olduğu Hydration'ın kendi Omnipool'unda yerel olarak işlem görür. Orada satın almak için Polkadot uyumlu bir cüzdan gerekir ve DeFi ön yüzleri oltalama hedefi olduğundan resmi alan adını doğrulamakta fayda vardır.

Satın Alma Sonrası Saklama Seçenekleri

HDX, Talisman, SubWallet, Nova Wallet veya Polkadot.js uzantısı gibi cüzdanlarda tutulan Substrate yerlisi bir varlıktır ve bir Ledger cihazıyla güvenceye alınabilir. Staking ve oy verme kendi saklamanızı gerektirir; bu yüzden borsada bırakılan tokenlar katılamaz.

İlgili Coinler

• Polkadot (DOT)
• Osmosis (OSMO)
• Curve DAO Token (CRV)
• Kusama (KSM)
• Astar (ASTR)