Waves

Sobre Waves (WAVES)

O que é Waves (WAVES)?

Waves é uma blockchain de camada 1 independente, lançada em 2016, construída em torno da emissão simples de tokens, de uma exchange descentralizada integrada e de uma linguagem de contratos inteligentes desenhada sob medida chamada Ride. Ela usa Leased Proof of Stake, de modo que os detentores podem alugar seus WAVES para um operador de nó para ajudar a produzir blocos sem abrir mão da custódia. WAVES é o ativo nativo usado para taxas, leasing e recompensas de bloco.

Waves também carrega uma história recente difícil que qualquer visão geral honesta precisa expor logo de início. Em 2022, a stablecoin algorítmica do ecossistema, Neutrino USD, perdeu sua paridade com o dólar, o principal mercado de empréstimos da Waves congelou os saques, e os usuários sofreram perdas muito grandes. A stablecoin foi posteriormente renomeada para XTN e redefinida como um token índice sem garantia de paridade, e o suporte das principais exchanges diminuiu desde então. A chain continua produzindo blocos e seu software de nó continua sendo lançado, mas o ecossistema atual é substancialmente menor e estruturalmente diferente do descrito em material anterior a 2022.

Fontes oficiais:

• Waves
• Documentação da Waves
• Waves Explorer
• Repositório do nó Waves

Quem fundou a Waves? (História)

A Waves foi fundada por Alexander Ivanov, amplamente conhecido como Sasha Ivanov. O projeto arrecadou fundos em uma venda de tokens em 2016, e sua mainnet começou a operar em junho daquele mesmo ano, posicionada em torno da criação rápida e barata de tokens em uma época em que emitir um ativo em outras chains era relativamente complicado. O ecossistema cresceu por meio de uma exchange nativa, depois renomeada WX Network, um mercado de empréstimos chamado Vires Finance, e o protocolo Neutrino, que emitia uma stablecoin algorítmica lastreada em WAVES chamada USDN.

Essa estrutura desmoronou em 2022. A USDN perdeu sua paridade em abril de 2022 e novamente em meados daquele ano, e a Vires Finance sofreu uma corrida bancária e restringiu saques. Em agosto de 2022, a comunidade aprovou uma proposta de recuperação que reiniciou o mercado de empréstimos, aplicando condições de vesting e opções de conversão às maiores contas em stablecoin. Em novembro de 2022, a USDN foi renomeada para XTN e redefinida como o token índice Neutrino, um índice multicolateral lastreado em uma cesta de ativos do ecossistema Waves sem paridade fixa em dólar. As perdas relatadas dos usuários teriam chegado a centenas de milhões de dólares.

Ivanov dissolveu as entidades jurídicas que operavam a Vires e o negócio da Waves ao longo de 2023, e as disputas sobre os fundos afetados continuaram publicamente. A Binance removeu os pares à vista de WAVES em 17 de junho de 2024. Separadamente, em 2024, Ivanov lançou a Units Network, um projeto distinto baseado em restaking que usa validadores da Waves e tem seu próprio token, que não deve ser confundido com WAVES.

Como a Waves funciona

A Waves opera em Leased Proof of Stake, em que a probabilidade de produzir o próximo bloco é proporcional ao saldo controlado por um nó. Os detentores alugam WAVES para um nó sem transferir a propriedade, e as moedas alugadas permanecem totalmente sob controle do locador e podem ser canceladas a qualquer momento, permitindo que pequenos detentores participem da economia da produção de blocos por meio de um operador.

A vazão vem da Waves-NG, na qual um produtor de bloco publica um pequeno bloco-chave e então acrescenta continuamente microblocos a cada poucos segundos até que o próximo produtor assuma, de modo que as transações são confirmadas em segundos em vez de esperar um intervalo de bloco completo.

Os contratos inteligentes usam Ride, uma linguagem deliberadamente não Turing completa, sem loops e sem medição de gas, motivo pelo qual a Waves cobra taxas fixas. Ride suporta contas dApp, que expõem funções invocáveis, e contas inteligentes, que anexam condições de gasto a uma conta comum. A emissão de tokens é um recurso do protocolo, não um padrão de contrato, então um ativo emitido é imediatamente transferível e negociável.

Componentes-chave do ecossistema

• O nó Waves, atualmente na linha de lançamento 1.6, que qualquer pessoa pode operar
• Leasing e operação de nós, a base do Leased Proof of Stake
• Ride, a linguagem nativa de contratos inteligentes, com a IDE da Waves e o Waves Signer para desenvolvimento
• Keeper Wallet, a extensão de navegador e carteira móvel oficial
• Waves Explorer, além de exploradores comunitários como wscan e WavesCap
• WX Network, antes Waves.Exchange, além do Puzzle Swap e Swop.fi
• Neutrino, que administra o token índice XTN
• Uma representação gateway de WAVES como ERC-20 na Ethereum

Utilidade do token WAVES

WAVES paga taxas de transação, protege a rede por meio do leasing, e é a unidade em que as recompensas de bloco são pagas. O patrocínio de taxas permite que uma dApp deixe os usuários pagarem taxas em outro token enquanto a dApp cobre o custo em WAVES.

O suprimento é a parte mais frequentemente mal interpretada. A Waves foi lançada com 100 milhões de tokens, mas não é limitada a esse número. As recompensas de bloco vêm cunhando novos WAVES desde que o mecanismo de recompensa foi ativado, então WAVES é hoje um ativo inflacionário e sem teto. A recompensa é definida por votação dos mineradores e atualmente paga 60 WAVES por bloco, um número que qualquer pessoa pode confirmar na API pública do nó, com votação em uma janela de 10.000 blocos e o resultado travado por 50.000 blocos, cerca de 35 dias.

A divisão dessa recompensa é o detalhe mais revelador sobre a Waves pós-crise. No nível atual, o gerador do bloco, um endereço da DAO da Waves e um endereço de recompra de XTN recebem cada um um terço. Uma fração fixa da emissão de cada bloco é, portanto, direcionada para recomprar o token índice que substituiu a stablecoin fracassada, financiado pela inflação do protocolo.

O que torna a Waves única?

A emissão nativa de tokens significa que criar um ativo é um tipo de transação, não uma implantação de contrato, sem bytecode a ser auditado quanto ao comportamento básico do token. A recusa da Ride em ser Turing completa elimina totalmente a medição de gas, então as taxas são fixas e previsíveis. O leasing sem transferência é um modelo de staking genuinamente amigável ao usuário, porque as moedas nunca saem da conta do detentor, então não há fila de unbonding nem transferência de custódia. E a Waves-NG entrega confirmação percebida rápida sem encurtar o intervalo de bloco, uma abordagem que antecede muitas chains posteriores que resolvem o mesmo problema de forma diferente.

Como a Waves difere de chains semelhantes

Em relação a plataformas de contratos inteligentes de propósito geral, a Waves troca poder expressivo por previsibilidade, já que não é possível escrever computação arbitrária em Ride. Em relação a chains de prova de participação delegada, o leasing não move moedas para um validador, então o perfil de risco da delegação difere daquele de sistemas em que os fundos em staking ficam bloqueados ou vinculados. Em relação a chains com suprimento limitado, a Waves é explicitamente inflacionária por meio das recompensas de bloco, com parte dessa inflação direcionada permanentemente a um endereço da DAO e a um programa de recompra.

A diferença mais importante, porém, é reputacional, não técnica. A Waves passou por um colapso público de stablecoin e um congelamento do mercado de empréstimos, e seu ecossistema, o suporte das exchanges e a atividade dos desenvolvedores encolheram substancialmente depois disso. Esse contexto pertence a qualquer comparação.

Casos de uso da Waves

• Emitir e negociar tokens personalizados com taxas baixas e previsíveis
• Alugar WAVES para um operador de nó para ganhar uma parte das recompensas de bloco mantendo a custódia
• Operar um nó e produzir blocos
• Construir dApps em Ride onde a execução determinística e sem medição é uma vantagem
• Pagar taxas em aplicações do ecossistema, e patrocinar taxas em nome dos usuários de uma dApp

Como a Waves é protegida

A segurança vem do Leased Proof of Stake. A probabilidade de produzir um bloco escala com o saldo controlado por um nó, incluindo saldos alugados, e uma exigência de saldo gerador mínimo filtra participantes triviais. As regras de consenso e as atualizações de protocolo são ativadas por votação de recursos dos operadores de nó, o que é publicamente observável por meio da API do nó. A segurança prática depende, portanto, de quão amplamente o stake está distribuído entre operadores independentes, e de uma rede menor que merece mais escrutínio do que teria em uma rede grande.

Riscos e considerações

• Os colapsos da Neutrino e da Vires em 2022 causaram perdas muito grandes aos usuários, e as disputas associadas ainda não foram totalmente resolvidas publicamente
• XTN não é uma stablecoin. É um token índice sem garantia de paridade, e qualquer material que chame USDN de stablecoin em dólar está desatualizado
• O suporte das exchanges diminuiu depois que a Binance removeu os pares à vista de WAVES em junho de 2024, o que afeta a liquidez e o acesso
• As entidades corporativas que antes operavam os produtos centrais do ecossistema foram dissolvidas, então a responsabilidade operacional é menos clara do que era antes
• WAVES é inflacionária, sem teto de suprimento, e parte dessa inflação financia uma recompra em vez dos produtores de blocos
• A atividade do ecossistema, a produção dos desenvolvedores e o valor total nas aplicações da Waves estão bem abaixo dos picos anteriores
• O risco de concentração na produção de blocos é uma preocupação real em uma base de staking menor

Por que a Waves importa

A Waves importa como uma das primeiras chains de camada 1 independentes a lançar emissão nativa de tokens, uma exchange integrada e uma linguagem de contratos deliberadamente restrita, e várias dessas ideias envelheceram bem. Ela também importa como estudo de caso, porque o episódio Neutrino é um dos registros públicos mais detalhados de como uma stablecoin algorítmica lastreada no token da própria rede pode desmoronar, e de como a governança de uma chain reage depois disso.

Onde você pode comprar Waves (WAVES)?

WAVES é negociada em um conjunto reduzido de exchanges centralizadas depois do delistamento pela Binance em 2024, e em exchanges descentralizadas do ecossistema como WX Network e Puzzle Swap. Também existe uma versão gateway como ERC-20 na Ethereum. Verifique as listagens atuais diretamente com a exchange, já que o suporte à WAVES mudou mais de uma vez.

Principais exchanges centralizadas (CEX)

WAVES normalmente está disponível em:

• Gate
• KuCoin
• Bybit
• MEXC

Os pares costumam ser cotados contra USDT. Confirme se uma plataforma suporta depósitos nativos de WAVES ou apenas o token gateway da Ethereum antes de transferir.

Opções de armazenamento após a compra

Após a compra, a WAVES pode ser armazenada em uma exchange, o que é custodial, na Keeper Wallet, a extensão de navegador e carteira móvel oficial, em carteiras comunitárias como a WavesFX, atrás de uma carteira de hardware combinada com software compatível, ou alugada a um operador de nó a partir de uma carteira que você controla, já que o leasing não move as moedas. Os endereços nativos da Waves e o token gateway da Ethereum usam formatos de endereço diferentes, então verifique a rede em ambos os lados de cada transferência.

Moedas relacionadas

Você pode comparar WAVES com ecossistemas relacionados na Coinrithm:

• Tezos (XTZ)
• Algorand (ALGO)
• NEAR Protocol (NEAR)
• Cosmos (ATOM)
• NEM (XEM)