Veno Finance

Sobre Veno Finance (VNO)

O que é a Veno Finance?

A Veno Finance é um protocolo de liquid staking na Cronos e na zkSync Era. O VNO é seu token nativo. Quando os usuários fazem staking de CRO, ATOM, TIA ou ETH por meio da Veno, recebem um token de recibo que rende juros (LCRO, LATOM, LTIA ou LETH), que podem usar em DeFi enquanto ele continua ganhando recompensas de staking. O VNO é o token de incentivo e de divisão de receita: os detentores o bloqueiam para ganhar uma parte da comissão de staking do protocolo e das novas emissões de VNO.

Isso importa principalmente para os detentores de CRO. Segundo a documentação da Veno, o unstaking de CRO na chain Cronos PoS leva 28 dias, e os delegadores precisam escolher e monitorar os validadores por conta própria. A proposta da Veno é que os usuários deleguem esse trabalho ao protocolo, recebam um token líquido e mantenham a opção de negociá-lo ou usá-lo como garantia.

Quem fundou a Veno Finance? (Histórico)

A documentação da Veno descreve a equipe como operadora de sua própria infraestrutura de nós, mas não cita fundadores nem diretores. Ela publica uma página de carteiras da equipe e uma divulgação de riscos.

Marcos documentados:

• Os contratos de liquid staking foram auditados pela SlowMist em novembro de 2022, e o strategy vault em agosto de 2023.
• O protocolo se expandiu da Cronos para a zkSync Era, adicionando o staking de ETH por meio do pool de staking da Kiln.
• Quando a Cronos zkEVM foi lançada, em agosto de 2024, a Veno passou a operar os tokens zkCRO, vETH e vUSD usados nessa rede, o que lhe trouxe receita adicional.
• Depois, a Veno criou um programa de recompra e queima de VNO financiado por parte dessa comissão.

A documentação também inclui um guia para fazer staking de CRO com a Veno a partir da carteira Crypto.com Onchain.

Como a Veno Finance funciona

1. Staking Um usuário deposita CRO, ATOM ou TIA na Cronos, ou ETH na zkSync Era, e recebe LCRO, LATOM, LTIA ou LETH pela taxa de câmbio interna do protocolo.

2. Delegação A Veno delega os ativos subjacentes. O CRO é transferido por bridge para a Cronos PoS e colocado em staking com os validadores próprios da Veno. ATOM e TIA vão para um conjunto publicado de validadores de terceiros, e o ETH é transferido por bridge para a Ethereum e colocado em staking por meio da Kiln.

3. Capitalização As recompensas são recolocadas em staking automaticamente, de modo que cada token líquido passa a ser resgatável por mais do ativo subjacente ao longo do tempo. O saldo de tokens não muda, apenas a taxa de câmbio.

4. Unstaking Queimar o token líquido inicia um saque. Para o CRO, a espera é de até 32 dias (o período de unbonding de 28 dias da chain mais lotes a cada 4 dias). Para o ETH, geralmente é de até cerca de 7 dias. Durante a espera, o usuário detém um NFT que representa o crédito, e esse NFT pode ser transferido ou vendido.

Principais componentes do ecossistema

• Tokens de liquid staking: LCRO, LATOM e LTIA na Cronos, e LETH na zkSync Era.
• Reservoir: bloqueie VNO por 3, 12, 48 ou 96 meses para ganhar recompensas em CRO, ATOM ou ETH vindas da comissão do protocolo. Ele também funciona como módulo de seguro contra slashing.
• Fountain: bloqueie VNO pelos mesmos períodos para ganhar mais emissões de VNO.
• Veno Garden: faz farming de recompensas em VNO em protocolos parceiros, incluindo Ferro, VVS Finance e Tectonic na Cronos e SyncSwap na zkSync Era. O rendimento pode ser aumentado bloqueando VNO ("regar") e colocando em staking NFTs de parceiros como "ajudantes".
• NFTs de unstaking: créditos negociáveis sobre ativos que aguardam saque.

Utilidade do token VNO

Segundo a página de tokenomics, o VNO tem uma oferta total de 2.000.000.000: 1.700.000.000 na Cronos e 300.000.000 na zkSync Era, cada uma com seu próprio gráfico de alocação.

O VNO é usado para:

• Divisão de receita pelo Reservoir. Na Cronos, a Veno pretende repassar 50% das recompensas dos validadores (em CRO) a quem bloqueia no Reservoir. Na zkSync Era, repassa 50% da comissão em ETH.
• Emissões pelo Fountain. Os multiplicadores de bloqueio são 3x, 12x, 48x e 96x para os vaults de 3, 12, 48 e 96 meses. A saída antecipada custa uma penalidade de 60%, 70%, 80% ou 90% do VNO sacado. Metade dessa penalidade vai para quem continua bloqueado e metade para a tesouraria.
• Impulsionar as recompensas de farming do Garden.
• Absorver perdas por slashing. Quem bloqueia no Reservoir assume o risco de cobrir os usuários caso um validador sofra slashing.

O protocolo cobra uma taxa de 10% sobre as recompensas de staking na Cronos (isso inclui a comissão do validador) e uma taxa de saque de 0.2% no unstaking. Na zkSync Era, a taxa é de 12% das recompensas de staking, dividida igualmente entre o Reservoir e a Kiln. Pelo programa de recompra, parte da comissão de vUSD, vETH, LETH e LTIA é usada para comprar VNO em exchanges descentralizadas aproximadamente uma vez por trimestre, e o VNO comprado é queimado.

O que torna a Veno Finance única?

A Veno é construída em torno do ecossistema da Cronos, que poucos provedores de liquid staking atendem diretamente, e opera seus próprios validadores de CRO em vez de depender apenas de terceiros. Seu Reservoir combina divisão de receita com seguro: durante um evento de slashing, que a documentação chama de "Drought Event", a receita do Reservoir é pausada e redirecionada para reembolsar os detentores de LCRO ou LATOM afetados até que as perdas sejam cobertas. O NFT de unstaking negociável é outro recurso que a maioria dos protocolos de liquid staking não tem.

Como a Veno Finance se diferencia de chains semelhantes

A Veno é um protocolo que roda em chains existentes, não uma chain em si. Entre os projetos de liquid staking:

• Lido DAO e Rocket Pool focam na Ethereum e operam seus próprios conjuntos de operadores de nós. O produto de ETH da Veno usa a Kiln, e seu mercado principal é o CRO.
• Jito atende ao staking da Solana, e Stader abrange várias chains. O foco da Veno é mais restrito: Cronos mais zkSync Era.
• A Veno paga aos detentores do seu token parte da receita do protocolo no ativo subjacente em staking (CRO ou ETH), e não apenas no próprio token.

Casos de uso da Veno Finance

• Ganhar rendimento de staking em CRO, ATOM, TIA ou ETH mantendo um token líquido.
• Usar LCRO e outros tokens líquidos como garantia ou liquidez em plataformas DeFi da Cronos, como Tectonic, Ferro e VVS Finance.
• Bloquear VNO para ganhar uma parte da comissão do protocolo paga em CRO ou ETH.
• Vender um NFT de unstaking para sair mais cedo em vez de esperar o fim do período de unbonding.

Como a Veno Finance é protegida

Os contratos de staking e o strategy vault foram auditados pela SlowMist (novembro de 2022 e agosto de 2023). O CRO é delegado aos validadores próprios da Veno. ATOM e TIA são delegados a validadores identificados, como Allnodes, Stakin e P2P.ORG, e o ETH é colocado em staking pelo pool da Kiln na Ethereum. As perdas por slashing devem ser cobertas primeiro com a receita da tesouraria e depois com recompensas futuras do Reservoir. Os endereços dos contratos estão listados na documentação, e o contrato do VNO na Cronos pode ser consultado no explorador da Cronos.

Riscos e considerações

• Risco de slashing e de validadores: a documentação observa que uma falha de assinatura dupla na Cronos PoS pode causar slashing de 5% do stake delegado àquele nó.
• Risco de bridges e operadores: CRO e ETH são transferidos por bridge entre chains, e o staking de ETH depende da Kiln.
• Desconto do token líquido: LCRO e tokens semelhantes podem ser negociados abaixo do valor de resgate quando há pouca liquidez.
• Bloqueios longos: os bloqueios do Fountain duram até 96 meses, e a saída antecipada custa de 60% a 90% do VNO sacado.
• Concentração no ecossistema: a demanda pelo produto depende muito da atividade do ecossistema da Cronos.
• Transparência da equipe: a documentação não cita a equipe. Ela apresenta o protocolo "como está", e os usuários assumem os riscos por conta própria.

Por que a Veno Finance importa

A Veno é uma das principais formas de fazer staking de CRO sem abrir mão da liquidez, e seus tokens sustentam zkCRO, vETH e vUSD na Cronos zkEVM. Para os detentores de CRO, ela transforma um ativo com 28 dias de unbonding em um ativo negociável. Para os detentores de VNO, oferece uma divisão de receita paga no ativo em staking, com a responsabilidade adicional de atuar como o pool de seguro do protocolo.

Onde comprar a Veno Finance?

O VNO existe na Cronos (0xdb7d0a1ec37de1de924f8e8adac6ed338d4404e9) e na zkSync Era (0xe75a17b4f5c4f844688d5670b684515d7c785e63). Segundo a documentação do Garden, existem pools de liquidez de VNO na VVS Finance (Cronos) e na SyncSwap (zkSync Era). Ele também pode estar listado em exchanges centralizadas. Sempre confira o endereço do contrato antes de negociar.

Opções de armazenamento após a compra

O VNO é um token padrão em chains compatíveis com EVM, então você pode guardá-lo em qualquer carteira que suporte a Cronos ou a zkSync Era, como a MetaMask com a rede correta adicionada ou a carteira Crypto.com Onchain. Se você bloquear VNO no Reservoir ou no Fountain, ele permanece nos contratos da Veno até o fim do bloqueio, então mantenha segura a carteira que controla essa posição.

Moedas relacionadas

• Cronos
• Lido DAO
• Rocket Pool
• Stader
• Jito