DAO Maker

Sobre DAO Maker (DAO)

O que é DAO Maker (DAO)?

A DAO Maker é um launchpad de tokens. Projetos cripto em estágio inicial a usam para captar dinheiro de participantes de varejo, e os participantes a usam para obter alocações nessas captações antes da listagem pública. O token DAO é a chave de acesso: você o coloca em staking para se qualificar aos níveis de alocação, e quanto mais você coloca em staking e quanto mais tempo o bloqueia, maior a alocação que pode reivindicar.

Um ponto de confusão que vale esclarecer de imediato: a DAO Maker não tem nada a ver com a MakerDAO, a emissora da stablecoin DAI, nem com o token MKR. Os nomes são parecidos e os projetos não têm relação.

A DAO Maker também carrega um histórico específico e bem documentado. Em agosto de 2021 a plataforma foi explorada em cerca de 7 milhões de dólares pertencentes a usuários, e a compensação que se seguiu virou uma disputa de longa duração. Isso é tratado por completo mais abaixo, porque quem avalia este ativo precisa disso.

Fontes oficiais:

• daomaker.com
• Documentação da DAO Maker
• DAO no Etherscan
• GitHub

Quem fundou a DAO Maker? (Histórico)

A DAO Maker foi fundada por Christoph Zaknun, que atua como diretor executivo, junto com Giorgio Marciano, um engenheiro com longa experiência em software. A plataforma foi lançada em 2020 e se tornou um dos locais de captação de varejo mais ativos do ciclo de 2020 e 2021.

Sua contribuição reconhecível naquele período foi o Strong Holder Offering, ou SHO, um formato de venda desenhado para filtrar participantes que historicamente mantinham tokens em vez de vendê-los de imediato. A DAO Maker também promoveu o Dynamic Coin Offering, que tentava tornar parte de uma captação reembolsável caso um projeto não cumprisse marcos, e um produto Venture Bond. Nomes de produtos vieram e se foram; o launchpad e o sistema de níveis de staking são o que permaneceu.

Como a DAO Maker funciona

1. Colocar DAO em staking para obter acesso a níveis O DAO em staking produz o que a plataforma chama de DAO Power. Os níveis são classificados por esse número, e um nível mais alto significa uma alocação maior em uma venda. As durações de staking vão de 30 dias a três anos, e bloquear por mais tempo aumenta o multiplicador de recompensas.

2. Participar de um Strong Holder Offering A documentação descreve dois formatos atuais. Os SHOs públicos são abertos a todos; os SHOs privados são abertos a stakers de DAO. Uma taxa de plataforma, documentada em 5 por cento, se aplica quando uma alocação é reivindicada.

3. Projetos captam, participantes recebem alocações com vesting As alocações das vendas normalmente passam por vesting em vez de serem liberadas de uma vez, que é o mecanismo pensado para desencorajar a venda imediata.

4. As taxas voltam para o token O projeto descreveu a destinação de uma parte das taxas de lançamento, relatada em cerca de 20 por cento, a compras no mercado aberto e a burns posteriores. Trate a proporção exata como sujeita a mudança e verifique-a nas comunicações atuais do projeto.

Principais componentes do ecossistema

• O DAO Launchpad, que realiza Strong Holder Offerings públicos e privados
• O sistema de staking e níveis DAO Power, que regula o tamanho da alocação
• Vaults e farms, os produtos de rendimento oferecidos junto ao launchpad
• Um programa de airdrops usado para distribuir tokens de projetos aos stakers
• O token DAO no Ethereum, com uma implantação adicional na BNB Chain
• Votações de governança, usadas historicamente para decisões da plataforma, incluindo o processo de compensação pós-exploit

Utilidade do token DAO

O DAO é um token de acesso à plataforma e não um ativo de rede. Ele não paga gas nem protege uma rede. Seus usos documentados são:

• Staking para ganhar DAO Power e se qualificar aos níveis de alocação
• Ganhar DAO adicional como recompensa de staking, com bônus para bloqueios mais longos e apostas maiores
• Votar na governança da plataforma
• Absorver a atividade de recompra e burn financiada pelas taxas de lançamento

O que torna a DAO Maker única?

• O Strong Holder Offering é uma ideia de design genuína e não apenas marca. Tentou precificar alocações pelo comportamento de posse e não apenas pelo saldo da carteira, uma resposta nova a vendas de varejo sendo exploradas por flippers.
• O contrato do token é incomumente restritivo na direção certa. Uma leitura ao vivo do contrato verificado no Ethereum mostra funções ERC-20 padrão mais burn e burnFrom, um módulo de propriedade e nenhuma função de mint. A oferta no Ethereum só pode cair, nunca subir.
• Os burns são reais e não cosméticos. Como burn e burnFrom reduzem o total do próprio contrato, os burns realizados pela DAO Maker, incluindo um grande relatado em 31.2 milhões de tokens, são reduções da oferta relatada e não transferências para um endereço morto que deixam o total inalterado. Muitos projetos descrevem as segundas como se fossem as primeiras.
• Ela sobreviveu. A maioria dos launchpads de sua leva parou de operar; a DAO Maker ainda realiza vendas.

Como a DAO Maker se diferencia de launchpads semelhantes

• Diante de sistemas de níveis baseados em um saldo de snapshot, a DAO Maker dá grande peso à duração do bloqueio, o que muda quem se qualifica.
• Diante de launchpads nativos do ecossistema de uma única rede, ela operou em várias redes, com o token no Ethereum e na BNB Chain.
• Diante de plataformas com tokens de recompensa inflacionários, o DAO não tem função de mint em seu contrato no Ethereum, então as recompensas de staking precisam sair da oferta existente.
• Diante de launchpads mais novos, ela carrega um histórico de reputação que os concorrentes não têm, o que pesa contra ela independentemente da operação atual.

Casos de uso da DAO Maker

• Obter alocações antecipadas em vendas de tokens que de outro modo seriam fechadas ao varejo
• Colocar DAO em staking para acesso a níveis e recompensas de staking
• Qualificar-se para airdrops distribuídos aos stakers
• Participar da governança sobre decisões da plataforma
• Para equipes de projetos: captar capital e distribuir tokens a um público de varejo filtrado

Como a DAO Maker é protegida

O DAO é um token ERC-20 no Ethereum com uma implantação adicional na BNB Chain, então a segurança da liquidação vem dessas redes. O contrato em si foi lido ao vivo para esta página e o quadro é misto de um modo instrutivo:

• Não há função de mint, a proteção individual mais importante contra a diluição da oferta
• burn e burnFrom existem e de fato reduzem o total
• A propriedade não foi renounced, e o owner mantém transferOwnership, renounceOwnership e uma incomum função changeName que pode alterar os metadados do nome on-chain do token
• Não há pausa, nem blacklist, nem proxy atualizável

Assim, o owner não pode diluir suas posições nem congelar suas transferências, mas continua presente e pode renomear os metadados do token. Essa capacidade é rara e vale conhecer, principalmente porque significa que strings de nome on-chain não são um identificador confiável para este ativo. A segurança da plataforma é uma questão separada da segurança do token, e foi ali que ocorreu a falha histórica.

Riscos e considerações

1. O exploit de 2021, dito sem rodeios Em 12 de agosto de 2021, por volta de 01:00 UTC, um atacante esvaziou cerca de 7 milhões de dólares em USDC de 5.251 contas de usuários no sistema de pré-financiamento de vendas da DAO Maker. A análise da época atribuiu isso a um contrato com privilégios de administrador que permitia chamadas de saque sem verificações de acesso adequadas, junto com uma chave comprometida; a equipe depois reconheceu o comprometimento de uma chave privada. O atacante converteu o produto em cerca de 2.261 ETH. Usuários com saldos menores, relatados em 900 dólares ou menos, não foram afetados.

2. A disputa pela compensação A DAO Maker fez imediatamente um airdrop de 500 USDC por usuário afetado e, em agosto de 2022, anunciou um plano pelo qual cerca de 2.56 milhões de USDC seriam distribuídos por airdrop, cobrindo aproximadamente 35 por cento da perda, com os 65 por cento restantes emitidos como um token IOU chamado USDR, resgatável a 110 por cento do valor. O resgate ficou sujeito a uma votação de governança em outubro de 2022. Reportagens posteriores, incluindo uma revisão do caso em 2024, afirmam que o resgate do USDR nunca foi honrado e que os usuários afetados continuam sem compensação pelo saldo. A cobertura independente também menciona uma perda adicional na plataforma além do evento de agosto de 2021; os detalhes sobre isso são menos documentados e devem ser tratados como não confirmados.

3. Os números de oferta são pouco confiáveis entre as fontes O contrato não expõe nenhuma constante de oferta máxima, e os números de terceiros para uma oferta máxima divergem entre si. O que é verificável é o mecanismo: não existe função de mint, burn e burnFrom existem, e o token está implantado em mais de uma rede, com um total separado em cada uma. Um número de oferta máxima citado sem fonte não deve ser considerado confiável.

4. Risco do modelo de negócio A receita de um launchpad é cíclica e desaba quando a participação do varejo desaba, e o mecanismo de recompra e burn é financiado por essa mesma receita.

5. Risco de contraparte nas próprias vendas Obter uma alocação não é um sinal de qualidade. Os participantes arcam com todo o risco dos projetos em que entram.

6. Propriedade não renounced A chave do owner continua ativa. Dado o histórico da plataforma com o gerenciamento de chaves, isso merece mais peso aqui do que mereceria em outros casos.

Por que a DAO Maker importa

A DAO Maker importa por duas razões opostas, e ambas são úteis. Foi uma das tentativas mais ponderadas de fazer funcionar as vendas de tokens para o varejo, e o Strong Holder Offering influenciou como os launchpads posteriores pensaram na filtragem de participantes. É também um dos casos de estudo mais claros do que acontece após uma falha de custódia: a distância entre uma compensação anunciada e uma compensação efetivamente entregue, e o papel que uma votação de governança pode desempenhar para fechar essa distância em termos que as partes afetadas não escolheram.

Onde comprar DAO Maker?

O DAO é negociado em várias exchanges centralizadas internacionais e em pools de exchanges descentralizadas no Ethereum e na BNB Chain, incluindo a PancakeSwap, que o projeto aponta a partir de seu próprio aplicativo. A disponibilidade varia por jurisdição e muda com o tempo, então confirme com a plataforma.

Principais exchanges centralizadas (CEX)

O DAO está listado desde 2021 em exchanges internacionais de porte médio e grande. Como o token existe em mais de uma rede, verifique qual rede a plataforma suporta e confira o endereço do contrato com a documentação do projeto, e não com uma busca por nome.

Opções de armazenamento após a compra

• Carteiras de hardware como Ledger ou Trezor, por meio de uma interface EVM
• Carteiras de software de autocustódia como MetaMask, Rabby ou Trust Wallet
• Carteiras de contrato inteligente, se você quiser recuperação ou controles de gasto
• O próprio aplicativo da DAO Maker, se pretende fazer staking, o que é uma decisão de custódia e não de armazenamento

O DAO em staking fica bloqueado pela duração que você escolheu e está sujeito ao risco de contrato da plataforma, não apenas ao do contrato do token.

Moedas relacionadas

• Polkastarter
• Seedify.fund
• TrustSwap
• Coin98
• BNB