Centrifuge

Sobre Centrifuge (CFG)

O que é Centrifuge (CFG)?

Centrifuge é um protocolo aberto para tokenizar e operar produtos financeiros onchain, criado para gestores de ativos e fintechs que querem fundos tokenizados em conformidade sem construir sua própria infraestrutura. Ele cuida da emissão, da contabilidade do valor patrimonial líquido, das permissões dos investidores e da distribuição multichain por meio de um núcleo imutável mais extensões modulares. O CFG é o token do ecossistema, agora um ERC-20 na Ethereum depois que o protocolo migrou da Centrifuge Chain original. A documentação registra mais de 2 bilhões de dólares em ativos do mundo real tokenizados até o momento.

Recursos oficiais:

• https://centrifuge.io/
• https://docs.centrifuge.io/
• https://gov.centrifuge.io/
• https://github.com/centrifuge/

Quem fundou a Centrifuge? (História)

A Centrifuge foi fundada em 2017 por Lucas Vogelsang, Martin Quensel, Maex Ament e Philip Stehlik, cujo trabalho anterior incluía a Taulia, empresa de financiamento de cadeia de suprimentos adquirida depois pela SAP. Seu primeiro produto foi o Tinlake, onde originadores agrupavam ativos tokenizados em tranches júnior e sênior. A proposta CP141 depois moveu o protocolo para um ambiente EVM nativo, e a CP149 consolidou o CFG legado e o Wrapped CFG em um único ERC-20 na Ethereum na proporção de 1:1. Essa migração já está encerrada.

Como a Centrifuge funciona

O protocolo usa uma arquitetura hub-and-spoke. Cada pool escolhe uma hub chain como sua camada de controle e contabilidade, processando pedidos de investimento, calculando preço e NAV, e mantendo um livro-razão de partidas dobradas das posições. As spoke chains são a camada de distribuição onde os tokens de cota são emitidos e resgatados, com a movimentação entre chains tratada por burn-and-mint. Os vaults seguem padrões: ERC-4626, ERC-7540 para os fluxos assíncronos de que fundos regulados precisam, e ERC-7575 para vaults multiativos.

Principais componentes do ecossistema

• Centrifuge Hub, a chain de controle por pool para contabilidade, precificação, ordens e NAV.
• Os deployments do Centrifuge Spoke, balanços por chain para emissão e resgate.
• Transfer hooks que codificam a conformidade, permitindo que um pool seja restrito ou livremente negociável.
• O aplicativo de gestão, o SDK e a API para operar um produto sem escrever contratos.

Utilidade do token CFG

O CFG carrega direitos de governança e de captura de valor sobre o protocolo. Segundo a proposta CP171, aprovada em novembro de 2025, a governança ativa da DAO foi pausada e a execução transferida para a Centrifuge Network Foundation, com a posição documentada de que a DAO pode retomá-la mais tarde. O CFG tem uma taxa de inflação anual documentada de 3%, que é acumulada na tesouraria em vez de para quem faz staking, e sem limite de oferta. Os papéis de staking e taxas que ele exercia na já descontinuada Centrifuge Chain não são transferidos.

O que torna a Centrifuge única?

A Centrifuge construiu a camada contábil, não apenas um wrapper de token. A maioria das plataformas emite um token de cota e mantém os livros fora da chain; a Centrifuge mantém contabilidade de partidas dobradas e um livro-razão de posições em contratos na hub chain e sincroniza esse estado entre chains. A documentação também cita Apollo, Janus Henderson e S&P Dow Jones Indices entre as instituições que a utilizam.

Como a Centrifuge se diferencia de projetos semelhantes

Comparada a protocolos de crédito privado como Maple, Goldfinch e Clearpool, a Centrifuge é infraestrutura neutra em vez de credora: ela não origina empréstimos nem define condições de crédito, isso é feito pelos gestores, e a Centrifuge fornece os trilhos, os padrões de vault e a contabilidade. Comparada à Ondo, que emite seus próprios fundos de marca, ela se aproxima mais de uma plataforma white-label. Comparada a uma chain de RWA como a Plume, ela é implantada em redes EVM já existentes.

Casos de uso da Centrifuge

• Gestores de ativos lançando um fundo tokenizado com onboarding, NAV e relatórios já prontos.
• Fintechs distribuindo um produto rentável em várias chains a partir de um único ponto de controle.
• Protocolos DeFi usando cotas de fundos tokenizados como garantia por meio de vaults padrão.
• Curadores executando estratégias de alocação onchain dentro de fluxos de trabalho pré-aprovados.

Como a Centrifuge é protegida

O design separa um núcleo imutável de extensões modulares, de modo que as partes que retêm valor mudam raramente, enquanto a personalização ocorre nas bordas. A documentação registra 24 revisões de segurança até o momento. A mensageria entre chains usa adaptadores por pool em vez de uma ponte única fixa, permitindo que cada emissor escolha um modelo de segurança adequado.

Riscos e considerações

Protocolos de ativos do mundo real carregam risco de crédito e risco legal ausentes no empréstimo puramente onchain: se um tomador ou fundo tem desempenho ruim, a recuperação depende de processo legal offchain, e o NAV só é tão bom quanto os dados de precificação fornecidos por um gestor. A CP171 concentra a execução em um conselho da fundação, reduzindo o controle onchain direto que os detentores de CFG tinham antes, e implantações entre chains adicionam risco de mensageria.

Por que a Centrifuge importa

Fundos tokenizados só são úteis quando podem ser emitidos, precificados, distribuídos e resgatados com a mesma confiabilidade de seus equivalentes offchain. A Centrifuge é uma das tentativas mais duradouras de construir toda essa pilha, e não apenas um produto isolado.

Onde comprar Centrifuge (CFG)?

O CFG é negociado em uma série de exchanges centralizadas e, por ser um ERC-20, em exchanges descentralizadas como a Uniswap. Como a migração está encerrada e o CFG legado e o WCFG não podem mais ser trocados, compre apenas o contrato nativo atual na Ethereum, verificado com base na documentação.

Opções de armazenamento após a compra

O CFG é um ERC-20 padrão, então qualquer carteira compatível com Ethereum consegue guardá-lo, incluindo carteiras de hardware como Ledger e Trezor, a opção padrão sensata para posições mantidas por longo prazo. Investir nos pools da Centrifuge é uma ação separada, feita pelo aplicativo em app.centrifuge.io.

Moedas relacionadas

• Ondo (ONDO)
• Maple Finance (SYRUP)
• Goldfinch (GFI)
• Plume (PLUME)
• Clearpool (CPOOL)