THORChain

Over THORChain (RUNE)

Wat Is THORChain (RUNE)?

THORChain is een laag 1-blockchain die functioneert als een cross-chain automated market maker, waarmee een gebruiker native assets op de ene chain kan ruilen voor native assets op een andere chain in één enkele stap. Bitcoin verzenden en Ethereum ontvangen is het klassieke voorbeeld, gedaan zonder wrapped tokens en zonder custodian. RUNE is het native token, aanwezig in elke pool, elke bond en elke afwikkeling.

Officiële bronnen:

• thorchain.org
• Documentatie
• Ontwikkelaarsdocumentatie
• RuneScan-explorer
• Broncode

Wie Heeft THORChain Opgericht? (Geschiedenis)

THORChain heeft geen genoemde oprichter en geen formeel bedrijf. Het ontstond tijdens een Binance Dexathon-hackathon in de eerste helft van 2018, met een eerste whitepaper gepubliceerd in juli van dat jaar, en is sindsdien ontwikkeld door pseudonieme bijdragers. Het multichain chaosnet ruilde in april 2021 voor het eerst assets tussen aparte blockchains, en twee exploits in juli 2021 dwongen een beveiligingsherziening af. In januari 2025 schortte het protocol zijn ThorFi-leen- en spaarproducten op nadat deze verplichtingen hadden opgebouwd die het niet kon nakomen, waarbij ongeveer 200 miljoen dollar van die schuld werd omgezet in TCY.

Hoe THORChain Werkt

Elk ondersteund asset wordt gekoppeld aan RUNE, dus een swap loopt via twee stappen: het inkomende asset wordt RUNE, en RUNE wordt vervolgens het uitgaande asset. Custody wordt afgehandeld door vaults, één per verbonden chain, gecontroleerd door de validatorset via een threshold-signature-scheme waarbij geen enkele node een volledige private key bezit. Elke node draait ook full nodes voor de chains die hij observeert, zodat het netwerk zijn eigen consensus bereikt in plaats van op een oracle te vertrouwen.

Belangrijke Ecosysteemcomponenten

• THORNodes, validators die RUNE bonden en vault-transacties mede ondertekenen
• Continuous liquidity pools, die elk ondersteund asset koppelen aan RUNE
• De Incentive Pendulum, die beloningen verschuift tussen nodes en liquidity providers

RUNE-tokengebruik

RUNE is het afwikkelingsasset in elke pool, de bond die een validator vastzet om tot de actieve set toe te treden, het koppelasset voor liquiditeit, en het governance-asset. De documentatie stelt de huidige bond op meer dan 300.000 RUNE, die kan worden geslasht als een validator diefstal probeert. Bij genesis werd maximaal 500 miljoen RUNE aangemaakt en alle vesting is inmiddels voltooid. Kosten worden verdeeld: 5 procent verbrand, 5 procent naar het ontwikkelaarsfonds, 5 procent naar marketing, 10 procent naar TCY-houders, en 75 procent naar nodes en liquidity providers.

Wat Maakt THORChain Uniek?

Het economische beveiligingsmodel is het meest onderscheidende onderdeel. THORChain streeft naar een verhouding waarbij gebonde RUNE ongeveer tweemaal de waarde bedraagt van niet-RUNE-assets in pools, zodat een aanvaller die erin slaagt gepoolde assets te stelen een bond verbeurt die meer waard is dan de diefstal. Swaps worden bovendien afgewikkeld in native assets, waarmee de vertrouwensaanname van wrapped assets wordt weggenomen.

Hoe THORChain Verschilt van Vergelijkbare Projecten

Uniswap is een same-chain automated market maker: dieper en eenvoudiger, maar niet in staat assets tussen chains te verplaatsen. Osmosis is de nauwste verwant, een Cosmos SDK-chain die een AMM draait, maar het opereert via IBC met representaties van externe assets. Stargate Finance en deBridge verplaatsen waarde tussen chains via messaging, wat een transferprobleem oplost in plaats van een markt te runnen. Chainflip is de meest directe concurrent.

Gebruiksscenario's van THORChain

• Native assets ruilen tussen chains vanuit een self-custody wallet
• Liquiditeit aan pools leveren en een deel van de kosten verdienen
• Een validatornode beheren en inkomsten verdienen op gebonde RUNE

Hoe THORChain Wordt Beveiligd

Validatorbonds creëren economische kosten voor wangedrag, en slashing handhaaft dit. Threshold signatures betekenen dat vaults een supermeerderheid nodig hebben om geld te verplaatsen, en node churn roteert de validatorset, waarbij de oudste, traagste en laagst gebonde nodes met pensioen gaan. Mimir-governance scheidt operationele parameters van economische parameters, waarvoor ongeveer tweederde consensus nodig is. Het tegenwicht is de geschiedenis: twee exploits in 2021 hebben middelen leeggehaald, en ThorFi had een herstructurering nodig.

Risico's en Overwegingen

• Beveiliging is reflexief, aangezien RUNE de bonds dekt die gepoolde assets beveiligen, dus een daling van RUNE verlaagt de kosten om het aan te vallen
• Liquidity providers lopen impermanent loss-risico, en ThorFi liet zien dat gelaagde yieldproducten oncontroleerbare verplichtingen kunnen creëren
• Na de diefstal bij Bybit in februari 2025 werden grote hoeveelheden gestolen Ethereum via THORChain omgezet, wat een debat onder validators uitlokte waarbij neutraliteit won
• Er is geen rechtspersoon en geen verhaalsmogelijkheid, en governance ligt bij node-operators

Waarom THORChain Belangrijk Is

Cross-chain verplaatsing is een van de weinige echt onopgeloste problemen in crypto-infrastructuur, en de meeste pogingen nemen genoegen met het wrappen van assets of het vertrouwen op een bridge. THORChain is het grootste systeem dat native assets tussen chains verplaatst zonder een van beide compromissen.

Waar Kun Je THORChain (RUNE) Kopen?

RUNE staat genoteerd op veel gecentraliseerde exchanges en kan ook native worden verkregen via THORChain's eigen swap-interfaces en geïntegreerde wallets. Eerdere versies op Ethereum en BNB Beacon Chain werden uitgefaseerd nadat de native chain werd gelanceerd, en alleen native RUNE werkt voor bonden, poolen of governance, dus controleer wat een handelsplatform daadwerkelijk levert.

Opslagopties na Aankoop

Native RUNE bevindt zich op een THORChain-adres, en verschillende self-custody wallets ondersteunen de chain rechtstreeks naast swap- en liquiditeitsinterfaces. Hardware wallets die THORChain ondersteunen, zijn geschikt voor saldi die je wilt aanhouden. Controleer interface-URL's zorgvuldig, aangezien swap-frontends een veelvoorkomend phishingdoelwit zijn.

Gerelateerde Munten

• Chainflip (FLIP)
• Uniswap (UNI)
• Osmosis (OSMO)
• Stargate Finance (STG)
• deBridge (DBR)