Hashflow

Over Hashflow (HFT)

Wat is Hashflow?

Hashflow is een multichain gedecentraliseerde beurs die een request-for-quote-model (RFQ) gebruikt: professionele market makers bepalen de prijzen van trades off-chain en ondertekenen bindende quotes die vervolgens on-chain worden afgewikkeld. HFT is het governance-token, waarmee wordt gestemd over het protocol en waarmee bij staking een deel van de handelsfees wordt verdiend. Hashflow is belangrijk omdat ondertekende quotes traders een gegarandeerde prijs geven zonder slippage tussen quote en uitvoering, en beschermen tegen front-running en sandwich-aanvallen, die bij automated market makers (AMM's) veel voorkomen.

Tot de officiële bronnen behoren de Hashflow-website, de handelsapp en de Hashflow-documentatie.

Wie heeft Hashflow opgericht? (Geschiedenis)

Hashflow werd opgericht door Varun Kumar (CEO) en Victor Ionescu (CTO). Het protocol ging in april 2021 live, en tot de geldschieters behoren onder meer Coinbase Ventures, Dragonfly Capital en Galaxy Digital.

Het HFT-token ging in november 2022 live, rond de tijd dat het via Binance Launchpool werd aangeboden. De tokenverdeling omvatte beloningen voor vroege gebruikers en NFT-houders uit de "Hashverse", de gamified governance-wereld van Hashflow, en voor traders via het programma "Rake the Rewards".

In juni 2023 kreeg Hashflow te maken met een exploit gekoppeld aan token-approvals op een ouder contract, met gemelde verliezen van circa $600.000 in stablecoins. Gebruikers kregen het advies de approvals voor het getroffen contract in te trekken. Later keurde de DAO protocolfees goed, en Hashflow breidde zijn routing uit naar meer chains, waaronder Solana.

Hoe Hashflow werkt

Bij een AMM komt de prijs uit een formule die op een liquiditeitspool wordt toegepast. Bij Hashflow vraagt de trader een quote aan en antwoorden market makers met prijzen die off-chain worden berekend op basis van eigen data, zoals prijzen op andere platforms, volatiliteit en voorraad. De beste quote wordt door de market maker ondertekend en on-chain ingediend, waar de contracten van Hashflow de handtekening verifiëren en de swap afwikkelen.

Omdat de quote vast en ondertekend is:

• Ontvangt de trader precies het gequoteerde bedrag, zonder slippage
• Kunnen bots de trade niet front-runnen of sandwichen, omdat de prijs binnen de transactie niet kan bewegen
• Kunnen market makers scherpe prijzen bieden bij grote trades die een AMM-pool zouden verschuiven

Hashflow beschrijft zijn huidige ontwerp als intent-gebaseerde slimme orderrouting over RFQ-liquiditeit. Het platform werkt op meerdere chains, waaronder Ethereum, Arbitrum, Avalanche, BNB Chain, Optimism, Polygon en Solana, en ondersteunt cross-chain swaps waarbij beide zijden van een trade op verschillende netwerken staan.

Belangrijkste onderdelen van het ecosysteem

• Hashflow-RFQ-protocol: de on-chain contracten die ondertekende quotes afwikkelen.
• Market-makernetwerk: professionele liquiditeitsverschaffers die via de API van Hashflow aansluiten.
• Taker-API: laat aggregators, wallets en andere apps orders naar de liquiditeit van Hashflow routeren.
• Handelsapp: de gebruikersinterface op app.hashflow.com.
• Hashflow DAO en Hashverse: governance, inclusief voorstellen en een gamified communitylaag.
• Staking: HFT-staking met een deel van de feeopbrengsten.

Nut van het HFT-token

• Governance: HFT gebruikt een vote-escrow-model waarbij het stemgewicht afhangt van het gestakete bedrag en de lockduur. De governance omvat protocolfees, marketing en ontwikkeling.
• Opbrengstdeling: handelsfees worden maandelijks verdeeld: 50% naar HFT-stakers, 30% naar de communitytreasury voor toekomstige HFT-terugkopen en 20% naar de operationele kosten van de foundation.
• Communitytreasury: HFT-houders kunnen uitgaven voorstellen via Hashflow Improvement Proposals.

Vaste tokenomics volgens de documentatie:

• Genesis-aanbod: 1.000.000.000 HFT
• Kernteam: 19.32%
• Vroege investeerders: 25%
• Toekomstige aanwervingen: 2.5%
• Ecosysteemontwikkeling: 53.18% (ecosysteempartners, communitybeloningen, leningen aan aangewezen market makers, integratiepartners, toekomstige beloningen, leveranciers, communitytreasury en Hashverse-beloningen)
• Tokens van team en investeerders: 25% na een cliff van een jaar, de rest wordt in de daaropvolgende drie jaar dagelijks vrijgegeven (team tot vijf)
• Na vier jaar heeft HFT een geplande steady-state-uitgifte van 4% per jaar

Wat maakt Hashflow uniek?

Hashflow past het RFQ-model uit de traditionele financiële wereld en van gecentraliseerde handelsdesks rechtstreeks toe op DeFi, met on-chain afwikkeling. De combinatie van nul slippage, MEV-bescherming en ondersteuning voor cross-chain swaps zonder traditionele wrapped-asset-bridges onderscheidt het van poolgebaseerde DEX'en.

Hoe Hashflow verschilt van vergelijkbare chains

Hashflow is een beursprotocol, geen blockchain. Vergeleken met Uniswap, waar iedereen liquiditeit aan pools kan verschaffen en prijzen een curve volgen, steunt Hashflow op een samengestelde groep professionele market makers. Aggregators zoals 1inch routeren over veel bronnen, waaronder RFQ-makers; 0x en CoW Protocol gebruiken eveneens off-chain orderlogica, waarbij CoW zich richt op batchveilingen en solvers. De afweging van Hashflow is betere uitvoering voor gangbare paren in ruil voor afhankelijkheid van de deelname van market makers en een smaller aanbod van long-tailtokens dan bij permissionless AMM's.

Toepassingen van Hashflow

• Grote bedragen swappen zonder slippage of sandwich-aanvallen
• Cross-chain swaps tussen ondersteunde netwerken
• Liquiditeit voor aggregators en wallets via de API
• Market makers die quotes verspreiden aan on-chain gebruikers
• Governance en fee-uitkering voor HFT-stakers

Hoe Hashflow is beveiligd

Trades worden afgewikkeld op elke hostchain, dus de beveiliging hangt af van die netwerken en van de smart contracts van Hashflow. Ondertekende quotes betekenen dat de market maker de prijs na ondertekening niet kan wijzigen, en het contract wikkelt alleen trades af die bij een geldige handtekening passen. De approval-exploit van 2023 laat het belangrijkste risico aan gebruikerszijde zien: onbeperkte token-approvals voor oudere contracten. Hashflow voert een bugbountyprogramma, en treasuryfondsen worden bewaard in multisig-wallets op Ethereum en Arbitrum.

Risico's en overwegingen

• Concentratie van market makers: de liquiditeit hangt af van een beperkte groep professionele firma's.
• Smart-contractrisico: eerdere exploits laten zien dat approvals en legacy-contracten aanvalsoppervlakken kunnen zijn.
• Token-unlocks: een groot deel van het aanbod ging met meerjarige vesting naar team en investeerders.
• Concurrentie: aggregators, intent-gebaseerde protocollen en AMM's strijden om dezelfde orderstroom.
• Doorlopende uitgifte: de geplande jaarlijkse uitgifte van 4% na jaar vier verwatert niet-stakers.

Waarom Hashflow ertoe doet

Hashflow heeft bewezen dat RFQ-handel on-chain op schaal kon werken, en geeft DeFi-gebruikers een uitvoeringskwaliteit die dichter bij die van een professionele handelsdesk ligt. Zolang MEV een kostenpost blijft voor AMM-traders, zijn ontwerpen met ondertekende quotes en intents zoals dat van Hashflow een belangrijk onderdeel van hoe gedecentraliseerde handel zich ontwikkelt.

Waar kun je Hashflow kopen?

HFT wordt verhandeld op gecentraliseerde beurzen en op gedecentraliseerde beurzen op Ethereum en BNB Chain. Officiële contracten:

• Ethereum: 0xb3999f658c0391d94a37f7ff328f3fec942bcadc (Etherscan)
• BNB Chain: 0x44ec807ce2f4a6f2737a92e985f318d035883e47 (BscScan)

Grote gecentraliseerde beurzen (CEX)

HFT werd geïntroduceerd via Binance Launchpool en wordt verhandeld op Binance, en is beschikbaar op een aantal andere gecentraliseerde beurzen. Bekijk de marktlijst van de beurs en bevestig het stortingsnetwerk voordat je overmaakt.

Opslagopties na aankoop

HFT is een standaard ERC-20-token (en BEP-20 op BNB Chain), dus het kan worden bewaard in MetaMask, Rabby, Trust Wallet of een hardwarewallet zoals Ledger. Om te staken en feebeloningen te ontvangen, verbind je je wallet met de stakingpagina van de Hashflow-app.

Gerelateerde coins

• Uniswap (UNI)
• 1inch (1INCH)
• 0x (ZRX)
• CoW Protocol (COW)
• DODO (DODO)