Maverick Protocol

Informazioni su Maverick Protocol (MAV)

Cos'è Maverick Protocol (MAV)?

Maverick Protocol è un exchange decentralizzato costruito attorno a un automated market maker che sposta la liquidità al posto vostro. Nella maggior parte degli AMM a liquidità concentrata, un fornitore di liquidità sceglie un intervallo di prezzo e poi deve tornare a ricollocarlo ogni volta che il mercato si muove. L'AMM di Maverick sposta automaticamente la liquidità del fornitore all'interno dello smart contract, così la posizione continua a seguire il prezzo senza che il fornitore paghi gas per ribilanciarla.

MAV è il token di governance del protocollo. Viene messo in staking in un contratto di voting-escrow per produrre veMAV, un saldo non trasferibile che dà potere di voto sulla governance e su dove vengono indirizzati gli incentivi alla liquidità.

La caratteristica distintiva non sono commissioni più basse o una nuova curva. È che la concentrazione della liquidità è automatizzata on-chain, e l'LP sceglie in quale direzione debba andare tale automazione.

Fonti ufficiali:

• Maverick Protocol
• Documentazione di Maverick
• Etherscan: Maverick Token

Chi ha fondato Maverick Protocol? (Storia)

Maverick Protocol ha raccolto circa 18 milioni di dollari in tre round, con sostenitori tra cui Founders Fund, Pantera Capital, Coinbase Ventures, Binance Labs, Circle Ventures e Gemini. I suoi materiali pubblici mettono in risalto il protocollo e il design dell'AMM più che i singoli fondatori, e biografie dettagliate dei fondatori non sono documentate in modo evidente sul sito ufficiale.

La cronologia dei rilasci è più chiara. Maverick AMM è stato lanciato sulla mainnet di Ethereum a marzo 2023, su zkSync Era ad aprile 2023 e su BNB Chain a giugno 2023. MAV è stato distribuito in parte tramite Binance Launchpool, con farming dal 14 giugno all'8 luglio 2023. Maverick V2 è seguito con un sistema di incentivi riprogettato attorno a veMAV.

Come funziona Maverick Protocol

L'AMM di Maverick divide l'intervallo di prezzo di un pool in bin discreti. Solo il bin che contiene il prezzo di scambio corrente del pool, chiamato bin attivo, sta effettivamente scambiando. Ciò che rende Maverick diverso dagli altri AMM a bin o a intervalli è cosa accade quando il prezzo esce da un bin.

1. Bin e bin attivo La liquidità si trova in bin di una larghezza configurata. Quando gli scambi spingono il prezzo fuori dal bin attivo, il bin successivo diventa attivo. Larghezza del bin e fascia di commissione sono impostate per ogni pool.

2. Modalità di movimento Un LP sceglie una delle quattro modalità al momento del deposito. La modalità Right segue il prezzo solo quando sale per l'asset di base. La modalità Left lo segue solo quando scende. La modalità Both lo segue in entrambe le direzioni. La modalità Static non si muove affatto e si comporta come una posizione convenzionale a intervallo.

3. Ribilanciamento nativo, gratuito per l'LP Tutto lo spostamento della liquidità è eseguito dal contratto dell'AMM stesso, quindi un LP che usa una modalità di movimento non paga mai gas per spostare la propria liquidità. Il movimento segue il prezzo medio ponderato nel tempo del pool anziché lo spot istantaneo, il che limita la facilità con cui un singolo scambio può trascinare le posizioni.

4. Distribuzioni personalizzate in modalità Static La modalità Static offre le distribuzioni Exponential, Flat e Single Bin, ciascuna modificabile bin per bin.

Componenti chiave dell'ecosistema

• I pool dell'AMM di Maverick, con fascia di commissione e larghezza del bin per ogni pool
• Le quattro modalità di liquidità: Right, Left, Both e Static
• Le Boosted Position, posizioni condivise a cui chiunque può unirsi e che possono essere incentivate
• veMAV, il saldo di voting-escrow non trasferibile creato mettendo in staking MAV
• Il meccanismo di abbinamento degli incentivi veFlywheel, che abbina gli incentivi in MAV a emissioni aggiuntive di MAV
• Distribuzioni su Ethereum, BNB Chain, Base, zkSync Era e Arbitrum

Utilità del token MAV

MAV viene usato per:

• Fare staking nel contratto di voting-escrow per ricevere veMAV
• Votare le proposte di governance
• Votare a ogni epoca per indirizzare l'abbinamento degli incentivi verso specifiche Boosted Position
• Potenziare le ricompense di emissione dell'LP, perché detenere veMAV aumenta le emissioni ottenute dalla partecipazione alle Boosted Position
• Finanziare direttamente le Boosted Position, poiché solo gli incentivi in MAV attivano l'abbinamento del veFlywheel

veMAV scala sia con l'importo messo in staking sia con la durata. Il periodo massimo di staking è di quattro anni, il minimo di una settimana, e il moltiplicatore cresce di 1.5 volte per ogni anno aggiuntivo di blocco. Il MAV in staking non può essere prelevato prima della fine del blocco, e reclamarlo brucia il veMAV corrispondente. Maverick usa il contratto di voting-escrow di Origin, che la sua documentazione indica essere stato sottoposto ad audit da OpenZeppelin.

MAV ha un'offerta massima documentata di 2.000.000.000 di token. L'allocazione pubblicata era: liquidity mining e airdrop 30.85 per cento, team 19 per cento, investitori 18 per cento, fondo per i beni pubblici 16.5 per cento, fondazione e tesoreria 10 per cento, consulenti 4.15 per cento e Binance Launchpool 1.5 per cento, quest'ultimo pari a 30.000.000 MAV.

Un dettaglio pratico che confonde le letture dell'offerta: MAV è distribuito come token omnichain tramite LayerZero. Una lettura in tempo reale del contratto Ethereum mostra il meccanismo di trusted remote di LayerZero anziché un semplice ERC-20 autonomo, e su BNB Chain, Base e zkSync Era esistono contratti MAV separati. Poiché i token si spostano tra queste distribuzioni, la quantità registrata su una singola chain è solo una parte del totale, e la cifra di una singola chain non va letta come il numero dell'intero protocollo.

Cosa rende unico Maverick Protocol?

Prima di tutto viene la liquidità direzionale. La modalità Right e la modalità Left permettono a un LP di esprimere una view su dove stia andando una coppia e di ribilanciare solo in quella direzione, restando esposto principalmente a un solo asset. È più vicino a una strategia automatizzata che a un market making passivo.

In secondo luogo, il ribilanciamento è una funzione del protocollo, non un servizio di keeper. Non c'è alcun bot che l'LP debba eseguire e nessun gas che l'LP paghi per tenere una posizione vicina al prezzo.

In terzo luogo, nel veFlywheel solo gli incentivi in MAV attivano le emissioni di abbinamento. Maverick afferma che ciò è voluto: abbinare in un unico token noto permette al contratto di calcolare gli abbinamenti on-chain senza un oracolo esterno che valuti token di ricompensa arbitrari.

Come Maverick Protocol si differenzia da chain e DEX simili

• Rispetto agli AMM a prodotto costante, Maverick concentra la liquidità, migliorando l'efficienza del capitale ma aumentando il rischio di selezione avversa
• Rispetto agli AMM a intervalli in cui le posizioni sono statiche una volta collocate, Maverick sposta le posizioni in modo nativo al muoversi del prezzo
• Rispetto ai DEX con vote-escrow in cui i gauge indirizzano le emissioni grezze, il flywheel di Maverick abbina incentivi di terze parti anziché distribuire un budget fisso
• Le Boosted Position possono essere a un solo lato, permettendo a un progetto di affittare solo il lato di un pool di cui ha effettivamente bisogno

Casi d'uso di Maverick Protocol

• Scambiare token su qualsiasi chain supportata
• Fornire liquidità con una tesi direzionale anziché un intervallo simmetrico
• Avviare la liquidità di un nuovo token con una Boosted Position a un solo lato incentivata
• Concentrare strettamente la liquidità attorno a coppie ancorate o correlate, come i token di liquid staking rispetto al loro asset di base
• Bloccare MAV in cambio di veMAV per indirizzare le emissioni e potenziare le ricompense degli LP

Come è protetto Maverick Protocol

La sicurezza poggia sugli smart contract e sulle chain su cui Maverick è distribuito. Punti verificabili:

• Il contratto di voting-escrow di veMAV proviene da Origin ed è stato sottoposto ad audit da OpenZeppelin, secondo la documentazione di Maverick
• Il movimento della liquidità segue il prezzo medio ponderato nel tempo di un pool anziché lo spot, aumentando il costo di trascinare le posizioni con un singolo scambio
• Il veFlywheel include un periodo di veto di due giorni a ogni epoca, aggiunto esplicitamente contro un utente che crei una Boosted Position da lui controllata per fare farming delle emissioni abbinate
• Una lettura in tempo reale del contratto MAV di Ethereum non ha trovato slot proxy EIP-1967 impostati, quindi quella distribuzione non è aggiornabile, anche se espone le funzioni standard di proprietà usate per la configurazione di LayerZero

Rischi e considerazioni

• Le modalità di movimento non garantiscono rendimenti. La modalità Right e la modalità Left spostano la liquidità in una sola direzione, quindi se il mercato va dall'altra parte l'LP può ritrovarsi interamente convertito nell'asset più debole
• La modalità Both comporta un'esposizione alla perdita impermanente in entrambe le direzioni, e la stessa documentazione di Maverick avverte anche di una perdita permanente
• Le distribuzioni omnichain aggiungono rischio di bridge e di livello di messaggistica al rischio ordinario dei contratti
• I blocchi di veMAV sono illiquidi per tutta la loro durata, fino a quattro anni
• L'abbinamento dipende dall'invio di MAV come incentivo, quindi le emissioni possono essere irregolari tra pool ed epoche
• I token di governance dei DEX hanno un trattamento normativo che varia in base alla giurisdizione

Perché Maverick Protocol è importante

Il contributo di Maverick è una risposta concreta a un costo reale della liquidità concentrata: il lavoro e il gas necessari per tenere una posizione vicina al prezzo. Spostando quel lavoro nel contratto del pool e lasciando che l'LP scelga una direzione, ha trasformato la gestione dell'intervallo in una scelta di configurazione. Abbinare le ricompense di terze parti anziché sostituirle con emissioni del protocollo è inoltre una variante notevole del modello vote-escrow adottato dalla maggior parte dei DEX.

Dove acquistare Maverick Protocol (MAV)?

MAV è disponibile sugli exchange centralizzati e, essendo un token omnichain, sugli exchange decentralizzati delle chain su cui è distribuito. Disponibilità e coppie variano in base alla giurisdizione e alla piattaforma.

Principali exchange centralizzati (CEX)

MAV è stato disponibile su piattaforme tra cui:

• Binance
• OKX
• KuCoin
• Bybit
• Gate

Le coppie comuni includono MAV/USDT dove supportata.

Opzioni di conservazione dopo l'acquisto

MAV può essere detenuto:

• Su un conto di exchange (custodial)
• In un wallet non custodial compatibile con EVM su Ethereum, BNB Chain, Base, Arbitrum o zkSync Era
• In un hardware wallet usato tramite software di wallet compatibile

Prima di trasferire, confermate su quale chain si trova il vostro MAV. L'indirizzo del contratto cambia da chain a chain, e un invio alla rete sbagliata non è recuperabile dal protocollo.

Criptovalute correlate

• Uniswap
• Curve DAO Token
• Balancer
• Aerodrome Finance
• ZKsync