Eurite

Informazioni su Eurite (EURI)

Cos'è Eurite (EURI)?

Eurite (EURI) è una stablecoin denominata in euro emessa da Banking Circle S.A., un istituto di credito autorizzato in Lussemburgo. Ogni token EURI è pensato per valere un euro ed è garantito uno a uno da riserve in euro detenute dalla banca emittente, con i possessori che possono richiedere il rimborso alla pari.

Ciò che distingue EURI dalla maggior parte delle stablecoin in euro è chi la emette. Non una fintech, una fondazione o una DAO, ma una banca europea regolamentata, sottoposta alla vigilanza della Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) del Lussemburgo, con il token strutturato per conformarsi al regolamento europeo sui mercati delle cripto-attività (MiCA) come token di moneta elettronica.

È altrettanto importante dire chiaramente cosa non è EURI. Non è un protocollo. Non ci sono staking, rendimento, token di governance né una roadmap di funzionalità protocollari. È una passività bancaria rappresentata come token su blockchain pubbliche, e il suo obiettivo di design è essere noioso e rimborsabile.

Fonti ufficiali:

• Eurite
• Annuncio di lancio di Banking Circle
• EURI su Etherscan
• EURI su BscScan

Chi emette Eurite? (Storia)

EURI è stato lanciato il 26 agosto 2024 da Banking Circle S.A., una banca registrata in Lussemburgo focalizzata su pagamenti transfrontalieri e regolamento per istituzioni finanziarie e società di pagamento. È autorizzata come istituto di credito ai sensi della normativa bancaria UE ed è identificata pubblicamente dal proprio numero bancario CSSF e dall'iscrizione al registro delle imprese lussemburghese.

Banking Circle ha descritto EURI al lancio come la prima stablecoin conforme a MiCA emessa e garantita da una banca dell'UE. Questa è la caratterizzazione fornita dall'emittente stesso, e da allora anche altri emittenti di stablecoin in euro hanno ottenuto l'autorizzazione ai sensi di MiCA, quindi è meglio leggerla come un'affermazione sui tempi di ingresso di un partecipante sostenuto da una banca, piuttosto che come una rivendicazione permanente di primato.

Non c'è un team fondatore pseudonimo, nessun evento di generazione del token e nessuna distribuzione alla community da descrivere. La storia rilevante è quella della banca, non quella di un protocollo.

Come funziona Eurite?

1. Emissione a fronte di depositi in euro Un cliente consegna euro a Banking Circle nell'ambito di un rapporto commerciale soggetto a onboarding e adeguata verifica. La banca conia una quantità equivalente di EURI e consegna i token sulla rete richiesta.

2. Segregazione delle riserve I fondi ricevuti in cambio di EURI sono tenuti separati in contanti o equivalenti di cassa in una struttura protetta dal fallimento, in modo che la riserva rimanga identificabile e disponibile per i possessori del token invece di diventare attività generali della banca.

3. Rimborso alla pari I possessori possono richiedere il rimborso di EURI in euro al valore nominale, e l'emittente dichiara che il rimborso non è soggetto a commissioni. In pratica, il rimborso passa attraverso il processo di onboarding e conformità dell'emittente piuttosto che attraverso una distruzione anonima on-chain, il che è normale per un token di moneta elettronica regolamentato.

4. Circolazione sul mercato secondario Tra la coniazione e il rimborso, EURI si muove come qualsiasi altro token: liberamente trasferibile, negoziabile sugli exchange e utilizzabile in applicazioni che lo supportano. La maggior parte degli utenti retail acquista e cede EURI sul mercato secondario invece di trattare direttamente con l'emittente.

Componenti chiave dell'ecosistema

• Banking Circle S.A. come emittente, custode delle riserve e controparte del rimborso
• Attestazione indipendente di una società di revisione internazionale che conferma che i token in circolazione sono coperti dalle riserve
• Distribuzioni di smart contract su Ethereum (ERC-20) e BNB Smart Chain (BEP-20), che condividono l'indirizzo 0x9d1a7a3191102e9f900faa10540837ba84dcbae7
• Il whitepaper sulla cripto-attività MiCA e l'audit dello smart contract pubblicato, entrambi disponibili sul sito ufficiale

Utilità del token EURI

EURI viene utilizzato per:

• Detenere valore in euro su blockchain pubbliche al di fuori dell'orario bancario, e regolare i trasferimenti in qualsiasi momento
• Fornire una gamba in euro per le coppie di trading, in modo che gli utenti possano uscire da attività volatili senza convertire in una stablecoin in dollari

Secondo le regole MiCA per i token di moneta elettronica, gli emittenti non pagano interessi ai possessori. EURI è uno strumento di regolamento e detenzione, non uno strumento che genera reddito, e qualsiasi rendimento ottenuto su di esso proviene da un terzo che assume un rischio aggiuntivo.

Cosa rende unico Eurite?

• L'emittente è una banca vigilata, quindi la garanzia dietro il token è una passività bancaria e non l'obbligo di una società non bancaria
• Le riserve sono dichiarate come contanti detenuti in una struttura protetta dal fallimento, piuttosto che come un portafoglio di strumenti a scadenza più lunga
• Il rimborso alla pari senza commissioni da parte dell'emittente è dichiarato come politica, non lasciato alla discrezionalità

In cosa Eurite si differenzia da stablecoin simili?

Rispetto a EURC, il token in euro di Circle, le differenze riguardano il tipo di emittente e la distribuzione. Circle è un istituto di moneta elettronica regolamentato con un'integrazione molto ampia su exchange e DeFi; Banking Circle è una banca con canali di pagamento istituzionali più profondi ma un'impronta on-chain più ridotta. Rispetto a token in euro più datati come STASIS EURO, EURI beneficia di essere stato progettato per l'era MiCA piuttosto che adattato ad essa in un secondo momento.

Rispetto alle stablecoin in dollari, il confronto onesto è sfavorevole in termini di liquidità e favorevole in termini di corrispondenza valutaria. Le stablecoin in euro come categoria hanno una profondità di mercato molto inferiore, quindi gli spread sono più ampi e le integrazioni più scarse. Una tesoreria basata sull'euro potrebbe comunque preferire EURI perché elimina completamente il rischio valutario.

Casi d'uso di Eurite

• Regolamento istituzionale e trasferimenti di tipo interbancario su reti pubbliche
• Pagamenti transfrontalieri e su corridoi dove è necessaria una gamba in euro

Come è protetto Eurite?

La sicurezza di una stablecoin ha due metà, e falliscono in modi diversi.

La prima metà riguarda la riserva e l'emittente. Le tutele qui sono la licenza bancaria e la vigilanza della CSSF, i requisiti MiCA per i token di moneta elettronica, la segregazione dei fondi dei clienti in una struttura protetta dal fallimento e l'attestazione periodica di una società di revisione esterna che conferma che i token in circolazione sono coperti uno a uno da riserve in euro. Queste attestazioni descrivono un momento puntuale, non una revisione continua.

La seconda metà riguarda il contratto. Lo smart contract di EURI è stato sottoposto ad audit da parte di una società di sicurezza terza, e il rapporto è pubblicato sul sito ufficiale. L'ispezione on-chain mostra che il token è distribuito dietro un proxy aggiornabile, quindi l'emittente conserva la capacità di modificare la logica del contratto. Ciò è normale per gli emittenti regolamentati, che devono poter rispettare obblighi di congelamento, sequestro e sanzioni, ma significa anche che i possessori si affidano ai controlli amministrativi dell'emittente piuttosto che a un codice immutabile. Leggete i termini e il whitepaper prima di trattare EURI come uno strumento al portatore.

Rischi e considerazioni

• Il token è un credito verso un unico emittente, quindi il suo valore dipende dalla solvibilità, dai controlli e dalla continua disponibilità di quella banca a rimborsare
• Il rimborso è soggetto ad adeguata verifica della clientela, quindi un possessore sul mercato secondario che non sia un cliente onboardato non può necessariamente rimborsare direttamente
• Il contratto è aggiornabile e sotto controllo amministrativo, e gli emittenti regolamentati possono congelare i saldi quando ciò è richiesto per legge
• La liquidità delle stablecoin in euro è molto più ridotta rispetto a quella delle stablecoin in dollari, quindi i prezzi sul mercato secondario possono deviare dalla pari in periodi di stress

Perché Eurite è importante?

EURI mette alla prova se le banche tradizionali emetteranno stablecoin direttamente invece di lasciare il mercato alle fintech specializzate. Se i token di moneta elettronica emessi da banche diventano la norma sotto MiCA, il profilo di credito delle stablecoin cambia: la controparte diventa una banca vigilata invece di un emittente leggermente regolamentato che detiene un portafoglio di riserva. Per le attività denominate in euro colma anche un vuoto reale, dato che la maggior parte della liquidità on-chain è denominata in dollari.

Dove si può comprare Eurite (EURI)?

EURI è disponibile su exchange centralizzati che supportano le stablecoin in euro, e su mercati decentralizzati su Ethereum e BNB Smart Chain. Gli utenti istituzionali possono anche coniare e rimborsare direttamente con l'emittente, previo onboarding.

Principali exchange centralizzati (CEX)

EURI è stato disponibile su piattaforme tra cui:

• Binance

La copertura è più ridotta rispetto alle principali stablecoin in dollari, quindi confermate il supporto e le coppie sulla vostra piattaforma prima di pianificare in base a esso.

Opzioni di conservazione dopo l'acquisto

Dopo l'acquisto, EURI può essere detenuto su un exchange, il che è custodial, in qualsiasi wallet EVM autocustodito su Ethereum o BNB Smart Chain, oppure in un wallet hardware abbinato a software compatibile.

Il token utilizza lo stesso indirizzo su entrambe le chain supportate, quindi selezionare la rete corretta al momento del deposito o del prelievo è importante. Verificate la rete su entrambi i lati di ogni trasferimento.

Coin correlate

Potete confrontare EURI con stablecoin correlate su Coinrithm:

• EURC (EURC)
• STASIS EURO (EURS)
• Tether EURt (EURt)
• StablR Euro (EURR)
• USDC (USDC)