DAO Maker

À propos de DAO Maker (DAO)

Qu'est-ce que DAO Maker (DAO) ?

DAO Maker est un launchpad de jetons. Les projets crypto à un stade précoce l'utilisent pour lever des fonds auprès de participants particuliers, et les participants l'utilisent pour obtenir des allocations dans ces levées avant la cotation publique. Le jeton DAO est la clé d'accès : on le stake pour se qualifier à des paliers d'allocation, et plus on stake et plus longtemps on le verrouille, plus l'allocation que l'on peut réclamer est grande.

Un point de confusion à dissiper tout de suite : DAO Maker n'a rien à voir avec MakerDAO, l'émetteur du stablecoin DAI, ni avec le jeton MKR. Les noms sont proches et les projets sont sans lien.

DAO Maker porte aussi un historique précis et bien documenté. En août 2021, la plateforme a été exploitée pour environ 7 millions de dollars appartenant à des utilisateurs, et l'indemnisation qui a suivi est devenue un différend de longue durée. Il est traité en détail plus bas, car quiconque évalue cet actif en a besoin.

Sources officielles :

• daomaker.com
• Documentation de DAO Maker
• DAO sur Etherscan
• GitHub

Qui a fondé DAO Maker ? (Historique)

DAO Maker a été fondé par Christoph Zaknun, qui en est le directeur général, avec Giorgio Marciano, un ingénieur au long parcours dans le logiciel. La plateforme a été lancée en 2020 et est devenue l'un des lieux de levée de fonds pour particuliers les plus actifs du cycle 2020 et 2021.

Sa contribution reconnaissable à cette période fut le Strong Holder Offering, ou SHO, un format de vente conçu pour filtrer les participants qui avaient historiquement conservé des jetons plutôt que de les vendre aussitôt. DAO Maker a aussi promu le Dynamic Coin Offering, qui tentait de rendre une partie d'une levée remboursable si un projet manquait ses jalons, ainsi qu'un produit Venture Bond. Les noms de produits ont passé ; le launchpad et le système de paliers de staking sont ce qui a perduré.

Comment fonctionne DAO Maker

1. Staker du DAO pour accéder aux paliers Le DAO staké produit ce que la plateforme appelle le DAO Power. Les paliers sont classés selon ce chiffre, et un palier supérieur signifie une allocation plus grande dans une vente. Les durées de staking vont de 30 jours à trois ans, et un verrouillage plus long augmente le multiplicateur de récompenses.

2. Participer à un Strong Holder Offering La documentation décrit deux formats actuels. Les SHO publics sont ouverts à tous ; les SHO privés sont ouverts aux stakers de DAO. Des frais de plateforme, documentés à 5 pour cent, s'appliquent lorsqu'une allocation est réclamée.

3. Les projets lèvent des fonds, les participants reçoivent des allocations avec vesting Les allocations de vente sont généralement soumises à un vesting plutôt que débloquées d'un coup, ce qui est le mécanisme destiné à décourager la vente immédiate.

4. Les frais reviennent au jeton Le projet a décrit l'affectation d'une part des frais de lancement, rapportée à environ 20 pour cent, à des achats sur le marché ouvert et à des burns ultérieurs. Considérez la proportion exacte comme susceptible de changer et vérifiez-la dans les communications actuelles du projet.

Composants clés de l'écosystème

• Le DAO Launchpad, qui organise des Strong Holder Offerings publics et privés
• Le système de staking et de paliers DAO Power, qui conditionne la taille de l'allocation
• Des vaults et des farms, les produits de rendement proposés à côté du launchpad
• Un programme d'airdrops servant à distribuer les jetons de projets aux stakers
• Le jeton DAO sur Ethereum, avec un autre déploiement sur BNB Chain
• Des votes de gouvernance, utilisés historiquement pour les décisions de la plateforme, y compris le processus d'indemnisation après l'exploit

Utilité du jeton DAO

DAO est un jeton d'accès à la plateforme plutôt qu'un actif de réseau. Il ne paie pas de gas et ne sécurise pas de chaîne. Ses usages documentés sont :

• Staker pour gagner du DAO Power et se qualifier aux paliers d'allocation
• Gagner du DAO supplémentaire comme récompense de staking, avec des bonus pour des verrouillages plus longs et des mises plus importantes
• Voter dans la gouvernance de la plateforme
• Absorber l'activité de rachat et de burn financée par les frais de lancement

Qu'est-ce qui rend DAO Maker unique ?

• Le Strong Holder Offering est une véritable idée de conception et non un simple habillage de marque. Il a tenté de fixer le prix des allocations selon le comportement de détention plutôt que selon le seul solde du portefeuille, une réponse nouvelle au fait que les ventes pour particuliers soient exploitées par des revendeurs.
• Le contrat du jeton est inhabituellement restrictif, dans le bon sens. Une lecture en direct du contrat Ethereum vérifié montre les fonctions ERC-20 standard plus burn et burnFrom, un module de propriété et aucune fonction de mint. L'offre sur Ethereum ne peut que baisser, jamais monter.
• Les burns sont réels et non cosmétiques. Comme burn et burnFrom réduisent le total du contrat lui-même, les burns réalisés par DAO Maker, dont un important rapporté à 31.2 millions de jetons, sont des réductions de l'offre rapportée et non des transferts vers une adresse morte qui laissent le total inchangé. De nombreux projets décrivent le second comme le premier.
• Il a survécu. La plupart des launchpads de sa cohorte ont cessé leur activité ; DAO Maker organise toujours des ventes.

En quoi DAO Maker se distingue de launchpads similaires

• Face aux systèmes de paliers fondés sur un solde instantané, DAO Maker pondère fortement la durée de verrouillage, ce qui change qui se qualifie.
• Face aux launchpads natifs de l'écosystème d'une seule chaîne, il a opéré sur plusieurs chaînes, avec le jeton sur Ethereum et BNB Chain.
• Face aux plateformes dotées de jetons de récompense inflationnistes, DAO n'a aucune fonction de mint dans son contrat Ethereum, les récompenses de staking doivent donc provenir de l'offre existante.
• Face aux launchpads plus récents, il traîne un historique de réputation que ses concurrents n'ont pas, ce qui joue contre lui quelles que soient les opérations actuelles.

Cas d'usage de DAO Maker

• Obtenir des allocations précoces dans des ventes de jetons qui seraient autrement fermées aux particuliers
• Staker du DAO pour l'accès aux paliers et les récompenses de staking
• Se qualifier pour les airdrops distribués aux stakers
• Participer à la gouvernance sur les décisions de la plateforme
• Pour les équipes de projets : lever des capitaux et distribuer des jetons à un public de particuliers filtré

Comment DAO Maker est sécurisé

DAO est un jeton ERC-20 sur Ethereum avec un autre déploiement sur BNB Chain ; la sécurité du règlement provient donc de ces chaînes. Le contrat lui-même a été lu en direct pour cette page et le tableau est mitigé d'une manière instructive :

• Il n'y a aucune fonction de mint, la protection la plus importante contre la dilution de l'offre
• burn et burnFrom existent et réduisent réellement le total
• La propriété n'a pas été renounced, et l'owner conserve transferOwnership, renounceOwnership et une fonction changeName inhabituelle qui peut modifier les métadonnées du nom du jeton on-chain
• Il n'y a ni pause, ni liste noire, ni proxy évolutif

L'owner ne peut donc pas diluer vos avoirs ni geler vos transferts, mais il est toujours présent et peut renommer les métadonnées du jeton. Cette capacité est rare et mérite d'être connue, surtout parce qu'elle signifie que les chaînes de nom on-chain ne sont pas un identifiant fiable pour cet actif. La sécurité de la plateforme est une question distincte de la sécurité du jeton, et c'est là qu'est survenue la défaillance historique.

Risques et considérations

1. L'exploit de 2021, énoncé sans détour Le 12 août 2021, vers 01:00 UTC, un attaquant a siphonné environ 7 millions de dollars en USDC sur 5 251 comptes d'utilisateurs dans le système de préfinancement des ventes de DAO Maker. L'analyse de l'époque l'a attribué à un contrat doté de privilèges d'administrateur qui permettait des appels de retrait sans contrôles d'accès adéquats, associé à une clé compromise ; l'équipe a ensuite reconnu une compromission de clé privée. L'attaquant a converti le produit en environ 2 261 ETH. Les utilisateurs ayant des soldes plus faibles, rapportés à 900 dollars ou moins, n'ont pas été touchés.

2. Le différend sur l'indemnisation DAO Maker a distribué immédiatement par airdrop 500 USDC par utilisateur touché et, en août 2022, a annoncé un plan prévoyant un airdrop d'environ 2.56 millions d'USDC, couvrant environ 35 pour cent de la perte, les 65 pour cent restants étant émis sous la forme d'un jeton de reconnaissance de dette appelé USDR, remboursable à 110 pour cent de la valeur. Le remboursement était soumis à un vote de gouvernance en octobre 2022. Des comptes rendus ultérieurs, dont un examen du dossier en 2024, indiquent que le remboursement de l'USDR n'a jamais été honoré et que les utilisateurs touchés restent non indemnisés pour le solde. Une couverture indépendante évoque aussi une perte supplémentaire sur la plateforme en plus de l'événement d'août 2021 ; les détails à ce sujet sont moins bien documentés et doivent être considérés comme non confirmés.

3. Les chiffres d'offre sont peu fiables d'une source à l'autre Le contrat n'expose aucune constante d'offre maximale, et les chiffres de tiers pour une offre maximale diffèrent les uns des autres. Ce qui est vérifiable, c'est le mécanisme : il n'existe aucune fonction de mint, burn et burnFrom existent, et le jeton est déployé sur plus d'une chaîne avec un total distinct sur chacune. Un chiffre d'offre maximale cité sans source ne doit pas être cru.

4. Risque lié au modèle économique Les revenus d'un launchpad sont cycliques et s'effondrent quand la participation des particuliers s'effondre, et le mécanisme de rachat et de burn est financé par ces mêmes revenus.

5. Risque de contrepartie dans les ventes elles-mêmes Obtenir une allocation n'est pas un signal de qualité. Les participants supportent tout le risque des projets dans lesquels ils entrent.

6. Propriété non renounced La clé de l'owner reste active. Compte tenu de l'historique de la plateforme en matière de gestion des clés, cela mérite ici un poids plus important qu'ailleurs.

Pourquoi DAO Maker compte

DAO Maker compte pour deux raisons opposées, et toutes deux sont utiles. Ce fut l'une des tentatives les plus réfléchies pour faire fonctionner les ventes de jetons pour particuliers, et le Strong Holder Offering a influencé la façon dont les launchpads suivants ont pensé le filtrage des participants. C'est aussi l'un des cas d'étude les plus clairs de ce qui se passe après une défaillance de conservation : l'écart entre une indemnisation annoncée et une indemnisation réellement versée, et le rôle qu'un vote de gouvernance peut jouer pour combler cet écart à des conditions que les parties touchées n'ont pas choisies.

Où acheter DAO Maker ?

DAO s'échange sur plusieurs plateformes centralisées internationales et dans des pools de bourses décentralisées sur Ethereum et BNB Chain, dont PancakeSwap, vers lequel le projet renvoie depuis sa propre application. La disponibilité varie selon la juridiction et évolue dans le temps ; confirmez donc auprès de la plateforme.

Principales plateformes d'échange centralisées (CEX)

DAO est coté depuis 2021 sur des plateformes internationales de taille moyenne et grande. Comme le jeton existe sur plus d'une chaîne, vérifiez quel réseau une plateforme prend en charge, et comparez l'adresse du contrat à la documentation du projet plutôt qu'à une recherche par nom.

Options de stockage après l'achat

• Des portefeuilles matériels tels que Ledger ou Trezor, via une interface EVM
• Des portefeuilles logiciels en auto-garde tels que MetaMask, Rabby ou Trust Wallet
• Des portefeuilles de contrats intelligents, si vous voulez de la récupération ou des contrôles de dépenses
• L'application DAO Maker elle-même, si vous comptez staker, ce qui relève d'un choix de conservation et non de stockage

Le DAO staké est verrouillé pour la durée que vous avez choisie et est soumis au risque contractuel de la plateforme, pas seulement à celui du contrat du jeton.

Cryptomonnaies associées

• Polkastarter
• Seedify.fund
• TrustSwap
• Coin98
• BNB