iShares Silver Trust (Ondo Tokenized Stock)

iShares Silver Trust (Ondo Tokenized Stock) (SLVON) Hakkında

SLVON Nedir?

SLVON, fiziksel gümüş külçe tutan, BlackRock destekli borsada işlem gören ürün olan iShares Silver Trust etrafında tokenize edilmiş bir sarmalayıcıdır. Bir blockchain projesi, bir protokol veya kendine ait bir fon değildir. Amerika Birleşik Devletleri dışındaki kişilerin zincir üzerinde gümüşe maruz kalabilmesi için, mevcut ve ABD'de listelenmiş bir ürünün gerçek hisselerine karşı ihraç edilen, devredilebilir bir tokendir.

Token, her tokenize varlık için on son ekini kullanan Ondo Stocks platformunun bir parçası olarak Ondo Global Markets (BVI) Limited tarafından ihraç edilir. Zincir üzerinde token, adını "iShares Silver Trust (Ondo Tokenized)" ve sembolünü SLVon olarak bildirir; bu durum 0xf3e4872e6a4cf365888d93b6146a2baa7348f1a4 Ethereum sözleşmesinin doğrudan okunmasıyla doğrulanmıştır. 18 ondalık basamağa sahiptir.

Resmi kaynaklar:

• Ondo'da SLVON varlık sayfası
• Ondo Stocks
• Ondo Stocks dokümantasyonu
• iShares Silver Trust ürün sayfası

SLVON'u Kim İhraç Ediyor ve Dayanak Varlık Nedir? (Arka Plan)

Birbirinden ayrı tutulması gereken iki ayrı kuruluş vardır.

Dayanak ürün, 21 Nisan 2006'da işlem görmeye başlayan iShares Silver Trust'tır. Sponsoru, BlackRock'ın dolaylı bir yan kuruluşu olan iShares Delaware Trust Sponsor LLC'dir; The Bank of New York Mellon mütevellidir ve JPMorgan Chase Bank N.A.'nın Londra şubesi, Londra'da tutulan gümüş külçenin saklayıcısıdır. Trust, 1940 tarihli ABD Yatırım Şirketi Kanunu kapsamında bir yatırım şirketi olarak kayıtlı değildir ve Emtia Borsası Kanunu kapsamında bir emtia havuzu değildir. Yıllık yüzde 0.50'lik sponsor ücreti gümüş satılarak ödenir; bu da her hissenin arkasındaki gümüşün neden yavaşça azaldığını açıklar. Trust temettü ödemez.

Token ihraççısı, bağımsız bir yöneticiyi de içeren kendi yönetim kuruluna sahip, Britanya Virjin Adaları'nda kurulmuş, iflastan izole bir özel amaçlı araç olan Ondo Global Markets (BVI) Limited'dir. Ondo Finance, Inc. teknoloji ve hizmet sağlayıcısıdır ve ihraççıdan hukuken ayrıdır. SLVON'un kendisine bağlı bir kurucu ekip, beyaz kağıt veya protokol yol haritası yoktur, çünkü SLVON bir yazılım projesi değil finansal bir sarmalayıcıdır.

SLVON Nasıl Çalışır

Her SLVON tokenı, ödemesi iShares Silver Trust'ın dayanak hisselerinin değerini izleyen, Ondo Global Markets (BVI) Limited tarafından ihraç edilmiş bir borç aracı olan yapılandırılmış bir senettir. Token sahiplerinin hakları, ihraççının satış koşulları kapsamında İsviçre hukukuna tabidir.

Uygun, onboarding sürecini tamamlamış kullanıcılar, Ondo Stocks platformunda stabilcoin ödeyerek SLVON basar ve ihraççı, düzenlenmiş bir ABD saklayıcı komisyoncu-satıcısı aracılığıyla karşılık gelen hisseleri satın alır. İtfa bu süreci tersine çevirir. Basım ve itfa tek bir atomik işlemde sonuçlanır, kesirli miktarlara izin verilir ve Ondo, basım veya yakma ücreti bulunmadığını belirtir.

Arz bu nedenle esnektir: SLVON, yeni edinilen hisselere karşı talep üzerine oluşturulur ve itfa edildiğinde yok edilir; dolayısıyla maksimum bir arz veya sabit bir ihraç takvimi yoktur.

Bir SLVON bakiyesi okuyan herkes için önemli olan iki tasarım detayı vardır:

1. Toplam getiri izleyicisidir Dayanak varlığın dağıtım ödediği yerde, bunlar ödenmek yerine, stopaj vergisi düşüldükten sonra referans varlığa yeniden yatırılır. Bir token gerekli olarak bir hisseyi temsil etmez ve token fiyatı ile dayanak varlığın fiyatı, tasarım gereği zamanla birbirinden uzaklaşır.

2. Görüntüleme zincire göre farklılık gösterir Solana ve BNB Chain üzerinde, Scaled UI'ı destekleyen cüzdanlar, dayanak birimlere daha yakın bakiyeler ve fiyatlar gösterir. Bu desteğe sahip olmayan cüzdanlar, Ethereum tarzı toplam getiri sunumunu gösterir. Ekonomik maruziyet her iki durumda da aynıdır.

Basım ve itfa, ABD Doğu saatiyle Pazar akşamından Cuma akşamına kadar 24/5 bir program üzerinde çalışır; hafta sonları ve ABD piyasa tatillerinde seçilmiş bir varlık kümesi için etkinleştirilmiş ayrı bir mesai dışı oturum bulunur. Temettü öncesi tarihler, kurumsal işlemler ve platform risk limitleri etrafında işlemler durdurulabilir.

Temel Yapısal Bileşenler

• İflastan izole ihraççı Ondo Global Markets (BVI) Limited
• Dayanak hisseleri ve transit haldeki nakdi tutan, düzenlenmiş ABD saklayıcı komisyoncu-satıcıları
• Günlük tasdikler için doğrulama ajanı ve teminat ajanı olarak hareket eden bağımsız üçüncü taraf Ankura Trust Company
• Token sahipleri lehine tutulan teminat üzerinde birinci öncelikli, mükemmelleştirilmiş bir teminat hakkı
• İhraççının tam teminatın üzerinde tutmakla yükümlü olduğu bir aşırı teminatlandırma tamponu
• Ek bir teminat katmanı olarak Flux Finance, Inc. aracılığıyla Ondo Foundation'ın garantisi
• HyperEVM'ye köprü transferiyle birlikte Ethereum, BNB Chain ve Solana'da token dağıtımları

SLVON Token Kullanımı

SLVON bir yönetişim veya ücret tokenı değil, bir tutma aracıdır. Bir komisyonculuk hesabı olmadan iShares Silver Trust'a zincir üzerinde maruziyet sağlar, Amerika Birleşik Devletleri dışındaki öz-saklama cüzdanları arasında serbestçe transfer edilir, onu destekleyen platformlarda teminat veya işlem envanteri olarak hizmet edebilir ve onboarding sürecini tamamlamış, uygun sahipler tarafından stabilcoin karşılığında itfa edilebilir. Herhangi bir protokolde staking ödülü, oy hakkı veya dayanak trust üzerinde hissedarlık hakkı vermez.

SLVON'u Benzersiz Kılan Nedir?

Zincir üzerindeki metal maruziyetinin çoğu, külçeyi doğrudan tutan ve fiziksel barlar karşılığında itfa edilebilen tokenlardan gelir. SLVON farklı bir yol izler: ayrı bir kasa programı inşa etmek yerine, mevcut, yoğun işlem gören, borsada listelenmiş bir ürünü sarmalar; böylece referans, özel bir külçe düzenlemesi yerine geniş çapta kote edilmiş bir menkul kıymettir. Ondo ayrıca basım ve itfa yolunu, önceden finanse edilmiş bir zincir üzeri havuza bağımlı olmak yerine, işlem anında geleneksel piyasa likiditesinden yararlanacak şekilde tasarlamıştır.

SLVON Benzer Tokenize Varlıklardan Nasıl Farklılaşır

• Külçe tokenlarına karşı SLVON, bir kasadaki belirli barlar üzerinde değil, bir komisyoncu-satıcı tarafından tutulan bir trust'ın hisseleri üzerinde bir alacaktır.
• Tokenize hazine ve getiri ürünlerine karşı SLVON getiri ödemez. Gümüş gelir üretmez ve trust'ın giderleri zamanla küçük bir yük oluşturur.
• Sentetik veya oracle fiyatlı emtia türevlerine karşı SLVON, ayrı bir kripto havuzu tarafından teminatlandırılmak yerine varlık destekli ve itfa edilebilirdir.
• Bir komisyoncu aracılığıyla dayanak varlığı satın almaya karşı SLVON, hiçbir hissedarlık hakkı vermez ve herhangi bir hisse siciline giriş sağlamaz.

SLVON'un Kullanım Alanları

• Öz-saklamadan ayrılmadan bir kripto portföyü içinde gümüş maruziyeti tutmak
• Zincir üzerinde kalırken kripto yerlisi oynaklıktan uzaklaşarak çeşitlendirme yapmak
• Metal maruziyetini normal borsa saatleri dışında cüzdanlar, platformlar ve zincirler arasında hareket ettirmek
• Tokenize menkul kıymetleri destekleyen uygulamalarda teminat veya mutabakat olarak hizmet etmek
• ABD dışındaki kullanıcılara, aksi takdirde bir komisyonculuk ilişkisi gerektirecek olan ABD'de listelenmiş bir ürüne erişim sağlamak

SLVON Nasıl Güvence Altına Alınmıştır

Buradaki güvenlik, kriptografik olduğu kadar hukuki ve operasyoneldir de. İhraççı, varlıkları ve defterleri Ondo Finance ve Ondo Foundation grubundan ayrılmış olarak iflastan izoledir ve Ankura Trust Company, teminat üzerinde birinci öncelikli, mükemmelleştirilmiş bir teminat hakkı tutar. İtfaları karşılamada veya tam teminatı sürdürmede yetersizlik gibi tanımlı ihraççı temerrüt olaylarında, gerekli token sahipleri, teminat ajanına teminatı ele geçirmesi, nakde çevirmesi ve gelirleri dağıtması talimatını verebilir.

Ondo, Ankura Trust tarafından incelenen günlük varlık tasdikleri, aylık mutabakat raporları ve bağımsız bir firma tarafından yıllık mali denetimler yayımlar. Tokenize hisse sözleşmeleri Spearbit ve Cyfrin tarafından denetlenmiştir ve tokenlar Ethereum, BNB Chain ve Solana üzerinde sonuçlanarak bu ağların konsensüs güvenliğini miras alır.

Riskler ve Değerlendirmeler

• Doğrudan fon sahibi hakları yoktur. Sahipler herhangi bir hisse siciline girmez, oy kullanamaz ve hissedar bilgi haklarına sahip değildir. Alacak, hisseler üzerinde bir tapu değil, bir teminat hakkıyla desteklenen ihraççıya karşıdır.
• İhraççı ve karşı taraf riski. İflas izolasyonu, aşırı teminatlandırma ve bir teminat ajanı, ihraççının, bir komisyoncu-satıcının veya bir saklayıcının temerrüde düşme riskini azaltır ancak ortadan kaldırmaz.
• Uygunluk kısıtlamaları katıdır. Ondo Stocks, Regulation S kapsamında yalnızca ABD dışı kişilere sunulmaktadır. Yayımlanan yasaklı yargı bölgeleri listesi Amerika Birleşik Devletleri, Kanada, Rusya, Belarus, İran, Küba, Kuzey Kore, Suriye, Sudan, Güney Sudan, Somali, Libya, Myanmar, Afganistan ve belirli işgal altındaki Ukrayna bölgelerini içerir. Birleşik Krallık, İsviçre ve Singapur dahil diğer yargı bölgeleri, nitelikli veya profesyonel yatırımcı statüsü gerektirir.
• İtfa kısıtlıdır. İkincil bir platformdan satın alınmış bir tokenı herkes tutabilir, ancak itfa etmek ihraççının müşterisini tanıma sürecini tamamlamayı gerektirir ve ihraççı, geçerli yasayı ihlal edeceğine inandığı bir itfayı reddedebilir.
• İşlem durdurmaları ve fiyat farkları. Basım ve itfa, kurumsal işlemler etrafında ve oturum saatleri dışında durdurulurken token zincir üzerinde işlem görmeye devam eder; bu nedenle ikincil fiyatlar dayanak varlıktan sapabilir.
• Emtia riski. Gümüş oynaktır ve hiçbir şey ödemez. Trust'ın devam eden ücreti, hisse başına gümüş desteğini yavaşça azaltır.
• İkincil piyasa likiditesi ihraççı tarafından garanti edilmez.

SLVON Neden Önemli

SLVON, tokenizasyonun kripto dışı varlıklara gerçekte nasıl ulaştığının somut bir örneğidir: yeni bir emtia aracı icat ederek değil, mevcut, düzenlenmiş bir ürünü zincir üzeri sahiplerin güvenebileceği hukuki bir yapı içinde sarmalayarak. Önemli olan detaylar gösterişsizdir; yani hisseleri kimin tuttuğu, teminat hakkını kimin tuttuğu, kimin itfa edebileceği ve kimin dışlandığı. Bu detayları okumak, SLVON'u anlamakla onu bir fon payıyla karıştırmak arasındaki farkı yaratır.

SLVON Nereden Satın Alınabilir?

Birincil ihraç, Ondo Stocks platformunda gerçekleşir ve onboarding sürecini tamamlamış, uygun ABD dışı kullanıcılarla sınırlıdır. Bir kez ihraç edildikten sonra token, zincir üzerinde serbestçe transfer edilir ve alıcının ihraççı nezdinde onboarding sürecini tamamlamasına gerek olmayan ancak yukarıdaki uygunluk kurallarına yine de tabi olduğu ikincil platformlarda görünebilir.

Başlıca Merkezi Borsalar (CEX)

Ondo, Uniswap ve PancakeSwap gibi merkeziyetsiz platformların yanı sıra, Ondo Stocks tokenlarını destekleyen platformlar arasında Binance, Gate, MEXC ve KuCoin gibi merkezi platformları saymaktadır. Kapsama, varlığa ve yargı bölgesine göre farklılık gösterir ve ABD'ye yönelik platformlar bu tokenları sunmaz. SLVON'u şu anda destekleyen platformlar için resmi varlık sayfasını kontrol edin.

Satın Alma Sonrası Saklama Seçenekleri

SLVON şu şekilde tutulabilir:

• Bir Ethereum, BNB Chain veya Solana öz-saklama cüzdanında
• Uyumlu cüzdan yazılımı aracılığıyla bir donanım cüzdanında
• Tokenı destekleyen bir saklayıcı veya borsada
• Bir köprüden sonra, HyperEVM üzerinde

Token her ağda farklı bir adrese dağıtıldığından, herhangi bir yatırım, çekim veya onaydan önce doğru zinciri ve token adresini doğrulayın.

İlgili Coinler

SLVON'u Coinrithm üzerinde ilgili varlıklarla karşılaştırabilirsiniz:

• Ondo (ONDO)
• Ondo US Dollar Yield (USDY)
• PAX Gold (PAXG)
• Tether Gold (XAUt)
• MANTRA (OM)