Parcl

Informazioni su Parcl (PRCL)

Cos'è Parcl?

Parcl è un exchange decentralizzato di futures perpetui su Solana che permette ai trader di andare long o short su indici dei prezzi immobiliari, come i prezzi delle case al piede quadrato a New York, Miami Beach o Dubai, senza acquistare immobili. PRCL è il suo token di governance e utilità, usato per staking, votazioni e accesso ai dati immobiliari di Parcl Labs. È rilevante perché è uno dei pochi mercati on-chain funzionanti per i prezzi delle abitazioni, una classe di asset altrimenti difficile da negoziare in piccole dimensioni o da vendere allo scoperto.

Chi ha fondato Parcl? (Storia)

L'ecosistema Parcl è composto dall'exchange Parcl, da Parcl Labs (un'azienda di dati immobiliari i cui indici determinano i prezzi dei mercati) e da Parcl Limited, che ha introdotto il token PRCL e istituito una Parcl Foundation per coordinare la governance dei detentori. Le pagine che abbiamo consultato non nominano singoli fondatori. Date documentate:

• 2023: OtterSec ha sottoposto ad audit Parcl v3 prima del lancio, con un audit di follow-up nel 2024.
• 25 febbraio 2024: Parcl Limited ha introdotto PRCL.
• 28 marzo 2024: è stata pubblicata la tokenomics di PRCL.
• 16 aprile 2024: PRCL è andato live, con lo staking annunciato lo stesso giorno.
• 5 luglio 2024: una seconda distribuzione di PRCL alla community.
• 23 luglio 2024: è stata introdotta la Parcl DAO, seguita dall'annuncio di una prima votazione della DAO il 30 luglio 2024.

Come funziona Parcl

1. Mercati di indici Ogni mercato segue un indice dei prezzi di Parcl Labs, ad esempio il prezzo al piede quadrato a New York o Austin. Il team di Parcl gestisce oracoli Pyth che trasmettono questi feed on-chain.

2. Un solo pool LP per exchange I trader non si scambiano tra loro. Ogni exchange ha una garanzia (USDC per l'exchange live) e un pool LP che prende l'altro lato di ogni operazione, incassa la maggior parte delle commissioni di trading e funge da fondo assicurativo di quell'exchange.

3. Gestione del rischio Il design è fortemente influenzato dai perp di Synthetix. Il funding fa pagare il lato affollato e remunera l'altro, i requisiti di margine aumentano con la dimensione della posizione rispetto alla scala di skew di ciascun mercato, e i prezzi di esecuzione includono un aggiustamento di impatto sul prezzo basato sullo skew.

4. Cross margin Gli account operano in cross margin con fino a 12 posizioni, e le posizioni possono essere liquidate se l'indice si muove contro di esse.

Componenti chiave dell'ecosistema

• Exchange Parcl: l'app di trading su app.parcl.co, con mercati cittadini, indici nazionali statunitensi di vendite e affitti e alcuni mercati crypto (SOL e BTC).
• Parcl Labs: l'azienda di dati i cui indici determinano i prezzi dei mercati, su parcllabs.com.
• Staking PRCL: un'app di staking con epoche settimanali che iniziano ogni giovedì alle 00:00 UTC.
• Parcl DAO: governance on-chain tramite SPL Governance su Solana.
• Documentazione: docs.parcl.co con gli indirizzi dei programmi e la specifica del protocollo v3.

Utilità del token PRCL

• Governance: i PRCL in staking vengono usati per votare i parametri di rischio e l'architettura del protocollo.
• Accesso ai dati: gli staker possono sbloccare l'accesso ai dati di Parcl Labs; l'app di staking descrive un livello con una quota mensile di 1.000.000 di crediti API.
• Boost dei punti: la dimensione dello staking e il TVL su Parcl determinano boost dei punti, fino a un massimo dichiarato del 250%.

Tokenomics (offerta totale fissa di 1.000.000.000 PRCL):

• Distribuzione iniziale alla community: 8% (7.5% ai primi utilizzatori, 0.5% ai membri principali della community).
• Community, crescita e incentivi continuativi: 28%.
• Primi sostenitori e consulenti: 28%, con sblocco in 3 anni e 1 anno di cliff.
• Collaboratori principali: 21%, con sblocco in 3 anni e 1 anno di cliff.
• Fondo per l'ecosistema: 15%.

Cosa rende unico Parcl?

Parcl trasforma dati immobiliari granulari in indici negoziabili, così un trader può esprimere un'opinione sui prezzi di una città rispetto a un'altra con pochi dollari di garanzia. I dati degli oracoli provengono da un'azienda di dati affiliata che pubblica feed di prezzo giornalieri, il che è insolito: la maggior parte dei DEX di perp si affida a prezzi di exchange esterni per gli asset crypto liquidi.

In cosa Parcl si differenzia da chain simili

Parcl è un'applicazione su Solana, non una chain. Rispetto ai perp di Drift o di Jupiter sulla stessa rete, che quotano asset crypto, Parcl si concentra su indici immobiliari. Rispetto a progetti di tokenizzazione come Propy o Realio, non tokenizza singoli immobili; offre solo un'esposizione sintetica ai prezzi, quindi nessuno possiede una casa tramite Parcl. Il suo modello di pool LP somiglia più a Synthetix e GMX che a un exchange con order book come dYdX.

Casi d'uso di Parcl

• Speculare sull'andamento dei prezzi delle case in città specifiche.
• Coprire l'esposizione immobiliare, ad esempio un proprietario che vende allo scoperto l'indice della sua città.
• Guadagnare commissioni di trading e funding come LP, assumendosi profitti e perdite dei trader.
• Fare staking di PRCL per governance, accesso ai dati e punti.

Come è protetto Parcl

Il regolamento avviene sulla rete proof-of-stake di Solana. Il programma Parcl v3 è stato sottoposto ad audit da OtterSec nel 2023 e di nuovo nel 2024. I controlli di rischio comprendono un open interest massimo per lato su ciascun mercato, margine basato sullo skew, funding e un ritardo di regolamento sui prelievi. Le impostazioni del protocollo sono configurabili da un admin che può essere migrato a una DAO, e un Security Council supervisiona le attività della Foundation. Gli indirizzi dei programmi sono pubblicati nella documentazione e il token può essere verificato su Solscan.

Rischi e considerazioni

• Dipendenza dagli oracoli: i prezzi provengono da indici di Parcl Labs trasmessi da oracoli gestiti dal team di Parcl, quindi la qualità dei dati e l'affidabilità dell'operatore sono rischi centrali.
• Rischio per gli LP: gli LP sono la controparte di tutte le operazioni e possono perdere denaro quando i trader vincono o quando il funding scorre contro il pool.
• Rischio di liquidazione: la leva su un indice che si muove lentamente ma può avere gap liquida comunque le posizioni.
• Sblocchi di token: il 49% dell'offerta è andato a sostenitori, consulenti e collaboratori con vesting pluriennale.
• Regolamentazione: i derivati immobiliari sintetici possono incontrare restrizioni in alcune giurisdizioni.

Perché Parcl è importante

L'abitazione è una delle più grandi classi di asset al mondo, ma una delle meno liquide per i privati. Parcl mostra come dati di prezzo granulari uniti a un motore di perp on-chain possano rendere negoziabile questa esposizione, ed è un design di riferimento per i derivati su asset del mondo reale anziché per la proprietà tokenizzata.

Dove acquistare Parcl?

PRCL è un token SPL su Solana (mint 4LLbsb5ReP3yEtYzmXewyGjcir5uXtKFURtaEUVC2AHs). Viene scambiato su exchange decentralizzati e aggregatori su Solana e su exchange centralizzati. Conferma l'indirizzo del mint e la quotazione sulla piattaforma stessa prima di operare.

Opzioni di custodia dopo l'acquisto

Qualsiasi wallet Solana che supporti token SPL, come Phantom, Solflare o Backpack, può custodire PRCL. Per fare staking, collega il wallet all'app di staking ufficiale linkata dall'app Parcl. Gli hardware wallet come Ledger offrono una protezione aggiuntiva per le posizioni a lungo termine.

Criptovalute correlate

• Solana
• Drift
• Pyth Network
• Propy
• Synthetix